3 питання щодо міжнародних фондів дивідендної дохідності (ETF) (DWX, IDV)
Міжнародна дивідендна прибутковість ETFстали новим класом активів для інвесторів. Ці ETF відстежуються індекси які складаються з міжнародних компаній, які виплачують високі дивіденди інвесторам у всьому світі.
Відповідно до Дослідження 2014 року за даними Vanguard, неамериканські акції становлять 51% загального капіталу у всьому світі. У дослідженні також зазначено, що Глобальний індекс MSCI, що складається з суміші ринків, що розвиваються та розвинених, зазнали найменшої мінливості між 1988 та 2013 роками.
Деякі з таких фондів дебютували на ринку останнім часом. Наприклад, Міжнародний дивідендний фонд SPDR S&P (DWX) має прибутки, що перевищують 5%, а річні збори - 0,45%. Аналогічно, дивідендна прибутковість iShares International Select (IDV) має прибуток понад 6 % і коефіцієнт витрат 0,50 %. Інші міжнародні фонди дохідності включають Global X SuperDividend (SDIV) та Перший трастовий дивідендний фонд Dow Jones Global Select (ФГД). Нещодавно Vanguard запустив дві групи фондів, націлені на міжнародні акції з дивідендною дохідністю. Трек Міжнародного фонду високих дивідендних доходів Vanguard та Міжнародного фонду індексів оцінки дивідендів Vanguard індекс високої дивідендної дохідності FTSE All World, США та індекс вибору міжнародних дивідендів NASDAQ відповідно.
Фактори, які слід враховувати при оцінці фондів міжнародних дивідендів
За даними Morningstar Research Inc., три фактори можуть вплинути на прибутковість таких коштів.
Перший - розподіл країни. Акцент на країнах, компанії яких мають історію високих виплат дивідендів, може змінити ризик для фонду. Оскільки вони мають тенденцію виплачувати високі дивіденди, австралійські компанії мають високу вагу. Таким чином, результати діяльності фонду значною мірою залежать від відсотка його впливу на економічні статки цієї країни. Так само японські компанії мають історію виплат низьких дивідендів і становлять відносно низький відсоток таких коштів.
Другий фактор, на який слід звернути увагу при оцінці цих коштів, - це курси валют. Виплати дивідендів здійснюються у місцевих валютах і їх потрібно перерахувати в долари США (або у місцеву валюту бази базування фонду) для розрахунку прибутку. Використовуючи наведений вище приклад, останнім часом австралійський долар знецінився проти зростання долара. Це вплинуло на прибутковість фондів ETF, які відстежують індекси, значні інвестиції в країну. Згідно з дослідженням Morningstar, зниження ваги в Японії стало перешкодою для дивідендів iShares Select, оскільки японські акції зросли між 2013 і 2015 роками.
Третій фактор, на який слід звернути увагу, - це податкові наслідки дивідендної дохідності. Кошти зобов’язані сплачувати податки на прибуток від капіталу в країнах, в які вони інвестують. Як правило, інвестори отримують іноземні податкові кредити для своєї декларації. У деяких випадках, коли фонд класифікується як рахунок із пільговим оподаткуванням, їм не потрібно сплачувати податок.
Суть
Міжнародні фонди дивідендних доходів дозволяють інвесторам, зацікавленим у експозиції на міжнародні ринки, брати участь у цих ринках. Але перед тим, як інвестувати в такі фонди, їм слід розглянути питання розподілу країни, валютної експозиції та податкових наслідків.