Para Piyasası Yatırım Fonlarına Giriş

Para Piyasası Yatırım Fonu Nedir?

Konuyla ilgilenen yatırımcılar para piyasası buna en kolay şekilde para piyasası yatırım fonları aracılığıyla erişebilir. Bununla birlikte, daha küçük yatırımcıların hala ilkel bir anlayışa ihtiyacı var. Hazine bonoları, ticari senet, bankacıların kabulleri, geri alım anlaşmaları ve mevduat sertifikaları (CD'ler) para piyasası yatırım fonu portföylerinin büyük kısmını oluşturur. Bu yazıda size para piyasası fonlarının nasıl çalıştığını ve size nasıl fayda sağlayabileceğini gösteriyoruz.

Para Piyasası Yatırım Fonlarını Anlamak

Anlaşılması gereken önemli bir tanımlama, para piyasası fonları ile para piyasası hesapları arasındaki farktır.

Para Piyasası Fonları vs. Para Piyasası Hesapları

Nakit ve hatta tipik CD'lerin aksine, para piyasası yatırım fonları, Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC). Son derece küçük de olsa yatırımcının para kaybetme riski her zaman vardır. Başka bir deyişle, para piyasası fonları ile para piyasası hesapları arasındaki en önemli fark, birincisinin fon şirketleri tarafından desteklenmesi ve anapara garantisi taşımamasıdır. Para piyasası hesapları ise sınırlı işlem imtiyazı sunan ve belirli bir limite kadar sigortalı finans kuruluşları tarafından sunulan faiz getirici tasarruf hesaplarıdır.

Para piyasası hesapları genellikle daha yüksek bir faiz oranı öder. hesap cüzdanı tasarruf hesabı ancak genellikle bir CD'den veya bir para piyasası fonunun toplam getirisinden biraz daha düşük bir faiz oranı. Para piyasası hesapları ayrıca çek yazımı yoluyla hesap bakiyelerinin erişilebilirliğini kısıtlama eğilimindeyken, para piyasası fonlarından para çekme işlemleri genellikle talep üzerine mevcuttur.

Para piyasası fonlarına genellikle "para fonları" veya "para piyasası" denir. yatırım fonları" ve bu nedenle, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bankaların sunduğu benzer kulağa sahip para piyasası mevduat hesapları ile karıştırılmamalıdır. En büyük fark, para piyasası fonlarının bir şirket tarafından tutulan varlıklar olmasıdır. aracılıkveya muhtemelen bir bankadır, oysa para piyasası mevduat hesapları bir banka için borçlardır. Banka, parayı kendi takdirine bağlı olarak ve potansiyel olarak para piyasası menkul kıymetleri dışındaki (daha riskli) yatırımlara yatırabilir. Bir para piyasası fonunda yatırımcılar menkul kıymetler satın alıyor ve aracı kurum onları tutuyor. Bir para piyasası mevduat hesabında, yatırımcılar bankaya para yatırıyor ve banka bu parayı kendisi için yatırıyor ve yatırımcıya üzerinde anlaşılan getiriyi ödüyor.

Yatırımcılar İçin Para Piyasası Yatırım Fonlarının Amacı

Para piyasası yatırım fonlarının, sahip oldukları özellikler nedeniyle üç durum vardır. likidite, özellikle uygun yatırımlardır.

1. Para piyasası yatırım fonları, bir yatırımcı yatırım yapmaya tam olarak hazır olmadığında veya yatırım dışı bir amaç için kısa vadeli bir nakit harcama beklediğinde, nakit rezervler için uygun bir park yeri sunar. Para piyasası yatırım fonları, nihai güvenlik ve likidite sunar. Bu, yatırımcıların ihtiyaç duydukları anda beklenen bir nakit miktarına sahip olacakları anlamına gelir.
2. elinde tutan bir yatırımcı sepet Tek bir fon şirketinden gelen yatırım fonları, bazen varlıkları bir fondan diğerine aktarmak isteyebilir. Ancak, yatırımcı başka bir fon satın almaya karar vermeden önce bir fonu satmak isterse, aynı fon şirketi tarafından sunulan bir para piyasası yatırım fonu, satış gelirlerini park etmek için akıllıca bir yer olabilir. Ardından, uygun bir zamanda yatırımcı, para piyasası yatırım fonu varlıklarını fon ailesindeki diğer fonların hisseleri ile değiştirebilir.
3. Aracı kurumlar, müşterilerine fayda sağlamak için nakit yönetimi hizmetleri sağlamak için düzenli olarak para piyasası yatırım fonlarını kullanır. Bir müşterinin atıl nakitini para piyasası yatırım fonlarına yatırmak, müşteriye diğer olası yatırımlardan kazanılanların üzerinde yıllık getirilerde ekstra bir yüzde puanı (veya iki) kazandıracaktır.

Para Piyasası Yatırım Fonlarının Operasyonel Detayları

Para piyasası yatırım fonları, küçük yatırımcıların ihtiyaçlarına uygun özellikler sunmak üzere tasarlanmıştır. Asgari başlangıç ​​yatırımları genellikle 500 ila 5.000 ABD Doları arasında değişir.

Yatırımcılar, doğrudan para piyasası yatırım fonlarından hisse satın alabilirler. aracı kurumlar veya yatırım fonu firmaları, tıpkı bir hisse senedinde hisse satın alacakları gibi veya öz sermaye yatırım fonu. Yatırım danışmanları olarak, bazı bankalar para piyasası fonları da satar ve hatta bazılarının para piyasası yatırım fırsatları sunan kendi özel fonları vardır.

Para piyasası yatırım fonları, daha genel olarak banka veya para çekme işlemleriyle ilişkilendirilen bazı basitleştirilmiş para çekme özellikleri de sunar. güven hesaplar. Örneğin, para piyasası fonları, yatırımcıların, çek başına tipik bir minimum tutar olan 500$'lık çek yazarak varlıklarını çekmelerine olanak tanır. Yatırımcı, para çekme aracı olarak çek yazmak istemezse, posta yoluyla veya havale yoluyla ödeme talep ederek payları kolayca itfa edebilir. elektronik transfer onların banka hesabına.

Para Piyasası Yatırım Fonları Kategorileri

Para piyasası yatırım fonları belirli bir tür para piyasası içerebilir. güvenlik veya geniş bir yelpazede menkul kıymetlerin bir kombinasyonu:

• Belirli bir fon türü, varlık alımlarını ABD Hazine menkul kıymetleriyle sınırlar.
• Başka bir para piyasası fonu sınıfı, hem ABD devlet tahvillerini hem de çeşitli menkul kıymetlerdeki yatırımları satın alır. devlet destekli işletmeler (GSE'ler).
• Para piyasası yatırım fonlarının üçüncü ve en büyük sınıfı, en yüksek derecede güvenlik sunan çeşitli para piyasası araçlarına yatırım yapar.

Para piyasası yatırım fonları için bir diğer önemli sınıflandırma, vergiye tabi veya vergiden muaf statüleriyle ilgilidir. Vergilendirilebilir fonlar, Hazine bonosu gibi menkul kıymetlere yatırım yapar ve ticari kağıt, faiz geliri federal vergilendirmeye tabidir. Vergiden muaf fonlar, yalnızca eyalet ve yerel yönetimler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlere yatırım yapar ve bu nedenle federal vergilendirmeden muaftır. Vergiden muaf fonlar, daha yüksek federallerdeki yatırımcılara hitap ediyor vergi levhaları Portföylerinden elde edilen faiz gelirleri üzerinden vergi tasarrufu isteyenler.

Vergiden muaf para piyasası yatırım fonları, bazı yatırımcılar için üçlü bir vergi indirimi sunabilir. Bazı vergiden muaf fonlar, yalnızca belirli bir eyaletteki hükümetler tarafından ihraç edilen menkul kıymetleri satın alır. Bir yatırımcı kendi eyaleti için böyle bir fon bulabilirse, faiz gelirleri federal, eyalet ve hatta belki de yerel gelir vergilerinden muaf olabilir.

Nakit vs. Para Piyasası Fonları

Çoğu analist, para piyasası hesaplarına nakit gibi davranır. Hesaplarken Finansal oranlar, para piyasası menkul kıymetleri ve fon bakiyeleri nakit bakiyelerine eklenir. Bunun nedeni, para piyasası fonlarını oluşturan finansal araçların oldukça likit olarak kabul edilmesidir, yani hızlı bir şekilde nakde çevrilebilirler. Para piyasası fonları, yüksek likiditeye ek olarak, diğer yatırımlara göre daha az oynaklık sergiler ve piyasa dalgalanmalarına ve faiz oranı riskine daha az eğilimlidir.

Para piyasası fonları, asla para kaybetmemek ve elde tutmak amacıyla istikrar ve güvenlik arar. Net varlık değeri (NAV) 1 dolardan. Bu tek dolarlık NAV taban çizgisi şu ifadeye yol açar: parayı kırmak, yani değer 1 NAV seviyesinin altına düşerse, orijinal yatırımın bir kısmı gitmiş olacak ve yatırımcılar para kaybedecek.

Bu çok nadiren olur, ancak para piyasası fonları FDIC sigortalı olmadığı için para kaybedebilirler.Örneğin, 2008 piyasa çöküşünün zirvesinde, birkaç para piyasası fonu, hisse başına 1 doların altında işlem gördü. Lehman Brothers'ın iflas başvurusunun ertesi günü, bir para piyasası fonu 97 sente düştü Lehman tarafından verilen borcunu yazdıktan sonra. Bu, daha fazla fonun parayı kıracağı korkusu olduğu için para piyasalarında çalışan bir banka potansiyeli yarattı.

Özel Hususlar: Para Piyasası Fonları

Hisse senedi ve sabit getirili yatırım fonlarının yatırım dünyasını büyük ölçüde basitleştirmesi gibi, para piyasası yatırım fonları da para piyasası yatırımlarını bireysel perakende yatırımcılar için erişilebilir hale getirdi. Para piyasası yatırım fonları, genel olarak mevcut olan en güvenli ve en likit fonlar arasındadır. finansal araçlar. Ayrıca, para piyasası fonları mütevazi başlangıç ​​yatırım gereksinimleri sunar ve çek veya bir banka hesabına havale yoluyla para çekmek için basit prosedürler sağlar. Son olarak, eğer onlar dikkatlice seç, bazı vergiden muaf para piyasası fonlarının alıcıları ayrıca federal, eyalet ve hatta yerel vergilerden muafiyetten yararlanabilir.