Ставки трейдерів Broadcom впадуть далі на 12%
(Примітка: Автор цього фундаментального аналізу - фінансовий письменник та менеджер портфеля.)
Broadcom Inc. (AVGO) нещодавні придбання компанії CA Inc. (CA) за $ 18,9 млрд застала багатьох інвесторів зненацька, і в результаті акції Broadcom були покарані. Її акції впали більш ніж на 16% з 11 червня, і сумною новиною є те, що трейдери роблять ставку на акції знизиться ще більше, можливо, ще на 12% до середини серпня, порівняно з його поточною ціною приблизно $208.
Перехід компанії Broadcom до покупки CA відбувається після того, як Broadcom не змогла придбати Qualcomm Inc. (QCOM) на початку цього року. Звіти про нову угоду застали багатьох інвесторів зненацька, зважаючи на різний бізнес, який мають Broadcom, виробник чіпів, та CA, компанія -розробник програмного забезпечення. Акції Broadcom мають недостатньо добре виконані за останній рік, коли акції зараз знизилися більш ніж на 15%проти S&P 500 це приблизно на 15%.
AVGO дані за YCharts
Ведмежі ставки
Трейдери опціонів роблять ставку на те, що різке падіння акцій не закінчилося, і до кінця терміну очікується ще більше. 17. The
довгий бесіда Стратегія опціонів передбачає, що акції Broadcom можуть подорожчати або падати майже на 8% від $ 210 страйк -ціна. Але кількість ставок, на які акція впаде, перевищує ставки на те, що ці акції збільшаться приблизно на 2 до 1, приблизно з 3000 відкритих пут -контрактів. Він розміщує акції в торговий діапазон від 194 до 226 доларів. Кількість відкритих путів збирає за ціною 200 доларів США з майже 5000 відкритими контрактами та разом з за контрактами, що торгуються за 4,50 дол. США, для покупця цих опціонів акції повинні були б впасти приблизно на 7% до беззбитковості.Деякі трейдери роблять ставку на те, що акції падають ще більше - майже до 183,50 доларів, що є зниженням приблизно на 12% від поточної ціни акції, виходячи з активності за ціною страйку 185 доларів США, яка закінчилася в серпні. 17.
Уповільнення зростання
Погана ефективність акцій Broadcom виникає, коли компанія стикається з уповільненням зростання прибутків фінансовий 2019 рік. Аналітики очікують, що зростання доходів у 2019 році сповільниться лише до 3% проти 17,6% у цьому році. Тим часом зростання прибутку прогнозується лише на 3,5% у 2019 році.
Річні оцінки EPS компанії AVGO дані за YCharts
Дешева оцінка може не допомогти
Позитивним є те, що акції торгуються на найнижчому рівні за рік пряме співвідношення Р/Е за останній рік лише на 10,2. Але з недавнім придбанням це дешево оцінка може не допомогти, оскільки інвестори намагаються розібратися, як CA буде інтегрований у існуючий бізнес Broadcom.
AVGO PE Ratio (вперед 1 рік) дані за YCharts
Наразі навколо найновішого придбання Broadcom запитань більше, ніж відповідей. На фондовому ринку "продай спочатку і задай питання" пізніше акції Broadcom можуть продовжувати відчувати більший короткостроковий біль. Принаймні так ставляться деякі трейдери.
Майкл Крамер є засновником Mott Capital Management LLC, зареєстрований інвестиційний радник та менеджер компанії, яка активно керує, тривалий час лише з портфелем тематичного зростання. Як правило, Kramer купує та утримує акції протягом трьох -п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та його портфоліо. Представлена інформація є виключно в освітніх цілях і не має наміру робити пропозиції чи звертатись за продаж чи купівлю якихось конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції несуть ризик, і якщо не зазначено інше, вони не гарантуються. Перш ніж реалізувати будь -яку стратегію, обговорювану в цьому документі, обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником та/або фахівцем з податків. За запитом консультант надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулі показники не свідчать про майбутні показники.