Fazla Teminat Mevduatı Tanımlandı
Fazla Teminat Yatırımı Nedir?
Fazla marj depozitosu, teminat hesabın itibarını korumak için gereken minimum seviyeyi aşan bir marj hesabında tutulur. Marj tüccarları Fazla marj mevduatını muhafaza edemeyen, kendilerini marj çağrıları.
Önemli Çıkarımlar
- Marj ticaretinde, marj fazlası mevduat, bir hesabın cari değeri ile hesabının cari değeri arasındaki farktır. minimum bakım gereksinimi.
- Fazla teminat depozitosu sıfırın altına düşerse, marj tüccarı bir teminat tamamlama riski altında olabilir.
- Düzenlemeler, marj hesaplarında gerekli olan özsermaye seviyeleri için asgari standartları belirler. Bununla birlikte, bireysel aracı kurumlar daha katı standartlar uygulamakta özgürdür.
Aşırı Marj Mevduatlarını Anlama
Birleşik Devletlerde, Yönetmelik T arasında Federal Rezerv bir marj ticaret hesabı oluşturmak için gerekli olan ilk mevduatları yönetir.Benzer şekilde, Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA) marj hesaplarında gerekli olan minimum teminat seviyeleri olan marj koruma gerekliliklerini düzenlemekten sorumludur.
Bu düzenleyici gereklilikleri aşan bir marj ticareti hesabındaki teminatın değeri, hesabın marj fazlası mevduatı olarak bilinir.T Yönetmeliğine göre, bir marj tüccarı, hisse senedinin argin'de işlem görmeye uygun olması koşuluyla, bir hisse senedinin satın alma fiyatının %50'sine kadar borç alabilir.Çok küçük menkul kıymetler gibi bazı hisse senetleri piyasa değeri, marj ticaretinden tamamen men edilebilir.
Bu %50 düzeyi, başlangıç marjı olarak bilinir. Ancak, bireysel aracı kurumlar kendi standartlarının T Yönetmeliğinden daha katı olması koşuluyla, bu kuralı değiştirme takdirine sahiptir. Örneğin, bir komisyoncunun başlangıç marjı olarak %30 kullanmasına izin verilir, ancak %70 gibi daha agresif bir standart kullanmasına izin verilmez.
Marj üzerinden bir hisse senedi satın alındığında, FINRA düzenlemeler Teminat hesabına yatırılan teminatın satın alınan menkul kıymetlerin piyasa değerinin %25'inin altına düşmemesini şart koşar. Burada yine, aracı kurumlar, standartları FINRA'nın gerektirdiğinden daha katı olduğu sürece, örneğin %25 yerine %35 gibi, gereksinimlerini ayarlama esnekliğine sahiptir.
Fazla Teminat Mevduatının Gerçek Dünya Örneği
Örneklemek gerekirse, bir yatırımcının 20.000$ değerinde hisse senedi satın aldığı bir senaryo düşünün. menkul kıymetler. Satın almayı finanse etmek için yatırımcı, bir marj ticaret hesabı kullanarak aracı kurumdan 10.000 $ borç alır. Bu satın almayı desteklemek için yatırımcı, teminat olarak hareket etmesi için hesaba 10.000 dolar daha yatırır.
Menkul kıymetlerin piyasa değeri 18.000 $'a düşerse, yatırımcının marj hesabındaki öz sermaye 8.000 $'a düşecektir (18.000 $ değerinde hisse senedi eksi 10.000 $ kredi). Yatırımcının aracı kurumunun %25'lik bir bakım gereksinimi varsa, yatırımcının hesabının iyi durumda kalması için en az 4.500$'lık öz sermayeye sahip olması gerekir (%18.000'in %25'i). 8.000$'lık öz sermaye 4.500$'lık bakım gereksiniminden daha büyük olduğundan, yatırımcının marj hesabı hala iyi durumda.
Bu durumda, fazla teminat depozitosu, bu nedenle, 3.500$'dır (8.000$ öz sermaye eksi 4.500$ bakım gereksinimi).