Durgunluk Kaygısı Yükselirken Dikkat Edilmesi Gereken 5 Kırmızı Bayrak
Artan sayıda hisse senedi yatırımcısı ve CEO, 2019'da - tam bir yıl sonra - bir durgunluk bekliyor ABD hükümetinin kapanmasının ve ABD-Çin ticaretinin etkisinin ortasında fikir ayrılığı. S&P 500 endeksinin 2018'deki on yılın en kötü yılı, son Yale CEO zirvesinde ankete katılan 134 CEO'nun yarısından fazlasının yıl sonuna kadar bir durgunluk öngörmesiyle bu karamsarlığı güçlendirdi.
Bir gerilemeyi erken tespit etmek ve hazırlanmak için Goldman Sachs, hisse senedi yatırımcılarının beş önemli gelişmeye dikkat etmesi gerektiğini söylüyor. Kırmızı bayraklar arasında GSYİH büyümesinin %1'in altına düşmesi veya ani işsizliğin artması, özel sektördeki dengelerde keskin bir artış yer alıyor. yatırımcıların nakite, 50'nin altında bir ISM imalat endeksine ve yassı sanayi üretimine yönelmeye devam etmesi, başına İş İçeriği.
5 Büyük Durgunluk Sinyali
- %1'in altında GSYİH büyümesi veya işsizlikte keskin artış
- Özel sektör mali dengelerinde ani artış
- Nakite çevirmeye devam
- 50'nin altında ISM üretim endeksi
- Düz endüstriyel üretim
Goldman Sachs'taki stratejistler, ABD ekonomisinin 2020'ye kadar herhangi bir durgunluk olmadan bu yıl trendin üzerinde bir hızda büyümeye devam edeceğini tahmin ederek, daha fazla yükseliş piyasası gözlemcisi arasında yer alıyor. Yüksek kişisel tasarruf oranları ve güçlü reel gelir artışı dahil olmak üzere olumlu etkenleri vurgularlar.
İzlenecek Göstergeler
Yatırım firması kısa vadede iyimser olsa da Goldman, durgunluk risklerini izlemek isteyen yatırımcılar için bir gösterge kontrol listesi sunuyor.
Son yılların en düşük seviyesi olan işsizlik oranında keskin bir artış ya da ekonomik büyümedeki yavaşlama Yıllık bazda %3,4'lük üçüncü çeyrek hızının %1'in altına düşmesi, piyasa için kötü haber olabilir, yazdı Goldman. Analistler ayrıca, resesyonların başlamasından önceki aylarda özel sektör mali dengelerinin sıçrama eğiliminde olduğunu buldu.
Hisse senedi yatırımcılarının nakit stoklarındaki keskin artışı, daha önceki bir yıla göre büyük bir uyarı işaretidir. Investopedia Öykü. Yatırımcılar, nakit dengelerini 2008 mali krizinden bu yana en hızlı şekilde artırdı; bu, piyasadaki çalkantıların devam etmesiyle devam etmesi muhtemel bir eğilim. Goldman'a göre, nakit ve tahvil tahsisleri, durgunluk öncesinde 12-15 ay boyunca sürekli olarak artıyor. Stratejistler, nakitin 2018'in en iyi performans gösteren varlık sınıfı olduğunu belirtiyor.
İstihdamı, üretimi, stokları, yeni siparişleri ve tedarikçi teslimatları, 50'nin altına düşerse başka bir önemli sinyaldir, Goldman. Şu anda, bunun çok üzerinde.
Son olarak, Goldman, en son Kasım okumasında %0,6 büyüyen yassı sanayi üretimini izlemeyi tavsiye ediyor.
İleriye bakmak
Morgan Stanley'deki analistler de dahil olmak üzere birçok piyasa gözlemcisi, hisse senetlerinin keskin olduğunu söylüyor. dördüncü çeyrek düşüşü, şimdiden bir "kazanç durgunluğunun" habercisidir ve bu düpedüz düşüş. Büyük soru, ekonomik faaliyetin üçte ikisini oluşturan ABD'li tüketicinin harcamaya ve ekonomiyi ayakta tutmaya ne kadar devam edebileceğidir. Sonuç olarak, yavaşlayan ekonomik büyüme ve kötüleşen şirket karları tahminleri arasında yatırımcı duyarlılığı düşerken, piyasanın 2019'da inişli çıkışlı bir sürüşe hazır olması gerekebilir.