Ters ETF'ler Düşen Bir Portföyü Kaldırabilir

Piyasa yönünden bağımsız olarak yatırım getirilerini maksimize etmekle ilgileniyorsanız ve korunma portföyünüzü piyasa riskine karşı, ters ETF'ler Bu hedeflere ulaşmak için uygun bir yol sunar.

Genel olarak ETF'ler

Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), aşağıdakiler gibi diğer paketlenmiş yatırım ürünlerine benzer: yatırım fonları, ancak birkaç zorlayıcı farklılıkla. Yatırım fonları gibi, ETF'ler de yatırımcılara çok çeşitli yatırım hedeflerini karşılamak için tasarlanmış çeşitlendirilmiş bir menkul kıymet portföyü sağlayabilir. Profesyonel yatırım yönetimine erişim ve alternatif varlık sınıflarına maruz kalma gibi diğer özellikler, her iki yatırım ürünü kullanılarak gerçekleştirilebilir.

Yatırım fonlarının aksine, ETF'ler borsalarda işlem görür ve öz sermaye gibi sürekli olarak gerçek zamanlı olarak fiyatlandırılır. menkul kıymetler. ETF'ler, yatırımcılara yalnızca uzun vadeli portföylerde ve stratejik olarak tahsis edilmiş diğer yatırım programlarında bulunmayan bir dizi karmaşık yatırım stratejisine erişim sağlamak için idealdir. Görünüşe göre, ETF'lerin bu açıdan yatırım fonlarından çok daha üstün olduğu iddia edilebilir. Bu ayrım önemlidir ve aşağıda daha ayrıntılı olarak incelenecektir.

Bugün, bulabilirsiniz kaldıraçlı ve hemen hemen her önemli geniş pazar ölçütü, makroekonomik sektör ve çoğu kilit endüstri grubu ile ilişkili ters ETF'ler.

Ters ETF'lerin Benzersiz Özellikleri

Ters ETF'lerin ilk benzersiz özelliği açıktır: Ters ETF'ler yatırım arar kıyaslama veya indeksin tersine (karşı) karşılık gelen sonuçlar, birlikte oldukları Birleşmiş. Örneğin, ProShares Short QQQ ETF (PSQ) Nasdaq 100 Endeksinin performansının tersine karşılık gelen sonuçları arar. Nasdaq 100'de bir düşüş öngörüyorsanız, sadece PSQ'da hisse satın alırsınız.

Bir başka benzersiz özellik, kullanımıdır. türev enstrümanlar. Borsada listelenmiş gelecekler ve vadeli işlem sözleşmelerinde seçenekler, takaslar ve vadeli sözleşmeler ve bireysel menkul kıymetler ve menkul kıymetler endeksleri üzerinde listelenen opsiyonlar tipik olarak kullanılır. ETF'nin yatırım danışmanı, alacağına inandıkları türev araçların ticaretini veya yatırımını yapacaktır. yönlü, yönsüz, arbitraj, riskten korunma ve diğer yöntemleri kullanarak her ETF tarafından belirtilen performansı sağlamak stratejiler.

Genellikle, her bir ters ETF'nin altında yatan yasal tröstte tutulan yatırım sermayesi, doğrudan ilişkili kuruluşun menkul kıymetlerine yatırılmaz. uzun vadeli ETF'lerin aksine endeksin bileşenleri. Ayrıca, şu anda türev ürünlere veya menkul kıymetlere yatırım yapılmayan varlıklar, sıklıkla kısa vadeli borç ve/veya para piyasası araçları. Bu borçlanma araçlarıyla ilişkili getiriler, portföyün toplam getirisine katkıda bulunur ve şu şekilde kullanılabilir: teminat (marj) açık türev pozisyonları için.

Bir dizi ters ETF, kıyaslamanın katları veya kıyaslamanın tersi olan getiriler sağlamaya çalışır. Örneğin, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) tersinin iki katına karşılık gelen bir getiri sağlamaya çalışır. Russell 2000 Endeksi. Bu fonlar, genellikle kaldıraç içeren bir dizi karmaşık yatırım stratejisi uygulayarak bu amacı gerçekleştirir.

Kaldıraç, bakış açınıza bağlı olarak bir avantaj veya dezavantaj olabilir. Ters ETF'lerde kaldıraç, yatırım veya yatırım için yatırım sermayesi ödünç almayı içerir. spekülatif Pozisyonun genel fiyat dalgalanmalarına maruz kalmasına ve aşırı yüksek getiri oranları potansiyeline göre oldukça küçük pozisyonlar. Bu teknikler agresif olarak kabul edilir ve tüm yatırımcılar için uygun değildir.

Ters ETF'lerin Avantajları

Ters ETF'lere yatırım yapmak oldukça basittir. Belirli bir pazar, sektör veya endüstride düşüş yaşıyorsanız, ilgili ETF'de hisse satın almanız yeterlidir. Düşüşün seyrini sürdürdüğünü düşündüğünüzde pozisyondan çıkmak için, sadece bir satış emri verin. Yatırımcıların kâr elde etmek için hala piyasa tahminlerinde doğru olmaları gerekiyor. Piyasa size karşı hareket ederse, bu hisselerin fiyatı düşecektir.

Bir düşüş beklentisiyle satın aldığınız ve açığa satış yapmadığınız için (ETF danışmanı bunu sizin adınıza yapıyor), bir marj hesabı gerekli değil. hisse satışı kısa boylu aracı kurumunuzdan marj üzerinden borç almayı içerir. Bu nedenle açığa satışla ilgili maliyetlerden kaçınılır. Başarılı açığa satış, çok fazla beceri ve deneyim gerektirir. Kısa kaplama ralliler birdenbire ortaya çıkabilir ve kârlı kısa pozisyonları hızla silebilir.

Ters ETF'ler ile yatırımcıların vadeli işlem ve/veya opsiyon alım satım hesapları açmasına gerek yoktur. Çoğu aracı kurum, yatırımcıların vadeli işlemler ve opsiyonlar içeren karmaşık yatırım stratejilerine girmelerine izin vermez. yatırımcı, bu stratejilerin içerdiği riskleri anlamak için gerekli bilgi ve deneyimi gösterebilir ve enstrümanlar. Çünkü vadeli işlemler ve opsiyonlar süre bakımından sınırlıdır ve siz yaklaştıkça fiyatları hızla düşer. son, pazar aramanızda haklı olabilirsiniz, ancak yine de yatırım sermayenizin tamamını veya çoğunu kaybedersiniz. Ters ETF'lerin çoğalması sayesinde, daha az deneyimli yatırımcıların bu stratejilere maruz kalmaları artık engellenmiyor.

Ters ETF'ler ayrıca profesyonel yatırım yönetimine erişim sağlar. Finansal piyasalarda başarılı opsiyonlar, vadeli işlemler, açığa satış veya spekülasyon yapmak son derece zordur. Bu fonlar aracılığıyla, yatırımcılar bir dizi karmaşık ticaret stratejisine maruz kalabilirler ve yatırım yönetimi sorumluluklarının bir kısmını yatırım danışmanına nezaret etmek ETF.

Ters ETF'lerin Riskleri

Ters ETF'lerin iki ana riski, kaldıraç ve varlık yönetimi sorumluluklarıdır..

Kaldıraç: Alım satım türevleri marj, kaldıraç yaratmayı içerdiğinden, bazı istenmeyen durumlar ortaya çıkabilir. Kaldıraçlı vadeli işlem pozisyonları fiyatta önemli ölçüde dalgalanabilir ve dalgalanabilir. Bu vahşi fiyat dalgalanmaları, verimsiz piyasalar, ETF portföyünde yanlış fiyatlandırılmış pozisyonlara neden olur. Bu, nihayetinde, temel kıyaslama ile tam olarak ilişkili olmayan ETF hisse fiyatlarına yol açabilir. Ek olarak, ters ETF yatırım performansı, doğrudan temeldeki menkul kıymetlere ve türevlere yapılan yatırımların ürettiği performansın gerisinde kalabilir. Bu koşullar altında, ters ETF yatırımı, genel olarak beklenenden daha düşük sonuçlara yol açabilir. getiri oranları. Bu araçlar, genel yatırım stratejinizin ayrılmaz bir parçasıysa, beklenenden daha düşük getiri oranları, mali durumunuzun başlangıcında belirlenen hedeflere ulaşma yeteneğinizi engelleyebilir. plan.

Varlık Yönetimi Sorumlulukları: Ters ETF'lere yatırım yapmak, yatırımcıyı bilinçli yatırım kararları verme görevinden kurtarmaz. Piyasalara, sektörlere ve sektörlere ne zaman girilip çıkılacağı kararı yatırımcının portföy düzeyinde verilmelidir. Bu, sizin veya mali danışmanınızın bu sorumluluğu üstleneceği anlamına gelir. Ters bir ETF satın alırsanız ve fonunuzla ilişkili piyasa yükselirse, para kaybedersiniz. Fon kaldıraçlıysa, dramatik kayıplar yaşayabilirsiniz. Piyasa düşüşleri ve ayı piyasaları yükselen piyasalardan tamamen farklıdır. Siz ve/veya danışmanınız, zamanında yatırım kararları verebilme ve uygun risk yönetimi tekniklerini uygulayabilme yeteneğine sahip olmalısınız.

Ters ETF Kullanan Yatırım Hedefleri

Ters ETF'ler piyasalarda, sektörlerde veya endüstrilerde spekülatif pozisyonlar açmak için kullanılabilir - veya bir yatırım portföyü bağlamında kullanılabilirler. Tipik olarak stratejik olarak tahsis edilmiş bir portföyün performansını artırmak için tasarlanmış stratejiler için idealdirler. belirli bir hedefe (emeklilik için birikim, hayırsever bağışlar, vb.) ulaşmak için tasarlanmıştır. Pazar. Geleneksel ETF'lerde ve yatırım fonlarında bulunan uzun vadeli stratejilerle birlikte kullanılan ters ETF'ler, genel portföyün geleneksel sermaye piyasalarıyla korelasyonunu düşürerek getirileri artırabilir. Bu yaklaşım aslında portföyün genel riskini azaltır ve riske göre ayarlanmış daha yüksek getiri sağlar.

Ters ETF'ler, bir portföyün piyasa riskine maruz kalmasından korunmak için de kullanılabilir. Bir portföy yöneticisi, her ikisi de acı verici ve maliyetli olabilen bireysel menkul kıymetleri tasfiye etmek veya "tutmak ve umut etmek" yerine, ters ETF hisselerini kolayca satın alabilir.