Portföy Yönetimi için Çeyrek Sonu Ne Anlama Geliyor?
"Çeyrek sonu", mali takvimdeki dört belirli üç aylık dönemden birinin sonuçlandırılmasını ifade eder. NS dört çeyrek Mart veya Q1'de sona erer; Haziran veya Q2; Eylül veya Q3; ve Aralık veya Q4. Bunlar yatırımcılar için önemli zamanlar olarak kabul edilir. Birçok işletme, analist, devlet kurumu ve Federal Rezerv Çeyrek sonunda çeşitli piyasalar veya ekonomik göstergeler hakkında kritik yeni veriler yayınlayın.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), tüm halka açık şirketlerin üç aylık raporlar yayınlamasını ve üç aylık mali tablolar hazırlamasını şart koşuyor.
Finansal çevrelerde, hedge fonları, emeklilik fonları ve sigorta şirketlerinin portföylerini her çeyreğin sonunda her zaman yeniden dengelediğine dair yaygın bir inanç vardır. Bu uygulamayı veya yaygınlığını doğrulamak için hiçbir kanıt veya kanıt öne sürülmemiş olsa da, bu fikir, bir çeyreğin sonunun önemli olduğu kavramını pekiştiriyor.
Büyük finansal oyuncular, çeyreklerin sonunda her zaman yeniden dengelenmeseler bile, birçok yatırımcı bu zamanı kendi hesaplarını yeniden değerlendirmek için kullanır.
portföy Yönetimiportföyü oluşturan varlıkların değiştirilmesi veya yeni portföy hedeflerinin belirlenmesi. Yatırımcıların yatırımlarını zaman zaman izlemesi iyi bir fikir olmakla kalmaz, aynı zamanda nadiren bir çeyreğin sonunda olduğu gibi çok fazla yeni, eyleme geçirilebilir bilgi yayınlanır.Portföyü Yeniden Dengeleme
yeniden dengeleme Hedef oranı korumak için bir portföy içindeki varlıkların periyodik olarak satılmasını ve satın alınmasını içerir. Portföyünün %50 büyüme hissesi, %25 gelir hissesi ve %25 tahvilden oluşmasını isteyen bir yatırımcı düşünün. İlk çeyrekte büyüme stokları diğer yatırımlardan önemli ölçüde daha iyi performans gösterirse, yatırımcı portföyü 50-25-25'e geri getirmek için bazı büyüme hisse senetleri satmak veya daha fazla gelir hissesi ve tahvil satın almak bölmek.
anahtar çıkarımlar
- Finansal çeyrek olarak bilinen üç aylık dönemin bitişi, yatırımcılar için önemli bir zaman olarak kabul ediliyor.
- Şirketler, finansal analistler ve devlet kurumları (Fed dahil) tüm raporları ve kritik verileri bir çeyreğin sonunda yayınlıyor.
- Hem perakende hem de kurumsal yatırımcılar, portföylerini yeniden değerlendirmek ve yeniden dengelemek için genellikle bir çeyreğin sonunu kullanır.
Geleneksel yeniden dengeleme, her çeyreğin sonunda düşük performans gösteren varlıklar için daha düşük performans gösteren varlıklar için yüksek satarak, iyi performans gösteren varlıkların kazançlarının ticaretini içerir. Teorik olarak, bu, bir portföyü çok fazla açığa çıkmaktan veya orijinal stratejisinden çok uzaklaşmaktan korumaya hizmet eder. Ancak, çeyreklerin sonuna sabitlenen yeniden dengelemeler, piyasa hareketleriyle örtüşmeyebilecek keyfi takvim olaylarına dayanır. Bununla birlikte, çeyreklerin sonunda ortaya çıkan yeni raporların bir araya gelmesi genellikle piyasa tepkilerine neden olur ve çoğu katılımcı için endişe kaynağı olmalıdır.
Kurumsal Yatırımcılar ve Yeniden Dengeleme
Çeyrek sonunda portföy hamlesi yapmayı düşünenler sadece bireysel yatırımcılar değil. Portföy yönetimi, yatırım fonları ve borsada işlem gören fonlar veya ETF'ler gibi kurumsal yatırımcılar için de önemlidir.
İki tür fon portföyü yönetimi vardır: aktif ve pasif. Pasif fonlar genellikle portföylerini piyasa endekslerine sabitler ve daha düşük yönetim ücretleri karşılığında daha az değişiklik içerir. Çeyrek sonu, bu tür fonlar için daha az önemlidir, ancak kıyaslama endeksleri bu zamanda değişirler, onlar da değişecektir.
Aktif fonların, piyasa ortalama getirilerini yenmek için daha proaktif bir yaklaşım benimseyen bir yöneticisi veya yönetici ekibi vardır. Bu fonlar, özellikle portföylerinin önceden belirtilen hedef ve stratejilerini karşılayacak şekilde ayarlanması gerekiyorsa, çeyreklerin sonunda oldukça aktif olabilir.
