ETF'lerle Dolar Maliyet Ortalaması

Dolar-maliyet ortalaması yatırımcıların yatırıma katılmalarını sağlayan denenmiş ve gerçek bir yatırım stratejisidir. finansal piyasalar büyük, toplu yatırımlar yapmaya gerek kalmadan uygun maliyetli bir şekilde. Dolar maliyeti ortalaması alındığında, bir yatırımcı belirli bir yatırımın sabit bir dolar miktarını düzenli bir programa göre satın alır, hisse fiyatından bağımsız olarak ve fiyatlar düşük olduğunda daha fazla, fiyatlar düştüğünde daha az hisse satın alacaktır. yüksek.

Dolar-maliyet ortalaması, aşağıdakiler arasında oldukça popüler bir stratejidir. yatırım fonu yatırımcılar, çünkü yatırım fonları, özellikle bağlamında 401(k) planları, o kadar düşük yatırım minimumlarına sahipler ki, yatırımcılar işlem maliyetlerinin getirileri üzerindeki etkisi hakkında çok fazla endişe duymadan sistematik olarak 25 $ (veya daha az) kadar küçük miktarları yatırabilirler.

Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), daha küçük olmaları ile bilinen gider oranları, dolar-maliyet ortalaması için mükemmel araçlar gibi görünebilir, ancak ilk görünüşler aldatıcı olabilir. Aslında, dolar maliyeti ortalama yatırım stratejisinin bir parçası olarak bir ETF kullandığınızda işlem maliyetleri hızla artabilir ve bu ek maliyetler DCA'nın faydalarını gölgede bırakabilir.

Gider Oranlarını Karşılaştırma

Yatırım maliyetlerini karşılaştırmak söz konusu olduğunda, birçok yatırımcı yatırım fonunun gider oranlarını inceler. ETF'ler yatırım fonlarına oldukça benzediğinden, birçok yatırımcı, ETF ve yatırım fonu gider oranlarını doğrudan karşılaştırarak maliyetleri karşılaştırmaya çalışır.

Böyle doğrudan bir karşılaştırmada, ETF'ler genellikle kazanır, ancak bu değişiyor. The Vanguard Group — düşük maliyetli olmasıyla bilinir, yüksüz endeks fonları— şimdi birçok ETF'nin düşük harcama oranlarıyla rekabet ediyor. Örneğin, Mart 2021 itibariyle, popüler SPDR S&P 500 ETF (SPY), 9,5'te temel noktalar (%0,0945), Vanguard Index 500 Fund (VFIAX) tarafından alınan %0,04 ücretin iki katından fazladır.

Daha da önemlisi, fon yatırımcılarının karşılaştığı tek ücret gider oranları değildir. Yatırım fonu ve ETF maliyetlerinin daha doğru bir karşılaştırmasını yapmak için, yatırımcıların her bir fon türü tarafından alınan ücretlere ve hisse alım veya satımıyla ilgili giderlere bakmaları gerekir.

Yatırım Fonu Ücretleri vs. ETF Ücretleri

Yatırım fonu gider oranı yatırımı kapsar Yönetim ücreti, idari giderler ve 12-b1 ücretleri (bir tür pazarlama maliyetidir). Ancak, aracılık işlem komisyonları ve satış ücretleri (yükleme fonları için) gider oranına dahil edilmez. Aynı zamanda, bazı yatırım fonları, hesap bakiyesinin belirli bir seviyenin altında olması durumunda ücret almaktadır. Bu ücret genellikle yılda 25 dolardan azdır ve hesap bakiyesi belirli bir dolar rakamının (örneğin 10.000 dolar) altındaysa uygulanır. Mayıs 2021 itibariyle, Vanguard'ın ücreti, 10.000 ABD Dolarının altındaki hesap bakiyeleri için hesap başına yıllık 20 ABD Dolarıdır.

Bazı fonlar ayrıca her işlem için bir satın alma ücreti veya değişim ücreti varlıklar farklı bir fona taşınırsa. Birçok yatırım fonu ayrıca bir ücret talep edecektir. itfa ücreti Varlıklar en az belirli bir süre hesapta tutulmazsa.

Bir yatırım fonunun gerçek maliyetini hesaplarken, yatırım fonunuzu incelemeyi unutmayın. hesap bakiyesi ve harcama oranının ödemeniz gereken tek şey olduğunu varsaymadan önce ticaret alışkanlıkları. Dikkate alınması gereken bir dizi başka ücret vardır ve ayrıntılar genellikle yatırım fonunda özetlenir. prospektüs.

Karşılaştırma yoluyla, bir ETF'ye yatırım yapmanın maliyetini hesaplamak, bir yatırım fonuna yatırım yapmanın maliyetini hesaplamaktan biraz daha kolaydır. ETF yatırımcıları, yoğun bir yatırım fonu izahnamesinin derinliklerine inmek yerine sadece iki öğeye odaklanabilir: gider oranı ve komisyonlar dolar-maliyet ortalama stratejisi dahilindeki her bir ETF satın alımı için.

Bir ETF'nin gider oranı, tıpkı bir yatırım fonunun gider oranı gibi, yatırılan varlıkların sabit oranlı bir yüzdesidir. Ancak, ETF'ler bir aracı kurum aracılığıyla alınıp satıldığından, hisse payları, ETF hisselerinin her alım veya satımı için ödenmesi gereken bir komisyon da vardır.

Biraz çevrimiçi brokerler komisyonsuz ticaret sunar ve diğerleri hisse başına bir ücret talep edebilir, ancak günümüzde en yaygın komisyon yapısı işlem başına sabit bir ücrettir. Kısacası, komisyonlar, yatırımcıların dolar maliyeti ortalama yaklaşımına borsada işlem gören fonları eklerken dikkate almak istedikleri kilit kalemdir.

ETF'lerin Ticaret Maliyetlerinde Faktoring

ETF'lerle dolar-maliyet ortalama yaklaşımının maliyetlerini hesaplarken gider oranını belirlemek kolay kısımdır. Oran, yatırımın sabit bir yüzdesi olduğundan, para miktarından bağımsız olarak aynı etkiye sahiptir. yatırım yaptı. Örneğin, gider oranı dokuz baz puan ise, gider oranının maliyeti 100$'lık bir yatırım için dokuz sent ve 1.000$'lık bir yatırım için 90 senttir. Gider oranı sabittir ve bu nedenle yüzde aynı kaldığı için yatırımın büyük veya küçük olması önemli değildir.

Ancak komisyonlar farklı bir hikaye. Komisyonlardan kaynaklanan işlem maliyetleri hızla artar ve performanstan düşer. Küçük dolar miktarlarıyla ETF'lere ortalama dolar maliyeti bu nedenle her zaman pratik değildir.

Farklı bir şekilde ifade edildiğinde, harcama oranı yatırılan her bir dolar tutarından aynı ısırığı alırken, sabit oranlı aracılık ücreti veya komisyon, küçük periyodik yatırımlardan büyük bir kısmını alabilir, hatta bir tefeci bu, işlem başına yalnızca 10 ABD doları tutarında sabit bir ücret alır.

Ticaret maliyetlerinin aşağıdaki yatırımlar üzerindeki etkisini göz önünde bulundurun:

• İşlem maliyeti 10$ olan 25$'lık bir yatırımda, Net yatırım—ticaret maliyetleri çıkarıldıktan sonra—15$'dır. Yatırımınızın alım satım giderleri sonucunda kaybolma oranı %40'tır.
• İşlem maliyeti 10$ olan 50$'lık bir yatırımda net yatırım 40$'dır. Yatırımınızın alım satım giderleri sonucunda kaybolan oranı %20'dir.
• İşlem maliyeti 10$ olan 100$'lık bir yatırımda net yatırım 90$'dır. Yatırımınızın yatırım harcamaları sonucunda kaybolma oranı %10'dur.
• İşlem maliyeti 10$ olan 1.000$'lık bir yatırımda net yatırım 990$'dır. Yatırımınızın alım satım giderleri sonucunda kaybolan oranı %1'dir.

Gördüğünüz gibi, yalnızca daha fazla yatırım yaptığınızda – daha büyük toplu meblağlara – komisyonlardan kaynaklanan alım satım maliyetlerinin etkisi azalır. Bununla birlikte, dolar-maliyet ortalamasının amacı, arada bir daha büyük miktarlar yerine, düzenli olarak ve daha sık olarak daha küçük miktarlar yatırım yapmaktır. Açıkçası, ETF yatırımında, düzenli olarak yatırdığınız miktarlar oldukça büyük olmadıkça, aracılık komisyonları dolar-maliyet ortalamasından elde edilen faydaları gölgede bırakabilir.

Alt çizgi

ETF'ler, dolar maliyeti ortalaması uygun şekilde yapıldığı sürece, dolar maliyeti ortalaması için mükemmel araçlar olabilir. ETF yatırımcıları sık sık küçük miktarlarda para yatırmak yerine yatırımlarını önemli ölçüde azaltabilirler. Daha az sıklıkla daha büyük miktarlarda yatırım yaparlarsa veya komisyonsuz teklif veren aracı kurumlar aracılığıyla yatırım yaparlarsa maliyetler ticaret.

ETF'lerle dolar-maliyet ortalaması almak herkes için iyi sonuç verecek bir strateji olmasa da, bu işe yaramayacağı anlamına gelmez. Tüm yatırım stratejileri gibi, yatırımcıların da paralarını teslim etmeden önce ne satın aldıklarını ve yatırımın maliyetini anlamaları gerekir.