Excel'de Beta Hesaplama: Ortalama Yatırımcı İçin Portföy Matematiği

Belirli bir hisse senedinin riskini ölçmek için birçok yatırımcı, beta. Pek çok finans sitesi bunları sağlasa da, hangi riskleri alıyorsunuz? betalardan birini kullanmak dış kaynak tarafından mı sağlandı? Çevrimiçi hizmetler tarafından size sağlanan betalar, büyük olasılıkla benzersiz portföyünüze uyarlanamayan bilinmeyen değişken girdilere sahiptir. Girdi değişkenleri aşağıdakilere bağlı olduğundan, betalar çeşitli şekillerde hesaplanabilir. yatırım zaman ufkunuz, "piyasayı" neyin oluşturduğuna ilişkin görüşünüz ve diğer birkaç faktör. Bu, özelleştirilmiş bir sürümün en iyisi olduğu anlamına gelir.

kullanarak kendi betanızı nasıl hesaplayacağınızı öğrenin. Microsoft Excel bireysel portföyünüz için kişiselleştirilmiş bir risk ölçüsü sağlamak için.

Sağlanan Betalar Vs. Hesaplanmış Betalar

Beta hesaplamak için seçilen zaman çerçevesine bakarak başlayın. Sağlanan betalar, tüketicileri tarafından bilinmeyen zaman dilimleriyle hesaplanır. Bu, portföy riskini ölçmek için bu ölçüme ihtiyaç duyan son kullanıcılar için benzersiz bir sorun teşkil eder. Uzun vadeli yatırımcılar, kesinlikle riski, bir vadeli işlemden daha uzun bir süre boyunca ölçmek isteyeceklerdir. pozisyon tüccarı Portföyünü birkaç ayda bir deviren.

Başka bir sorun olabilir dizin betayı hesaplamak için kullanılır. Sağlanan betaların çoğu, Amerikan standartlarını kullanır. S&P 500 Endeksi. Portföyünüz Çin'de kurulu ve işletilen bir şirket gibi ABD sınırlarının ötesine geçen hisse senetleri içeriyorsa, S&P 500 piyasanın en iyi ölçüsü olmayabilir. Kendi betanızı hesaplayarak bu farklılıkları ayarlayabilir ve daha kapsamlı bir risk görünümü oluşturabilirsiniz.

Betayı kendiniz hesaplamanın belirgin bir avantajı, betanın güvenilirliğini hesaplayarak ölçebilme yeteneğidir. determinasyon katsayısıveya daha iyi bilindiği gibi, r-kare. Bu, betanızın riski ne kadar iyi ölçtüğünü belirleyebilen güçlü bir araçtır. Bu istatistiğin aralığı sıfıra birdir. R-kare bire ne kadar yakınsa, betanız o kadar güvenilirdir.

Önceden yapılmış betaların bilinmeyen bir başka faktörü de onları hesaplamak için kullanılan yöntemdir. Hesaplamanın iki yolu vardır: gerileme ve sermaye varlıkları fiyatlandırma modeli (CAPM). CAPM daha yaygın olarak kullanılır akademik finansta; yatırım uygulayıcıları daha sık regresyon tekniğini kullanır. Bu, teorik olmaktan ziyade piyasaya ilişkin getirilerin daha iyi açıklanmasına olanak tanır. Faiz oranlarını ve piyasa getirilerini dikkate alan bir varlığın toplam getirisinin açıklaması. hesap.

Kaçınılmaz olarak, bunu kendiniz yapmanın dezavantajları da vardır. Ana sorun, ilgili zamandır. Betayı kendiniz hesaplamak bir web sitesi üzerinden yapmaktan daha uzun sürer, ancak bu süre Microsoft Excel veya Open Office Calc gibi programlar kullanılarak önemli ölçüde kısaltılabilir.

Ön Adımlar ve Beta Hesaplama

Yatırım zaman ufkunuza uygun bir zaman çerçevesine karar verdikten ve uygun bir endeks seçtikten sonra, veri toplamaya geçebilirsiniz. Seçtiğiniz zaman ufkuna uyan uygun tarih bilgisini bulmak için her bir hisse senedinin geçmiş fiyatlarına bakın. Bazı sitelerde, bilgileri bir elektronik tablo olarak indirme seçeneğiniz olacaktır. Bu seçeneği seçin ve elektronik tabloyu kaydedin. Aynısını seçtiğiniz dizin için de yapın.

Her ikisini de kopyalayın kapanış fiyatı sütunları yeni bir e-tabloya dönüştürün. En yeniden en eskiye doğru sıralanmalıdır. Hesaplama için doğru formatı elde etmek için bu fiyatları hem endeks hem de hisse senedi fiyatı için getiri yüzdelerine dönüştürmeliyiz. Bunu yapmak için, sadece bugünün fiyatını dünün fiyatından çıkarın ve cevabı dünün fiyatına bölün. Sonuç yüzdelik değişimi. Aşağıda bunu Excel'de gösteren bir örnek verilmiştir.

Şekil 1: Sonuçlar

Regresyon yoluyla beta hesaplaması basitçe kovaryans ile bölünen iki diziden varyans dizinin dizisinden. Formül aşağıda gösterilmiştir.

Beta = KOVAR(E2:E99,D2:D99)/VAR(D2:D99)

Daha önce tartıştığımız bir avantaj, betanızın güvenilirliğini ölçme yeteneğidir. Bu, r-kare hesaplanarak yapılır. Buradan yüzde değişimlerini içeren iki diziyi giriyoruz. Excel'de bu formül aşağıdadır.

R-Kare = RSQ(D2:D99,E2:E99)

Alt çizgi

Kendi betalarınızı hesaplamak, hizmet tarafından sağlanan betaları kullanmaya kıyasla zaman alıcı olsa da, kişiselleştirme yoluyla risklere daha iyi bir bakış sunarlar. Ek olarak, ayrıca ölçebiliriz bu riskin güvenilirliği r-karesini hesaplayarak ölçüm. Bu avantajlar, bir yatırım cephaneliği için değerli bir araçtır ve herhangi bir ciddi yatırımcı tarafından kullanılmalıdır.