Piyasa Vekili Nedir?

Piyasa Vekili Nedir?

Bir piyasa vekili, genel borsanın geniş bir temsilidir. Bir piyasa vekili, bir endeks fonu veya istatistiksel çalışmalar. NS S&P 500 endeksi ABD borsası için en iyi bilinen piyasa vekili. Endeks fonları ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) S&P 500 endeksindeki hisse senetlerinin tamamını veya bir kısmını içerecek şekilde yapılandırılmıştır. Yatırımcılar ve analistler, borsa davranış kalıpları üzerinde çeşitli istatistiksel araştırmalar yapmak için S&P 500'deki fiyat hareketlerini vekil olarak kullanırlar.

Bir Pazar Proxy'sini Anlama

S&P 500 endeksi, hisse senedi piyasasının geniş bir temsilidir.

Piyasa kapitalizasyonu borsada işlem gören 500 büyük şirketin New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) ve Nasdaq Borsa.Piyasa değeri – veya kısaca piyasa değeri – şirketin hisse senedi fiyatını olağanüstü değeriyle çarpar. Eşitlik hisse. S&P 500'ün piyasa değeri ağırlığı, daha fazla hisseye sahip oldukları için daha büyük şirketleri destekleme eğilimindedir. Sonuç olarak, daha büyük şirketlerin fiyat hareketleri, daha küçük piyasa değeri olan şirketlere kıyasla endeksin değeri üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olma eğilimindedir.

Çoğu, S&P'nin, S&P'den daha iyi bir vekil olduğu konusunda hemfikirdir. Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA), endeks değerini hesaplamak için keyfi olarak nominal hisse fiyatlarını kullanır. Dow'un fiyat ağırlıklı formülü, daha yüksek hisse fiyatlarına sahip şirketlere, ekonomideki göreceli endüstri konumunu temsil etmedeki önemlerine bakılmaksızın, endekste daha fazla ağırlık verir. Standard & Poor's Financial Services, DJIA Endeksinin bileşimini kontrol eder.

Tahvil Piyasası Vekili

için eşdeğer bir piyasa vekili bulunmamakla birlikte, bağlamak S&P 500 Endeksi kadar kapsamlı piyasa, gayri resmi referanslar yapılır kâr payı hisse senetleri tahviller için bir vekildir. Temettüler, şirketlerin hisse senetlerine sahip oldukları için bir ödül olarak şirketler tarafından yatırımcılara yapılan nakit harcamalardır. Yarar gaz ve elektrik şirketlerini içeren hisse senetleri genellikle tutarlı temettüler öder. Ayrıca, temel malları satan tüketici zımba stokları, temettü ödemeleri için güvenli bir bahistir. Hem kamu hizmetleri hem de tüketici temellerinin doğası gereği faiz ödeyen tahvillere yakın olduğuna inanılmaktadır. kupon oranı.

Ancak bazı tahviller, örneğin ABD Hazineleri, tarafından desteklenmektedir ABD Hazine Bakanlığı, yatırımcıların ilk yatırımlarını kaybetmeyecekleri anlamına gelir. Müdür. Tersine, kamu hizmetleri ve tüketici temelleri de dahil olmak üzere hisse senetleri hükümet tarafından garanti edilmez ve yatırımcılar yatırımlarının bir kısmını veya tamamını potansiyel olarak kaybedebilir.

Piyasa Vekil Fonlarının Popülaritesi

Birçoğu esasen S&P 500'ün piyasa vekilleri olan endeks fonları, düşük ücretleri nedeniyle popülaritesini artırdı. Endeks fonları değil aktif olarak yönetilen bir yatırım portföy yöneticisi tarafından, yani hisse senetleri fonun içinde ve dışında alınıp satılmaz. Yıllar boyunca yatırımcılar bunları tercih etti. pasif olarak yönetilen Vanguard, BlackRock ve State Street'i içeren fonlar.  

Bu fonlar, S&P 500 endeksine dayalı pasif araçlar ve S&P 500 endeksini temsil eden diğer birçok vekil yarattı. uluslararası borsa, küresel borsa (ABD + uluslararası) ve borsanın bu tür segmentleri olarak büyük harf hisse senetleri, orta büyüklükteki hisse senetleri ve küçük şapka hisse senetleri.

Endeksli ürünler tarihsel olarak aktif olarak yönetilen fonlardan daha iyi performans gösterdi, ancak yatırımcıların ihtiyaçlarına etkili bir şekilde hizmet etmek için çok büyük olup olmadıkları konusunda artan bir tartışma var.Örneğin, yoğun veya sürekli piyasa düşüşleri durumunda, pasif fonların ne kadar iyi olduğuna dair bir endişe vardır. Değişen piyasaya cevap verme esnekliğine sahip aktif olarak yönetilen fonlara göre performans gösterecek koşullar.