5 акцій, щоб користуватися найпопулярнішими технологічними тенденціями: Вік

Технологічна революція має пройти довгий шлях, і частки ключових гравців все ще мають значний потенціал зростання, за словами Пола Віка, менеджера Фонду комунікацій та інформації Columbia Seligman (SLMCX) вартістю 6,4 млрд доларів США, Звіти Баррона. Його найкращі вибори включають ці п’ять з їх сукупним виграшем з початку 2017 року: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; та Oracle Corp. (ORCL), 36%.

"Так для напівпровідників"

Mircon та Intel - чисті напівпровідникові п'єси. Як каже Вік Баррону, "напівпровідники - це недорогий спосіб зіграти багато найкращих світських тенденцій у технологіях, включаючи хмару, кількість обчислювати потужність у хмарі, сховище, необхідне в хмарних центрах обробки даних, пам’ять для віртуалізації та високошвидкісні мережі для зменшення затримки хмари ».

Крім того, продовжує він, напівпровідники лежать в основі інших ключових технологічних досягнень, таких як електромобілі, автономне водіння, безпека автомобілів,

штучний інтелект (ШІ), і Інтернет речей (IoT). Крім того, додає Вік, вони "торгують за значно нижчими оцінками, ніж багато інших частин техніки", а також "промислові підприємства, напої, медичні технології та широкий ринок".

Консолідація серед виробників чіпів, зазначає Вік, призвела до "значної синергії витрат". Нарешті, "запаси чіпів дуже високі у співвідношенні з економічним зростанням у всьому світі ", і" вони, як правило, добре працюють у умовах зростання процентних ставок " Баррона.

Вік не самотній у своєму ентузіазмі щодо виробників чіпів. «Усі ознаки вказують на позитивне відношення напівпровідників», - сказала Кім Форест з Форт Пітт Капіталу розповів CNBC. Щодо Micron, CNBC вказує, що це особливо дешево, з пряме співвідношення Р/Е прогнозується всього п'ять разів EPS.

Мікрон

Вік вражений здатністю Micron збільшувати доходи на 50% і більше щорічно, фактично досягнувши 100% зростання в останні роки. Він також зазначає, що компанія збільшила свої операційна націнка до високого діапазону 40% за рахунок збільшення ефективності виробництва. Крім того, провідними клієнтами сьогодні для виробників чіпів, таких як Micron, є підприємства з високим рівнем доходу, такі як Alphabet Inc. (GOOGL), батьківська компанія Google та Facebook Inc. (FB). Ці клієнти "насправді не сперечаються про вартість пам'яті" для своїх центрів обробки даних, каже Вік Баррону.

Western Digital

Western Digital виробляє пристрої для зберігання даних, включаючи мобільні диски для ПК, ноутбуків та комп’ютерних ігрових додатків. Вік розглядає це як половину накопичувачів магнітних дисків і половину флеш -пам'яті. Нещодавною проблемою для Заходу стало пом'якшення цін на пристрої флеш -пам'яті NAND, які не вимагають живлення для збереження даних. Уік вважає, що акції дешеві за P/E приблизно в шість разів більше прибутку, і зазначає, що вони генерують значні вільний грошовий потік. Враховуючи його очікування щодо того, що флеш-пам'ять має тенденцію застарівати накопичувачі магнітних дисків, він каже Баррону, що західна мова є більш "захищеною для майбутнього", ніж конкуруюча компанія Seagate Technolgy PLC (STX), яка є суто компанією з виробництва магнітних дисків.

Марвелл

Після зміни керівництва, Marvell's валовий прибуток збільшився з 51% до 63%, а його операційна маржа збільшилася з низьких одноцифрових значень до високого діапазону 20%, за Вік. Він називає це "суцільним поворотом", який також включає поглинання збиткових підприємств, а також скорочення марнотратних витрат на НДДКР, що призвело до "великої кількості сухих ям".

Найбільший бізнес Marvell, який становить близько 55% доходів, - це контролери дискових накопичувачів, у яких валовий прибуток становить цілих 70% за Wick. Він також виробляє напівпровідники та продукти типу Bluetooth для комп’ютерних ігрових додатків. Віку подобається нещодавнє придбання компанії Cavium Inc., яку він називає "однією з найкращих мережевих процесорних компаній у Кремнієвій долині".

Oracle

Вік очікує "переоцінку, подібну до Microsoft", в Oracle, яка отримала "досить солідний" прибуток від своєї "основної діяльності з базами даних". Він розповідає Барронові той оракул генерує близько 15 мільярдів доларів на рік у вільному грошовому потоці, і має стати великим бенефіціаром податкової реформи, яка, за його оцінками, додаватиме від 30 центів до 40 центів щорічно до EPS. Він також прогнозує, що щорічний викуп акцій може збільшитися приблизно з 10 мільярдів доларів до 14 мільярдів доларів.