Elden çıkarmanın meydana gelmesinin daha yaygın nedenlerinden bazıları nelerdir?

Elden çıkarmaların meydana gelmesinin sebepleri nelerdir?

Finans alanında, elden çıkarma veya elden çıkarma Bir varlığın satış, takas veya kapatma yoluyla elden çıkarılması olarak tanımlanır. Elden çıkarma, dünyadaki şirketler için değer yaratmanın önemli bir yoludur. birleşmeler, satın almalarve konsolidasyon süreci. Örneğin, bir birleşme gereksiz operasyonlar ve işletmeler yaratabilir. Elden çıkarma yoluyla şirket, operasyonel verimliliği artırabilir ve maliyetleri azaltabilir. Bununla birlikte, şirketlerin elden çıkarma işlemine girmesinin birçok nedeni vardır ve bunların hepsinin şirket üzerinde olumlu bir etkisi yoktur.

Elden Çıkarma Nedenlerini Anlamak

İşlerinin bir kısmını elden çıkaran şirketler, bunu bir hisse satarak yapabilirler. yan kuruluş veya altında faaliyet gösteren ayrı bir işletme ana şirket. Elden çıkarmalar, genellikle daha fazla iş birimine sahip oldukları ve endüstrileri dışındaki şirketleri satın alma olasılıkları daha yüksek olduğu için, halka açık büyük şirketlerde yaygındır. Satın almalar, bir şirketin veya belirli bir iş biriminin satın alınmasını içerir.

Şirketlerin varlıklarını veya şirketlerinin bir kısmını elden çıkarmalarının sayısız nedeni olmasına rağmen, aşağıda şirketlerin elden çıkarmaya giriştiği daha yaygın senaryolardan bazıları verilmiştir.

İflas

Şirketler genellikle iflas işletme ve mali sorunları nedeniyle ve elden çıkarma neredeyse her zaman bu sürecin bir parçasıdır. Elden çıkarma, şirketin maliyetleri düşürmesine, iyileştirmesine yardımcı olabilir. nakit akımı, ve daha sağlıklı bir şirket olarak iflastan çıkmak. Örneğin, General Motors 2009 yılında iflas başvurusunda bulundu ve istenmeyen en az 11 fabrikayı kapattı. Satürn ve Hummer gibi kârsız markalarından bazılarını, şirketinin bir parçası olarak elden çıkardı. Tanzimat plan.

Nakit Yükselt

Elden çıkarmanın bir diğer yaygın nedeni nakit toplamaktır. Bu, özellikle işletme ve finansal zorluklar yaşayan şirketler için önemlidir. Örneğin, bir tüketici perakende şirketi olan Sears Holdings, azalan satışlar ve negatif nakit akışlarıyla mücadele etti. 2014 yılında, hayatta kalma planının bir parçası olarak şirket, perakende işini yeniden düzenlemeye devam etmek için fon toplamak amacıyla gayrimenkul varlıklarını elden çıkardığını duyurdu. Bununla birlikte, Kmart'ın da sahibi olan Sears, 2019'da iflastan çıktığından bu yana bile mücadele etti. yüzlerce mağazasını kapattıktan ve elden çıkarmalardan elde edilen nakit parayı bazılarının geri ödenmesi için kullandıktan sonra borç.

Temel Olmayan İşletmeler

Şirketler, ana faaliyet alanlarına odaklanabilmeleri için temel faaliyetlerinin bir parçası olmayan işletmeleri elden çıkarabilirler. 1989 yılında, tanınmış bir endüstriyel kimyasallar ve plastik üreticisi olan Union Carbide, kopup fırlamak temel iş konularına daha fazla odaklanabilmesi için temel olmayan tüketici grubu işi.

2020 yılında kiralık ofis paylaşım alanları sağlayan WeWork Corporation, finansal zorluklarla karşı karşıya kaldı. Sonuç olarak, yönetim ekibi, içerik pazarlama ve yazılım işleri de dahil olmak üzere, temel olmayan işlerinin elden çıkarıldığını duyurdu.

Kazanç

Şirketler genellikle alt satırdaki istikrarlarını iyileştirmek için elden çıkarlar. Kazanç eş anlamlıdır net gelir veya kâr. 2006'da Hollandalı bir çeşitlendirilmiş teknoloji şirketi olan Philips, çip yan kuruluşu NXP Semiconductors'ı elden çıkarmaya karar verdi. NXP'yi satmanın birincil nedeni, Philips'in hisse değerine zarar veren çip işi için yüksek oynaklık ve kazançların öngörülemezliğiydi.

Bilançoyu Güçlendirin

Bir şirketin üst yönetimi, şirketin performansını güçlendirmek için önlemler aldıklarını belirttiğinde bilanço, genellikle borcunu ödemek istedikleri anlamına gelir.

Örneğin, 2020'de General Electric Corporation (GE) GE'nin yaklaşık 20 milyar dolar nakit aldığı BioPharma bölümünün elden çıkarılmasının tamamlandığını duyurdu. Basın açıklamasına göre, GE başkanı ve CEO'su H. Lawrence Culp Jr., satışın "Bilançomuzun risklerini azaltmak ve finansal pozisyonumuzu sağlamlaştırmaya devam etmek."

Değerin Kilidini Aç

Bir firma, ayrı varlıklar için konsolide bir şirketten daha büyük olduğuna inanılan değeri ortaya çıkarmak için genellikle iki veya daha fazla şirkete bölünür. Bu özellikle sırasında önemlidir tasfiye. Örneğin yatırımcılar, şirketin gayrimenkul, ekipman, ticari markalar, patentler ve diğer parçalar, tek bir şirket satın almaktansa.

Performans düşüklüğü

Şirketler genellikle işlerinin beklentilerini karşılamayan kısımlarını elden çıkarırlar. Bu elden çıkarmalar, bağlı ortaklıkların veya bölümlerin ortadan kaldırılmasını içerebilir. düşük performans.

Böyle bir elden çıkarmanın dikkate değer bir örneği, büyük bir tüketici perakendecisi olan Target tarafından yapılmıştır. Target'ın Kanada'daki mağazaları, Kanadalı müşterilerin cansız talebi nedeniyle iyi performans göstermedi. 2015 yılında Target, mağazalarını kapatarak veya ilgili taraflara satarak Kanada iş kolundan ayrılmaya karar verdi.

Yönetmelikler

Elden çıkarmalar bazen aşağıdaki gibi düzenleyici nedenlerle gerçekleşir: antitröst düzenleyicilerin endişeleri. Düzenleyici makamlar tarafından talep edilen önemli bir elden çıkarma örneği, 1982'de Bell Systems'i içeriyordu. Bell'in telekomünikasyon endüstrisindeki tekel konumu nedeniyle ABD hükümeti, şirketin dağılmasıAT&T dahil olmak üzere birçok küçük şirket yaratmak.