JP Morgan Kimdi? Nasıl Servet Kazandı?

John Pierpont Morgan, Wall Street'e geldiğinde, dağınık bir rekabet kargaşasıydı. çıkarları ve hala kalıntıları ile mücadele eden bir ülkedeki birçok finans merkezinden biri sömürgecilik.

Wall Street'ten ayrıldığında, dünyanın en hızlı büyüyen ekonomilerinden birine liderlik eden, birbirine sıkı sıkıya bağlı büyük işletmeler grubuydu. Wall Street'in 20. yüzyılın sonunda ve 21. yüzyılın başında kaydettiği ilerlemenin çoğu, J.P. Morgan'ın etkisi ve onu kullanma becerisinden kaynaklanıyordu.

Hayatın erken dönemi ve eğitim

Morgan, 17 Nisan 1837'de Hartford, Conn.'de doğduğunda, geleceğinin bankacılıkta olduğuna dair çok az şüphe vardı. Babası Junius Spencer Morgan, başka bir Amerikalı George Peabody tarafından yönetilen bir bankanın ortağıydı.

Morgan, babasının yerini alacağını bilerek büyüdü, ABD tahvillerini Londra yatırımcılarına satmak için Amerika Birleşik Devletleri'nden İngiltere'ye mekik dokudu. Bunların çoğu tahviller eyalet ve federal tekliflerdi ve tarihin bu döneminde, çok daha yüksek bir risk devlet tahvilleri Avrupa ülkelerinden.

Emekli olduktan sonra, George Peabody bankayı tamamen Junius'un ellerine bıraktı, hatta adını bile çıkardı. 1864 yılında J.S. İlk Morgan bankası olan Morgan & Co., ilk çıkışını yaptı. Bu zamana kadar, JP Morgan Avrupa eğitimini bitirmişti ve babasının New York ajanı olarak gelecekteki ticaretini öğreniyordu, babası ise işin daha önemli Londra tarafıyla ilgileniyordu.

Morgan, Drexel-Morgan'ın ardından babasının sorumluluklarını devralmaya başladı. birleşme. Drexel-Morgan birleşmesi işin kapsamını genişletti, uluslararası bağları güçlendirdi ve bankanın kredi verebileceği sermayeye ekledi.

Babası arka plana çekilirken, Morgan şirketlerin sigortalanmasında artan bir rol aldı. halka arzlar. Demiryoluna büyük ilgi duydu, hisseleri elinde tuttu, teklifleri ele aldı, finanse etti ve hatta Morgan çalışanlarını şirket yönetim kurullarına yerleştirdi. Kıtada artan demiryolunun önemi ile Morgan, hem bankasının servetini hem de kişisel gücünü genişletmek için mükemmel bir zaman seçti.

Önemli Başarılar

20. yüzyılın eşiğinde, Morgan, Wall Street ve ABD hükümeti, ülkenin bir devlet olarak statüsü konusunda giderek daha fazla endişeleniyordu. borçlu ulus. Wall Street, ABD'nin delikten çıkabilmesi için istikrarlı bir para birimine ihtiyaç olduğuna dair kesin bir inanca sahipti.

Wall Street'in meseleleri başkanla görüşmek üzere Beyaz Saray'a gönderdiği Morgan'dı. Bu, Amerikan halkının Morgan'ın Wall Street'in kralı olduğuna inanmalarına yol açtı ve aynı zamanda Altın standardıbüyük ölçüde tarıma dayalı bir ülkede çiftçiler için bir ölüm çanı olarak görülüyor. Hırsız baronlar arasında hırsız kraldı.

Büyük Yeniden Yapılanma

Morgan, Cornelius Vanderbilt, John D. Rockefeller ve diğer tüm soyguncu baronlar iki inancı paylaştılar: Amansız rekabet yıkıcıydı ve kombinasyon ve boyut, verimliliği artırırken rekabeti azaltabilir. Morgan, kişisel gücünü ve itibarını, yıkıcı rekabet gördüğü endüstrilerde tröstlerin ve birleşmelerin oluşumunu teşvik etmek için kullandı.

Her zaman bir çelik yaratmaya çalışmasıyla hatırlanacak olsa da Tekel U.S. Steel şeklinde, Morgan'ın yaratılmasına yardım ettiği diğer büyük şirketlerin çoğu ekonomiye faydalıydı. General Electric ve International Harvester (şimdi Navistar International) Amerika Birleşik Devletleri'nin ilerlemesine yardımcı oldu teknolojik olarak ve tarım sektörüne yardımcı oldu Morgan sık sık korkuluklarını boğmakla suçlandı güvenir.

Morgan'ın algılanan gücü, kontrol ettiği gerçek servetten çok daha büyüktü. Morgan bankası, büyüyen finans sektörünün yardımı olmadan halka arzları garanti altına alacak veya tahvil ihraçlarını ele alacak büyüklüğe sahip değildi.

Bununla birlikte, Morgan'ın itibarı, bankasının herhangi bir sendika, Morgan'ın teklifi bizzat yönlendirdiği bildirildi. Morgan'ın artan prestiji, arz bankasının itibarının hisse senedi temellerinden daha önemli olduğu bir çağda ona yardımcı oldu. Bu, halkın Morgan'ı Wall Street'in tamamı için bir kukla olarak algılamasını güçlendirdi.

İşler kötüye gittiğinde, Morgan ekonomiyi bastırmakla suçlandı. İşler iyiyken Morgan'ın ceplerini doldurduğu düşünülüyordu. Morgan'ın kişisel gücü yüksek bir kamu bedeliyle geldi.

1907 Paniği Sırasında Liderlik

Morgan, 1900'lerin başında neredeyse eşit ölçüde nefret edildi ve saygı gördü. Ancak 1907'de elini salladı ve hükümete ve halka korkulacak bir şey verdi. 25 Mart 1907'de, New York Borsası eşi görülmemiş bir panik satış serisiyle düşmeye başladı. Bu garip olay kısa sürede kendi kendine düzeldi, ancak finans camiasına borsada her şeyin yolunda gitmediğinin sinyalini verdi.

Morgan 70 yaşındaydı, yarı emekliydi ve tatildeyken yaz boyunca ve sonbaharda usulsüzlükler arttı. Ekim 1907'ye gelindiğinde, bir kriz açıkça demleniyordu. 19 Ekim'de Morgan, mali felaketi önlemek için New York'a gitti.

Morgan, ABD ekonomisine dahil olan herkesi bir araya getirmek için önemli bağlantılarını kullandı. Hatta ABD Hazinesi Morgan'ın likiditeyi artırma ve piyasayı ayakta tutma çabalarının arkasına 25 milyon dolar kazandırdı.

Morgan, ofisinden borsalara ve bankalara haberciler gönderdi, kasanın kapanmadığından emin oldu, ancak sistemden nakit çekme hızı yavaşladı. Para sayaçlarına yavaş bir hızda iki kez saymaları talimatı verildi, dini liderler vaazlarında sakinliği vaaz etmeye çağrıldı ve şirket başkanları ve bankacıların hepsi Morgan'ın kütüphanesine kilitlendi.

Kilitli odada Morgan, ilgili herkesi bir planı kabul etmeye zorladı. Temel olarak, yaratacaklardı likidite tıpkı federal hükümetin şimdi benzer durumlarda yaptığı gibi, finansal dünyayı desteklemek için. Bu plan daha sonra cumhurbaşkanlığı onayını aldı ve panik azaldı.

ABD ile finansal felaket arasında yalnızca yaşlanan bir bankacının oturduğunu kabul eden hükümet, bankacılık endüstrisinde hızla reform yapmak için harekete geçti ve Federal Rezerv Sistemi Gelecekte bu tür krizleri önlemek için.

Pujo Komitesi

NS 1907 Paniği Morgan'ın en güzel anıydı. Sonrasında, her zamanki suçlama yardımı ile birlikte övgü aldı. Ekonomiyi bariz şekilde manipüle etmesi, genel kamuoyunun onun Wall Street'in "Soyguncu Kralı" olduğu görüşünü daha da kötüleştirdi. Morgan, emekliliğine terk edilmek yerine, para tröstleri hakkında bir hükümet soruşturması olan Pujo Komitesine çağrıldı.

İfadesi sırasında Morgan, o zamanlar konuşulmayan bir bankacının kodunu dile getirdi. Diğer şeylerin yanı sıra, bir bankacının yol gösterici ilkeleri olan Eski Dünya karakter ve ahlaki sorumluluk kavramlarını pekiştirdi. Bu asil bir ilke olsa da, Wall Street'teki büyük bankalar arasındaki bir centilmenlik anlaşmasının ülkenin kredisinin büyük bir kısmını kontrol ettiği ortaya çıktı.

Duruşmaların ardından Morgan'ın sağlığı bozulmaya başladı. Bununla birlikte, düşüşüyle ​​birlikte, Wall Street'te centilmenlik işi ya da kendisini eleştirenlerin gördüğü şekliyle baronluk kuralı dönemi sona ermişti. 31 Mart 1913'te, 1907 Paniği'nin kahramanı ve Wall Street'in sözde kralı, Roma'da bir otel odasında öldü.

Alt çizgi

Morgan hayatı boyunca birçok rol oynadı: bankacı, finansör, soyguncu baron, ve kahraman.

Bugün Wall Street'e egemen olan kuruluşlar, şirketler ve çok uluslu şirketlerden bahsediyoruz. Bir daha asla tek bir kişi -ne Fed başkanı ne de bir ulusun lideri- finans dünyası üzerinde bu kadar çok güce sahip olacak.