Протести в Гонконзі становлять великий ризик для ринків

Майор рухається

Протести в Гонконзі через запропонований закон, що дозволяє екстрадицію громадян до Китаю, стали насильницькими поліція стріляла гумовими кулями, водяними гарматами та сльозогінним газом по протестувальникам, що блокували доступ до уряду та фінансів будівлі.

Крім очевидних ризиків для життя та безпеки людей, протести та реакція поліції також мали фінансовий вплив на ринки Гонконгу. Як ви можете бачити на наступній діаграмі, Індекс Hang Seng, що відображає вартість більш ніж половини вартості акцій, котируваних на біржі Гонконгу, знизилася майже на 2% за день, тоді як Гонконгський долар значно згуртувався. Може здатися, що це не повинно мати великого впливу на ринки, але це може обернутися набагато більшою проблемою для трейдерів. Особливо це викликає занепокоєння, оскільки індекс включає акції, зосереджені на Гонконзі та самому Китаї.

Гонконг-це напівавтономний регіон у складі Китайської Народної Республіки з власною валютою, законами та культурою. Гонконг особливо важливий як великий центр світових фінансів. Якщо громадянські заворушення в Гонконзі триватимуть дуже довго, це вплине на інші фінансові центри

ліквідність і доступ буде скорочено.

Фінансові ринки Японії, Сінгапуру та Китаю, ймовірно, підуть за ринком Гонконгу ієн може почати зростати вартість як захист від невизначеності в регіоні. Це проблема для ринків всередині та поза США, тому що ієна є основним джерелом міжнародного фінансування для купівлі активів та інвестицій у США та Європі. Якщо вартість ієни зростає (особливо в умовах паніки на ринку), акціям у всьому світі стає важче зростати. Це одна з кількох проблем, які викликали продажі на фондовому ринку протягом ведмежого ринку в листопаді-грудні 2018 року.

S&P 500

Сьогодні S&P 500 знову став слабким, оскільки інвестори турбувалися про Гонконг та торгівлю. У звичайний день я б очікував зростання цін на акції після Індекс споживчих цін (CPI) звіт був опублікований сьогодні вранці. Дані ІСЦ показали, що ціни на основні товари не зросли так сильно, як очікувалося за останній місяць. Це мало бути ознакою того, що ФРС вільна цього року агресивно знижувати ставки.

Однак турботи щодо торгівлі та дивовижне зростання запасів нафти утримали ціни нижче. Крім того, The Wall Street Journal повідомляє, що Facebook, Inc. (FB) Генеральний директор Марк Цукерберг був більш обізнаним про природу зловживання Facebook даними клієнтів, ніж це було відомо спочатку. Нікого не шокуючи, це відкриття призвело до знижки на акціях Facebook сьогодні вранці, що загалом затягнуло технологічний сектор.

З технічної точки зору S&P 500 все ще нижче рівень опору попередніх максимумів біля 2940, але швидке падіння було б неможливим. Якщо показник S&P 500 почне знижуватися, я буду спостерігати за лінією тренду рівень підтримки з голова і плечі' декольте біля 2820 для потенційного відскоку.

Читати далі:

Як планувати "повномасштабний ведмежий ринок" серед ейфорії інвесторів

Збудження Xbox піднімає акції Microsoft до найвищого рівня

3 акції до 5 доларів досягають нових максимумів

Показники ризику - ціни на бензин можуть збільшити споживання

Як я вже згадував раніше, поганий звіт про запаси нафти, громадянські заворушення в Гонконзі та сильна ієна сприяють тому, що ризик зростає. Однак немає жодних ознак паніки чи відвертої ведмежості, як ми бачили минулого року.

Одним із змін, які могли б покращити перспективи ринку, є ціна на бензин. Як раз до літнього сезону водіння ціни на газ знову падають. Хоча це жахливо для таких переробників, як Valero Energy Corporation (VLO) або Phillips 66 (PSX), чим менше грошей споживачі повинні витрачати на енергію, тим більше ймовірності вони витратять на інші товари та послуги.

Як ви можете бачити на наступному графіку, ціна на бензинові ф'ючерси знову повертається нижче 1,70 доларів за галон, що наближається до мінімуму з четвертого кварталу минулого року. За словами аналітиків JPMorgan, споживачі витрачають на інші товари до 0,80 доларів з кожного заощадженого долара на бензині.

Якщо поточні тенденції споживчих витрат залишаться послідовними, падіння цін на газ має віддати перевагу ресторанам, компаніям побутової електроніки та універмагам цього літа. Ті з дуже позитивними фундаментальними тенденціями, як Costco Corporation (ВАРТІСТЬ) або Starbucks Corporation (SBUX) та менший вплив на міжнародну торгівлю, наприклад Netflix, Inc. (NFLX) можна добре позиціонувати, щоб скористатися покращеними перспективами споживчих витрат.

Читати далі:

4 фактори, яких ви не знали про RBOB

Споживчі витрати як ринковий індикатор

Аналіз роздрібних запасів

Підсумок - не хвилюйтесь поки

Зараз існує декілька значних зовнішніх ризиків для ринку, включаючи постійні загрози президента Трампа щодо збільшення тарифів на торговельних партнерів та протести в Гонконзі. Однак я залишаюся при дзвінку, який я зробив у понеділок, і я все ще очікую, що це буде тихий тиждень, поки інвестори позиціонуватимуться до великих зборів ФРС наступної середи. Слідкуйте за основними індексами, але я рекомендую трейдерам не надто хвилюватися, якщо в четвер та п’ятницю спостерігається деяка безцільна мінливість.

Читати далі:

Яка ставка федеральних фондів?

Акції компанії Teva знижуються після того, як суддя відхилив пропозицію щодо врегулювання

Вивчіть основи інвестування

Вам сподобалася ця стаття? Отримайте більше реєстрація для інформаційного бюлетеня Chart Advisor.