Ters ETF'lerin Faydalarını ve Risklerini Keşfetmek

Ters ETF Nedir?

Ters bir ETF, bir borsa yatırım fonu (ETF) çeşitli kullanılarak inşa türevler temel alınan bir kıyaslamanın değerindeki düşüşten kâr elde etmek için. Ters ETF'lere yatırım yapmak, menkul kıymetleri ödünç almayı ve bunları daha düşük bir fiyattan geri satın alma umuduyla satmayı içeren çeşitli kısa pozisyonlara sahip olmaya benzer.

Ters ETF, "Kısa ETF" veya "Ayı ETF" olarak da bilinir.

Ters ETF'leri Anlama

Birçok ters ETF, getirilerini üretmek için günlük vadeli işlem sözleşmelerini kullanır. A Vadeli işlem sözleşmesi bir varlığın veya menkul kıymetin belirli bir zamanda ve fiyatta satın alınması veya satılması için yapılan bir sözleşmedir. Vadeli işlemler, yatırımcıların menkul kıymet fiyatının yönü üzerine bahis yapmalarına izin verir.

Ters ETF'lerin türevleri (vadeli işlem sözleşmeleri gibi) kullanması, yatırımcıların piyasanın düşeceğine dair bahse girmelerini sağlar. Piyasa düşerse, ters ETF, komisyoncudan alınan ücret ve komisyonlardan aşağı yukarı aynı yüzdeyle yükselir.

Ters ETF'ler, türev sözleşmeler fon yöneticisi tarafından günlük olarak alınıp satıldığından uzun vadeli yatırımlar değildir. Sonuç olarak, ters ETF'nin izlediği endeks veya hisse senetlerinin uzun vadeli performansıyla eşleşeceğini garanti etmenin bir yolu yoktur. Sık ticaret genellikle fon giderlerini artırır ve bazı ters ETF'ler gider oranları %1 veya daha fazla.

Ters ETF'ler vs. Açığa Satış

Ters ETF'lerin bir avantajı, yatırımcının bir hisse senedi tutmasını gerektirmemeleridir. marj hesabı girmek isteyen yatırımcılar için olduğu gibi kısa pozisyonlar. Bir marj hesabı, bir komisyoncunun ticaret yapması için bir yatırımcıya borç verdiği bir hesaptır. Marj, gelişmiş bir ticaret faaliyeti olan kısa devre ile kullanılır.

Kısa pozisyona giren yatırımcılar, menkul kıymetleri ödünç alırlar - onlara sahip değildirler - böylece onları diğer tüccarlara satabilirler. Amaç, varlığı daha düşük bir fiyattan satın almak ve hisseleri kredi verene iade ederek ticareti gevşetmek. Ancak, menkul kıymetin değerinin düşmek yerine artması ve yatırımcının menkul kıymetleri orijinal marjlı satış fiyatından daha yüksek bir fiyattan geri almak zorunda kalma riski vardır.

Açığa satış, bir marj hesabına ek olarak, bir hisse senedi kredisi ücreti açığa satmak için gerekli hisseleri ödünç almak için bir komisyoncuya ödenir. yüksek olan hisse senetleri kısa faiz açığa satışın maliyetini artıran hisse senetlerinin açığa çıkmasında zorlukla sonuçlanabilir. Çoğu durumda, hisse senetlerini açığa almanın maliyeti, ödünç alınan miktarın %3'ünü geçebilir. Deneyimsiz tüccarların neden çabucak başlarını aşabileceğini görebilirsiniz.

Tersine, ters ETF'ler genellikle %2'den daha az gider oranlarına sahiptir ve aracılık hesabı olan herkes tarafından satın alınabilir. Harcama oranlarına rağmen, bir yatırımcı için bunu yapmak hala daha kolay ve daha az maliyetlidir. ters bir ETF'de pozisyon almak hisse senetlerini açığa satmaktan daha iyidir.

Ters ETF Türleri

Gibi geniş piyasa endekslerindeki düşüşlerden kar etmek için kullanılabilecek birkaç ters ETF vardır. 2000 ya da Nasdaq 100. Ayrıca, finans, enerji veya temel tüketim ürünleri gibi belirli sektörlere odaklanan ters ETF'ler de vardır.

Bazı yatırımcılar, piyasa düşüşlerinden kar elde etmek için ters ETF'leri kullanırken, diğerleri bunları portföylerini korumak düşen fiyatlara karşı Örneğin, S&P 500 ile eşleşen bir ETF'ye sahip olan yatırımcılar, S&P için ters bir ETF'ye sahip olarak S&P'deki düşüşleri engelleyebilir. Ancak riskten korunmanın da riskleri vardır. S&P yükselirse, yatırımcılar orijinal S&P yatırımlarındaki kazançları dengeleyen kayıplar yaşayacakları için ters ETF'lerini satmak zorunda kalacaklar.

Ters ETF'ler, yatırımcıların para kazanması için mükemmel bir şekilde zamanlanması gereken kısa vadeli ticaret araçlarıdır. önemli bir şey var kayıp riski yatırımcılar ETF'leri tersine çevirmek için çok fazla para tahsis ederse ve giriş ve çıkışlarını kötü zamanlarsa.

Çift ve Üçlü Ters ETF'ler

A kaldıraçlı ETF temel bir endeksin getirilerini büyütmek için türevleri ve borcu kullanan bir fondur. Tipik olarak, bir ETF'nin fiyatı, izlediği endekse kıyasla bire bir yükselir veya düşer. Kaldıraçlı bir ETF, endekse kıyasla getirileri 2: 1 veya 3: 1'e yükseltmek için tasarlanmıştır.

Kaldıraçlı ters ETF'ler, kaldıraçlı ürünlerle aynı konsepti kullanır ve piyasa düşerken büyütülmüş bir getiri sağlamayı amaçlar. Örneğin, S&P %2 düşerse, 2X kaldıraçlı ters ETF, yatırımcıya ücretler ve komisyonlar hariç %4 getiri sağlayacaktır.

Ters ETF'nin Gerçek Dünya Örneği

ProShares Kısa S&P 500 (NS), S&P 500'deki büyük ve orta ölçekli şirketlere ters pozlama sağlar. %0,90'lık bir gider oranına ve net varlıklarda 1,77 milyar doların üzerinde bir orana sahiptir. ETF, bir günlük ticaret bahsi sağlamayı amaçlar ve bir günden fazla tutulacak şekilde tasarlanmamıştır.

Şubat ayında 2020, S&P düştü ve sonuç olarak Şubat ayından itibaren. 17 Ocak 2020'de SH 23.19 dolardan 23 Mart 2020'ye kadar 28.22 dolara yükseldi. Yatırımcılar o günlerde SH'de olsaydı, kazançlar elde edeceklerdi.