Credit Suisse'de Ne Oldu ve Neden Çöktü?
Mart 2023'ün ortalarında, İsviçre bankası UBS Grubu AG (UBS) rakip Credit Suisse Group AG'yi satın aldı 3 milyar CHF'ye (yaklaşık 3,3 milyar ABD Doları), küresel bankacılık sistemini desteklemeyi ve ikinci finans kurumunun çökmesini önlemeyi amaçlayan bir hareket.
Selefi Schweizerische Kreditanstalt'ın 1856'da kurulmasından bu yana İsviçre'nin önde gelen finans kurumlarından biri olan Credit Suisse, küresel olarak sistematik olarak önemli olarak bilinen 30 bankadan oluşan bir grup arasındaydı ve tam bir çöküş, küresel finans piyasasını mahvedebilirdi. sistem.
Aşağıda, Credit Suisse krizine ne olduğunu ve bankanın çöküşünün etkisini inceliyoruz.
Temel Çıkarımlar
- İsviçre'nin en büyük ikinci bankası olan Credit Suisse, Mart 2023'te iflas etti ve rakibi UBS tarafından 3 milyar CHF'ye (yaklaşık 3,3 milyar ABD Doları) satın alındı.
- Credit Suisse, son yıllarda bir casusluk skandalı, bankanın yoğun bir şekilde dahil olduğu iki yatırım fonunun iflas etmesi ve dönüşümlü bir yöneticiler grubu da dahil olmak üzere çok sayıda skandalla karşı karşıya kaldı.
- Credit Suisse'in çöküşünden hemen önce, iki ABD bankası da -Silicon Valley Bank ve Signature Bank- çöktü ve küresel finansal sistemde şok dalgaları yaydı.
- UBS, Credit Suisse'in bazı kısımlarını önümüzdeki aylarda ve yıllarda satmayı planlıyor.
- İsviçre'nin küresel bir bankacılık merkezi ve istikrarlı bir finans merkezi olarak itibarı üzerindeki etkisi önemli olabilir.
Credit Suisse Hakkında
2021 yılı sonu itibarıyla Credit Suisse, yönetim altındaki varlıklar (AUM) 1,6 trilyon CHF (yaklaşık 1,75 trilyon $) ile UBS'den sonra İsviçre'nin en büyük ikinci bankasıdır. O sırada Credit Suisse, 50.000'den fazla kişiyi istihdam ediyordu. 2022 yıl sonu itibarıyla Credit Suisse'in AUM'sinin yaklaşık 1,3 trilyon CHF'ye (yaklaşık 1,4 trilyon $) düştüğünü unutmayın.
2023'ten başlayarak Credit Suisse beş bölüm halinde organize edildi: Servet Yönetimi, İsviçre Bankası, Varlık Yönetimi, Yatırım Bankası ve Sermaye Tahsis Birimi. UBS tarafından satın alındığı sırada Credit Suisse'in dünya çapında yaklaşık 50 ülkede yaklaşık 150 ofisi vardı.
Credit Suisse'in Çöküşüne Ne Sebep Oldu?
Uzun geçmişine rağmen Credit Suisse, son yıllarda bir dizi skandal, yönetim değişikliği ve önemli kayıplarla boğuştu.
Şubat 2020'de Credit Suisse'in o zamanki CEO'su Tidjane Thiam, 2019'daki bir casusluk skandalının ardından istifa etti. Credit Suisse'in servet yönetimi patronu Iqbal Khan, UBS'ye gitti ve daha sonra, müşterileri kaçırıp kaçırmadığını belirlemek amacıyla özel müteahhitler tarafından izlendi.
2021'de, salgının ortasında, ABD aile yatırım fonu Archegos Capital'in çöküşü ve İngiliz finans firması Greensill Capital, Credit için 1 milyar dolara yakın vergi öncesi zararı tetikledi. Suisse. Archegos'un iflasının ardından, Credit Suisse'in yatırım bankası CEO'su ve baş risk ve uyum yetkilisi şirketten ayrıldı. Credit Suisse'in Archegos skandalındaki rolüne ilişkin bağımsız bir soruşturma, bankanın "riski etkin bir şekilde yönetmede" başarısız olduğunu ortaya çıkardı, ancak herhangi bir hileli veya yasa dışı davranışın meydana gelmediğini ileri sürdü.
Aylar sonra, Ocak 2022'de Başkan Antonio Horta-Osorio, yaklaşık dokuz ay sonra bankanın yönetim kurulundan istifa etti. İsviçre ve İngiliz COVID-19 karantinasını ihlal etmesiyle ilgili bir skandal nedeniyle aylarca görevde kaldı protokoller.
2022 yazının sonlarında, yeni CEO Ulrich Koerner, Credit Suisse'in yaklaşan bir başarısızlıkla karşı karşıya olduğuna dair asılsız bir söylenti tarafından engellenen stratejik bir incelemeyi açıkladı. Bu, müşterileri finalde 110 milyar CHF (yaklaşık 119 milyar $) fon çekmeye sevk etti. çeyrek 2022
Hakkında dökülen bir hisse senedi ile karşı karşıya değerinin dörtte üçünü bir yılda, Credit Suisse, 2023'ün başlarında destek için 54 milyar dolara kadar borçlanmayı planladığını duyurdu. likidite ve destek yatırımcı kendinden emin. Ancak Mart ortasına kadar, bankanın en büyük destekçisi olan Suudi Ulusal Bankası, düzenleyici engeller nedeniyle Credit Suisse'e daha fazla para vermeyeceğini söyledi.
UBS'nin Credit Suisse'i satın almasından önceki son gelişmelerden biri, Mart 2023'ün başlarında ABD bankaları Silicon Valley Bank ve Signature Bank'ın iflas etmesiydi. ABD hükümetini mevduat sahiplerine paranın mevcut olacağına dair kapsamlı sözler vermeye sevk ettiler, ancak yine de küresel bankacılık sisteminde korku yarattılar.
Çöküşün Zaman Çizelgesi
Özetle, Credit Suisse'in çöküşüne yol açan önemli olaylar şunları içerir:
- 2019 ve 2020'nin başları: Credit Suisse, giden bir servet yönetimi yöneticisiyle ilgili bir casusluk skandalıyla karşı karşıya; zamanın CEO'su Tidjane Thiam istifa etti.
- 2021: Archegos Capital ve Greensill Capital çökerek Credit Suisse için 1 milyar dolarlık zarara ve başka bir yönetim değişikliğine yol açtı.
- Ocak 2022: Başkan Antonio Horta-Osorio, COVID-19 karantina düzenlemelerini çiğnediği haberinin ardından şirketten istifa etti.
- temmuz ve ağustos 2022: Credit Suisse'in yaklaşan başarısızlıkla karşı karşıya olduğu ve müşterilerin yılın son çeyreğinde yaklaşık 119 milyar dolarlık fon çekmesine yol açtığı söylentisi dolaşıyor.
- Mart 2023: Credit Suisse, İsviçre Ulusal Bankası'ndan 54 milyar dolara kadar borçlanacağını açıkladı.
- Mart 2023: ABD kurumları Silicon Valley Bank ve Signature Bank iflas ederek küresel finansal sistemi gerginleştiriyor.
- Mart 2023: İsviçre'nin düzenleyici makamları, herhangi bir kuruluşun hissedar onayı olmadan Credit Suisse'in UBS tarafından devralınmasına izin verdi.
Çöküşün Etkisi
UBS'nin Credit Suisse'i devralmasının etkisi geniş kapsamlıdır. Bankanın dünyanın dört bir yanındaki ofisleri ve 50.000 çalışanı için gelecek belirsizliğini koruyor, çünkü UBS bunların bir kısmını veya tamamını bünyesine alabilir ve diğerlerini kapatabilir veya işten çıkarabilir. Anlaşmanın ardından UBS'nin AUM'da kabaca 5 trilyon dolara sahip olması bekleniyor.
Küresel finansal sistem, bankaları istikrara kavuşturmaya yönelik önlemlerle yanıt verdi. Merkez bankaları Devralmanın hemen ardından ABD doları borç almak isteyen bankalar için bir borç verme tesisine günlük erişimi koordine etmek için taşındı. İsviçre hükümeti özellikle etkileniyor, anlaşmanın tamamlanmasını sağlamak için 100 milyar CHF (108,4 milyar $) sağlamayı kabul ettiği için. Yatırımcılar için Credit Suisse'de yaklaşık 16 milyar CHF (17 milyar dolardan fazla) koşullu dönüştürülebilir tahviller devralmanın bir parçası olarak silinir.
Credit Suisse'in çöküşü, İsviçre'nin istikrarlı ve güçlü bir ülke olarak itibarını da etkileyebilir. bankacılık. Ülkenin en eski finans kuruluşlarından biri olan bankanın kaybı İsviçre demiryollarının inşası, İsviçre vatandaşlarını bankacılık sektörünün içinde ve dışında bırakabilir harap
Credit Suisse'in UBS tarafından satın alınması
UBS'nin Credit Suisse'i satın alması düzenleyiciler tarafından planlandı ve onaylandı. Anlaşma için 3 milyar doları aşan fiyat etiketi, bankanın büyüklüğü ve varlıklar. UBS yetkilileri ayrıca, satın alma haberinin hemen ardından UBS'nin boyutunu küçültmeyi planladıklarını söyledi. Credit Suisse, önümüzdeki yıllarda potansiyel olarak bankanın bazı kısımlarını satarak, ancak ayrıntılar devam ediyor kıt.
Kurtarma vs. Birleşme vs. Devralmak
Credit Suisse'inki gibi kurtarma, birleşme ve devralma gibi durumları tanımlamak için ilgili birkaç terim kullanılabilir, ancak önemli ayrımlar vardır:
- A kefaletle kurtarmak Bir kişi, işletme veya kuruluş, iflas eden bir şirketin çökmesini önlemek için ona sermaye veya başka kaynaklar sağladığında ortaya çıkar.
- A birleşme iki şirketi tek bir şirkette birleştiren, genellikle bir şirketin diğeri tarafından kapsanma mücadelesi verdiği bir anlaşma türüdür.
- A devralmak bir şirketin bir başkasını devralmak için başarılı bir şekilde teklif vermesi ve varlıklarının kontrolünü ele geçirmesidir.
UBS/Credit Suisse anlaşması resmi olarak bir birleşmedir.
Credit Suisse Hissesine Ne Olacak?
Anlaşma uyarınca, Credit Suisse hissedarlar sahip olduğu her 22,48 Credit Suisse hissesi için bir UBS hissesi alacak. Credit Suisse hissesi, anlaşma tamamlanana kadar, muhtemelen 2023'ün sonuna kadar listeden çıkarılacak.
Hangisi Daha Büyük, UBS mi, Credit Suisse mi?
Yönetim altındaki varlıklara (AUM) göre, UBS İsviçre'deki en büyük bankadır ve Credit Suisse ikinci en büyük bankadır.
UBS, Credit Suisse için Ne Kadar Ödeyecek?
UBS'nin Credit Suisse'in kontrolünü devralma teklifi 3 milyar CHF veya kabaca 3,3 milyar dolardı.
Suudi Arabistan Credit Suisse'in Çöküşüne Nasıl Dahil Oldu?
Suudi Arabistan'ın Suudi Ulusal Bankası, 2022'nin sonlarında Credit Suisse'in %10 hissesi için yaklaşık 1,4 milyar dolar yatırım yaparak Credit Suisse'in en büyük hissedarı oldu.
Credit Suisse'in Çöküşü Silikon Vadisi Bankasının Çöküşüyle Nasıl İlişkili?
Credit Suisse ve Silicon Valley Bank'ın çöküşünün özellikleri farklıdır. Ancak, çöküşler Silikon Vadisi Bankası Ve İmza Bankası Amerika Birleşik Devletleri'nde peş peşe gelen krizler, dünya çapında düzenleyicileri ve yatırımcıları korkuttu ve ABD hükümetinin küresel finansal sistemi istikrara kavuşturmak için önlemler almasına yol açtı.
Alt çizgi
Birkaç yıl süren skandalların ardından, İsviçre'nin Credit Suisse bankası Mart 2023'te çöktü. İsviçreli rakibi UBS tarafından, hissedar onayı olmaksızın İsviçre düzenleyicileri tarafından onaylanan bir anlaşmayla yaklaşık 3,3 milyar dolara satın alındı. UBS, bu süreçte Credit Suisse'in bazı kısımlarını satmayı ve küçültmeyi planlıyor.
Birleşmenin tamamlanmasının ardından, İsviçre'nin yalnızca bir büyük finans kurumu olacak ve ülkenin bankacılık istikrarı konusundaki itibarı sarsılmış olabilir.
Düzeltme—26 Nisan 2023: Bu makalenin önceki bir sürümü, Credit Suisse'in Ocak 2023'te 54 milyar dolar borçlanacağını açıkladığını yanlış ifade ediyordu. Mart 2023'te açıklandı.