Emtia Destekli Tahvil Tanımı

Emtia Destekli Tahvil Nedir?

Emtia destekli tahvil, bir tür bağlamak Değerin, belirli bir ürünün fiyatına bağlı olarak dalgalandığı emtia. Emtia destekli tahviller, emtia fiyatları üzerinde spekülasyon yapmak veya enflasyona karşı korunmak için bir yol arayan yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılır.

Emtia Destekli Tahviller Nasıl Çalışır?

Tüm tahviller gibi emtiaya dayalı tahviller de sabit getirili bir yatırım türüdür. Öngörülebilir kupon ödemeleri akışına ve sözleşmeye dayalı olarak garantili bir geri ödemeye sahip yatırımcı arasında Müdür sözleşmeli olgunluk.

Bununla birlikte, çoğu tahvilin aksine, emtiaya dayalı tahvillerin değeri, verilen dayanak emtianın fiyatındaki değişikliklerden doğrudan etkilenir; yağ veya altın. Belirli bir dayanak emtianın fiyatı artarsa, tahvilin fiyatı ve kupon ödemeleri de artabilir. Tersine, emtia değerinde düşüş olursa, emtia destekli tahvilin fiyatı ve kuponları da düşecektir.

Emtiaya Dayalı Tahvillerin Özellikleri

Enflasyona Duyarlılık

Emtia destekli tahviller, emtialar üzerinde spekülasyon yapmak veya enflasyon riskinden korunmak isteyen yatırımcılar arasında popülerdir. Enflasyon, emtia fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturduğundan, enflasyon daha şiddetli hale gelirse emtia destekli tahvillerin değeri genellikle artacaktır. Bu dinamik, emtiaya dayalı tahviller için bir piyasa talebi yaratır. enflasyondan korunma.

Faiz Oranlarına Duyarlılık

Emtiaya dayalı tahviller tipik olarak uzun vadelerle yapılandırılır, bu da faiz oranı değişikliklerine ve enflasyona karşı daha duyarlı olma eğiliminde oldukları anlamına gelir. Bunları ihraç eden bir şirket için, vade süreleri benzer şekilde uzun vadeli olduğundan, emtiaya dayalı tahviller uzun vadeli projeleri finanse etmek için iyi bir yol olabilir. Gerçekten de, emtiaya dayalı tahvil ihraç edenlerin, emtia üreticileri olması yaygındır. Örneğin, altına dayalı tahviller genellikle altın üreten şirketler tarafından çıkarılır.

Özel Hususlar

Yatırımcılar, dayanak emtia fiyatlarındaki herhangi bir artıştan kazanç sağladıkları için, emtia destekli tahviller tipik olarak normal tahvillerden daha az kupon ödemesi yapar. Emtiaya dayalı tahvillerin, tahvili ihraç edenin tahvili vadesinden önce geri ödemesine veya "geri aramasına" - izin veren bir alım opsiyonu içermesi de yaygındır. Geri arama durumunda, ihraççının mütevazı bir ödeme yapması gerekecektir. ödül Tahvil sahibine, tahvillerini erken aramanın tazminatı olarak.

Bir ihraççı için, emtiaya dayalı bir tahvilin hükümlerine bir alım opsiyonu dahil etmek, onları koruduğu için faydalı olabilir. ihraç edildikten sonra emtia fiyatlarının hızla artması durumunda aşırı büyük kupon ödemeleri yapmak zorunda kalmaktan bağlamak. Ancak, bir yatırımcının bakış açısından, bu çağrı hükümleri tahvilin olası yukarı yönlü potansiyelini sınırlayabilir. ihraççıların tahvilin tamamı için özellikle yüksek bir kupon ödemesi ödemeye devam etmesi pek mümkün olmadığından Terim.