Buffett'in Hisse Senedi Yatırımı İçin En İyi 3 Kuralı

Berkshire Hathaway'in sandalye tarafından yönetilen 2018 yıllık toplantısı Warren Buffet, Apple Inc.'den başarılı hisse senetleri seçmek için usta yatırımcının sırlarına yeniden odaklandı. (AAPL) Coca-Cola Inc.'e (KO) Delta Airlines Inc. (DAL) - Oracle of Omaha'nın yaklaşan hamlelerini tahmin ederken. Buffett'in yaklaşımının en son derinlemesine analizi sunuldu CNBC'nin bir raporunda. Buffett'in onlarca yıllık kamuoyu yorumlarını inceledi ve satın alma için üç temel öneri buldu. Buffett'ın geçen hafta sonu Omaha'daki gibi yıllık toplantılar da dahil olmak üzere yaptığı hisse senetleri, Nebraska. Bunlar: yetkinlik alanınıza yatırım yapın, hisse senedi satın alırken bir işletme sahibi gibi düşünün ve bir güvenlik marjı sağlamak için ucuz fiyatlarla satın alın.

1965'ten 2017'ye kadar CNBC, Buffett'in Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) yıllık ortalama %20,9 getiri sağladı, bu da %9,9 getirisinin iki katından fazla S&P 500 Endeksi (SPX). Sonuç olarak, Berkshire Hathaway hissesinin kümülatif kazancının bu dönemde S&P 500'ün kazancından 155 kat daha fazla olduğunu eklediler.

Lawrence'a göre, Berkshire Hathaway'in son 10 yılda hisse senedi portföyündeki en büyük uzun vadeli kazananlar bunlar oldu. Tüketici finans şirketi PDL Capital'in portföy yöneticisi ve CEO'su Meyers, bugün Yahoo Finance'de yayınlanan bir rapora göre: Apple, +665%, Visa Inc. (V), +%556, Mastercard Inc. (MA), +583% ve Delta Airlines Inc., +550%.

'Yeterlilik Çemberi'

Kilit bir kural, Buffett'in, yatırımcıların hisse senedi satın alırken çok uzaklara gitmekten kaçınmaları gerektiğine inanmasıdır. Bunun yerine, yatırımcıların bir işletmenin nasıl çalıştığını, nasıl çalıştığını tam olarak anladıklarından emin olmaları gerektiğini söylüyor. hisse senedi satın almadan önce iş modelinin ve kârının gelecekteki sürdürülebilirliği, CNBC. CNBC tarafından alıntılandığı gibi, 1999 Berkshire yıllık toplantısında bunu "yeterlilik çemberiniz dediğim şey içinde faaliyet göstermek" olarak adlandırdı. Credit Suisse Group AG'deki analistler, Buffett'in gelecekteki olası satın alımlarını belirlemeye yönelik son girişimlerinde, onun anlaşılması kolay işletmeleri tercih ettiğini belirtti. (Daha fazlası için ayrıca bakınız: Warren Buffett'ı Çekecek 5 Hisse Senedi Seçimi.)

Akıllı telefon ve kişisel bilgisayar üreticisi Apple Inc.'in dikkate değer istisnası dışında, Buffett bir dizi karardan vazgeçti. teknoloji alanındaki yatırımları kazanmak, tam olarak işlerini yargılamak için yeterince yetkin hissetmediği için modeller. Berkshire kısa süre önce Apple'daki büyük hissesini artırdı, ancak Buffett'in alışılmadık zeminlerde adım atma konusundaki uyarısına dayanarak hisse senedine nispeten geç kaldı. (Daha fazlası için ayrıca bakınız: Apple ve Buffett Değer Gördü ve Harekete Geçti.)

'Bir İş Satın Alıyorsunuz'

Buffett'in 1949'da bir üniversite öğrencisi olarak kazandığı ikinci bir temel kavrayış, yazarın ufuk açıcı kitabı "Akıllı Yatırımcı"yı okumaktan geldi. değer yatırımı öncü Benjamin Graham. Buffett, 2002 Berkshire Hathaway yıllık toplantısında CNBC'ye göre şunları söyledi: mektuplar, bilirsiniz, bunu satın alın çünkü gelecek hafta yükselecek, ya da bölünecek ya da temettü artacak ya da her neyse, ama bunun yerine bir işletme."

CNBC'ye göre Graham'ın kitabının temel ilkesi, hisse senedi satın almanın sizi bir işletmenin kısmi sahibi, hisse senedi fiyatlarındaki kısa vadeli dalgalanmalardan endişe duymaması gereken biri yapmasıdır. Gerçekten de Buffett, bu tür fiyat dalgalanmalarının tipik olarak oynaklık bugün, uzun vadeli yatırımcılar tarafından göz ardı edilmesi gereken geçici "gürültüyü" temsil ediyor. (Daha fazlası için ayrıca bakınız: Portföyünüzü Oynaklığa Karşı Koruma Stratejileri.)

Güvenlik marjı

Buffett'in Graham'dan aldığı üçüncü bir kural da, büyük" hisse senedi satın almaktır.Güvenlik marjı," şu anda önemli ölçüde altında satış yapan yatırımlar içsel değer. CNBC'nin belirttiği gibi, bu pazarlık avcılığı yaklaşımını yatırım yapmak için kullanmak, olası zararlarınızı sınırlandırmalıdır. içsel değer tahmininiz çok yüksekse veya öngörülemeyen olaylar bir şirketin bir zamanlar pembe olanına zarar verirse umutlar.

Elbette, içsel değerin doğru bir tahminini yapmak, formüllere kolayca indirgenemez, ancak Buffett tarafından kullanıldığı şekliyle Graham yöntemi, titizlik ilkesine dayanır. temel analiz bir şirkete, sektörüne ve genel ekonomiye ilişkin verilerin toplamıdır. Buffett, on yıllardır akıllıca değer yargıları yapma yeteneğiyle öne çıkıyor.

'Asla Başlığa Bakmayın'

Buffett'ın analitik hünerinden ve keskin gözünden yoksun ortalama bir yatırımcı için, sadece ABD ekonomisi ve ABD borsası için uzun vadeli beklentiler ile kaderinizi belirlemek, en güvenli bahis. "11 Mart 1942'de -ilk hisse senedimi aldığımda- yapabileceğiniz en iyi şey bir hisse senedi almaktı. endeks fonu ve asla bir manşete bakma...sanki bir çiftlik satın almışsın" CNBC'ye bugün erken saatlerde söyledi, o zamanlar bir endeks fonuna teorik olarak 10.000 dolarlık bir yatırımın, yeniden yatırım yapılan temettüler de dahil olmak üzere bugün 51 milyon dolardan fazla olacağını belirterek.

Buffett'ın En Kötü Seçimleri

Emin olmak için, Buffett bir dizi kaybeden seçti. Lawrence Meyers'e göre Buffett'in bu 10 yıldaki en kötü performansı da: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -%52, Bank of America Corp. (BAC), -%15 ve yapı malzemeleri şirketi USG Corp. (USG), +%14. S&P 500 aynı dönemde %77 arttı.

Ancak Buffett'in kıskanılacak genel sicili, en iyi 3 yatırım kuralının yatırımcılar için ne kadar değerli olduğunu teyit ediyor.