Будівельники все ще позитивно виглядають
Майор рухається
Можливо, трейдери скористалися новиною про те, що президент Трамп розглядає можливість відкладання 25 -відсоткового тарифу на автомобілі на шість місяців як одну з причин підняти ринок сьогодні вище. Це була хороша новина для виробничого сектору, який може дихати трохи легше без тиску збільшення витрат та взаємних тарифів на експортних ринках.
На жаль, тарифна тема, яку мені доведеться розглядати майже щодня, але це важливо подивитися виходячи за заголовки кожного дня та обміркуйте, де ці теми можуть мати прямий вплив на окремі акції або групи. Наприклад, хоча відкладення тарифів на автомобілі має сенс до того, як Трамп здійснить державний візит до Японії цього місяця, це мало робить для компаній, які мають більший вплив на аграрні ринки які були націлені на мита в інших економіках, таких як Китай.
Наприклад, незважаючи на те, що ціни на сою вчора зросли, вони сьогодні знову зникли і залишаються біля найнижчих цін 2009 року, або приблизно на 50% від максимумів у 2012 році. Експорт сої є мішенню для тарифів у відповідь, що посилило слабкий міжнародний попит. Але ця мінливість впливає не тільки на агрофірми та фермерів.
Збиток аграрному сектору посилюється, коли ми думаємо про вплив пульсацій на виробників промислового обладнання, таких як Caterpillar Inc. (CAT) та Deere & Company (DE). Як ви можете бачити на діаграмі нижче, Deere останнім часом падає з цінами на сою після завершення масового ведмедя MACD розбіжність 30 квітня. Якщо ціни на м'які сировинні товари не відновлюються, акція може знайти наступний поворот підтримка становить близько 135 доларів за акцію.
Хоча я залишаюся обережно оптимістичним щодо основних фондових індексів та сильніших секторів, я думаю, що здійснення ідентифікації (і потенційного уникнення) тих груп, які мають більш безпосередній вплив на тарифну війну сенс. Інвестори можуть використовувати цей процес, щоб продумати відносні ризики кожної позиції у своєму портфелі.
S&P 500
Сьогодні S&P 500 продовжив відмову від підтримки в діапазоні 2820 після новин про автотарифи. З технічної точки зору це обнадіює, оскільки це відображається невеликими обмеженнями та іншими ризикованими секторами.
Однак із зростанням загрози ескалації торгової війни я думаю, що трейдери виграють від складання планів на випадок непередбачених обставин коли S&P 500 досягне попередніх максимумів біля 2940, що стало точкою зупинки для обох останніх двох основних мітинги. Канал все ще дає можливість отримувати прибуток, але інвесторам слід розглянути можливість хеджування або використання стратегій опційного доходу (наприклад покриті дзвінки), якщо основні індекси знову призупиняються на своїх попередніх максимумах.
Читати далі:
Торгівля м'якими товарними ринками
Торгівля дивергенцією MACD
Висвітлені стратегії дзвінків для падіння ринку
Показники ризику - настрої домовласників знову покращуються
Я пропрацював свій шлях до коледжу в страхування прав власності бізнесу і з тих пір уважно стежать за індустрією нерухомості. З мого досвіду, сила продажу житла, походження іпотеки та настрої домовласників - одні з найкращих наявних провідних показників.
Хоча є багато негативів, на які слід зосередити увагу, Національна асоціація будівельників будинків (NAHB) опитування настроїв був випущений сьогодні з ще одним позитивним сюрпризом. Я віддаю перевагу опитуванням почуттів, тому що вони спрямовані на перспективу, а не просто повідомляють про рівень виробництва в минулому. Якщо будівельники позитивно ставляться до майбутнього, це допоможе нам краще зрозуміти, як виглядають умови зараз, а не три місяці тому.
Ви можете побачити дані звіту NAHB на наведеній нижче діаграмі (синій) порівняно з ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB). Тісна кореляція між настроями будівельників та запасами будівельників має сенс, але позитивні наслідки виходять за межі невеликої групи самих будівельників.
Наприклад, якщо інвестори нервують через великі боргові навантаження або зосереджену експозицію земель на Середньому Заході та Південному Сході серед будівельників житла, альтернативними цілями є The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) або United Technologies Corporation (UTX) які постачають будівельникам техніку, обладнання та матеріали.
Різке зниження настроїв будівельників може стати корисним попередженням про слабкість ринку. І фінансовій кризі 2008 року, і ведмежому ринку 2018 року передувало раптове падіння перспектив нового житла. І навпаки, швидке поліпшення настроїв стало раннім сигналом до негативних результатів у 2016-2017 роках. На даний момент я б припустив, що звіт NAHB є ще одним доказом, який ми можемо використати на користь ринку - принаймні в короткостроковій перспективі.
Читати далі:
Teva звертається за підтримкою Фібоначчі з побоювань щодо позову про встановлення цін
Ралі CyberArk триває після високих прибутків у першому кварталі
Інвестування нерухомості: Посібник
Підсумок - стежте за роздрібними продажами
Слід зазначити, що роздрібні продажі також були випущені сьогодні, і новини були досить потворними на місячній основі. Покупки основні роздрібні продажі зросла на 0,1%, що було набагато менше очікуваного. Я не був надто здивований, враховуючи надзвичайно позитивний роздрібний звіт минулого місяця. Це виглядає як a повернення до середнього і поки нема про що турбуватися - це питання, до якого я звернувся, коли ми побачили подібні коливання у місячному звіті про працю.
Однак, враховуючи невизначеність щодо тарифів та зростання вартості споживчих товарів, це важлива сфера для моніторингу. Walmart Inc. (WMT) повідомлятиме про прибутки до відкриття ринку завтра, і якщо його прогноз збігається з поганими даними роздрібних продажів, які ми отримали сьогодні від Бюро перепису населення США, то у нас може бути більше приводів для занепокоєння.
Читати далі:
Диверсифікація портфеля зроблена правильно
Практичні та доступні стратегії хеджування
Вивчіть основи інвестування
Вам сподобалася ця стаття? Отримайте більше реєстрація для інформаційного бюлетеня Chart Advisor.
