Інвестиційний аналіз: ключ до обґрунтованої стратегії управління портфелем

Що таке інвестиційний аналіз?

Інвестиційний аналіз - це широкий термін для багатьох різних методів оцінки інвестицій, галузей промисловості та економічних тенденцій. Він може включати в себе складання діаграми минулих доходів для прогнозування майбутніх результатів, вибір типу інвестицій, який найкраще підходить потреби інвестора або оцінка окремих цінних паперів, таких як акції та облігації, для визначення їх ризиків, потенціалу дохідності або ціни рухів.

Інвестиційний аналіз є ключем до надійного управління портфелем стратегія.

Розуміння інвестиційного аналізу

Метою аналізу інвестицій є визначення того, наскільки ймовірною є інвестиція та наскільки вона підходить для конкретного інвестора. До ключових факторів аналізу інвестицій відносяться відповідна ціна входу, очікуваний часовий горизонт утримання інвестицій та роль, яку інвестиції відіграватимуть у портфелі в цілому.

При проведенні інвестиційного аналізу пайового фонду, наприклад, інвестор дивиться на результати діяльності фонду за певний час порівняно з його фондом

еталон та її основним конкурентам. Порівняння фондів одноранків включає дослідження відмінностей у результатах діяльності, коефіцієнтах витрат, стабільності управління, зважуванні сектору, стилі інвестування тощо розподіл активів.

В інвестиціях один розмір підходить не всім. Так само, як існує багато різних типів інвесторів з унікальними цілями, часовими горизонтами та доходами, існують і інвестиційні можливості, які відповідають цим індивідуальним параметрам.

Стратегічне мислення

Аналіз інвестицій може також включати оцінку загальної інвестиційної стратегії з точки зору процесу обдумування, який був використаний при її складанні, потреби та фінансове становище людини на той час, як працювало портфоліо, і чи прийшов час для виправлення або регулювання.

Інвестори, яким не комфортно самостійно проводити інвестиційний аналіз, можуть звернутися за порадою до інвестиційний радник або іншого фінансового фахівця.

Види інвестиційного аналізу

Хоча існує безліч способів аналізу цінних паперів, секторів та ринків, інвестиційний аналіз можна розділити на кілька основних підходів.

Зверху вниз проти Знизу вгору

Приймаючи інвестиційні рішення, інвестори можуть використовувати a інвестиції знизу вгору підхід аналізу або підхід зверху вниз.

Інвестиційний аналіз знизу вгору передбачає аналіз окремих акцій на предмет їх достоїнств, таких як їх оцінка, компетентність управління, ціноутворююча здатність та інші унікальні характеристики.

Інвестиційний аналіз знизу вгору не зосереджується на економічних циклах або ринкових циклах. Натомість він прагне знайти найкращі компанії та акції незалежно від загальних тенденцій. По суті, інвестиції знизу вгору мають скоріше мікроекономічний підхід до інвестування, а не макроекономічний чи глобальний підхід.

Глобальний підхід є відмінною рисою інвестиційного аналізу зверху вниз. Він починається з аналізу економічних, ринкових та галузевих тенденцій, перш ніж звести до нуля інвестиції, які виграють від цих тенденцій.

Приклади зверху вниз і знизу вгору

В підхід зверху вниз, інвестор може оцінити різні галузі та дійти висновку, що фінансові показники, ймовірно, будуть кращими, ніж промислові підприємства. В результаті інвестор вирішує, що інвестиційний портфель буде мати надмірну вагу фінансових ресурсів та недостатню промисловість. Тоді саме час знайти найкращі акції у фінансовому секторі.

Навпаки, інвестор знизу вгору міг виявити, що промислова компанія зробила для привабливих інвестицій і виділила їй значну суму капіталу, хоча перспективи для широкої галузі були відносними негативний. Інвестор дійшов висновку, що акції перевершать свою галузь.

Фундаментальне проти Технічний аналіз

Інші методи аналізу інвестицій включають фундаментальний аналіз та технічний аналіз.

Фундаментальний аналітик наголошує на фінансовому стані компаній, а також на ширших економічних перспективах. Практики фундаментального аналізу шукають акції, які, на їхню думку, оцінили на ринку. Тобто вони торгуються за ціною, нижчою, ніж це виправдано їх внутрішньою вартістю.

Часто за допомогою аналізу знизу вгору ці інвестори оцінюватимуть фінансову надійність компанії, її майбутнє перспективи бізнесу та потенціал дивідендів, щоб визначити, чи зробить це задовільним інвестицій. Серед прихильників цього стилю є Уоррен Баффет та його наставник, Бенджамін Грем.

Технічний аналіз

Файл технічний аналітик оцінює закономірності цін на акції та статистичні параметри, використовуючи обчислювані комп’ютером діаграми та графіки. На відміну від фундаментальних аналітиків, які намагаються оцінити внутрішню цінність цінних паперів, технічні аналітики зосереджуються на моделях рух цін, торгові сигнали та різні інші інструменти аналітичного діаграмування для оцінки міцності цінного паперу або слабкість.

Денні трейдери часто використовують технічний аналіз для розробки своїх стратегій та визначення термінів своєї купівлі та продажу.

Реальний приклад інвестиційного аналізу

Аналітики -дослідники часто публікують звіти про аналіз інвестицій щодо окремих цінних паперів, класів активів та секторів ринку з рекомендацією купувати, продавати чи утримувати їх.

Наприклад, лютого. 11, 2021 р. Чарльз Шваб опублікував Sector Insights: Погляд на 11 секторів акцій. У звіті подається прогноз на три-шість місяців щодо 11 основних секторів акцій, які представляють економіку в цілому.

Серед найважливіших моментів аналітики Schwab розглянули сектор комунікаційних послуг, який включає постачальників телекомунікаційних послуг, медіа, розваги та інтерактивні медіа. У примітці аналітики сказали, що хоча поведінка перебування вдома, пов'язана з пандемією, була хорошою для деяких компаній у секторі, коли попит на потокове телебачення зростав, попит на традиційне телебачення та кабельне телебачення впав, що завдало шкоди рекламі доходи.

Потім аналітики присвоїли загальну нейтральну оцінку "ринкові результати". Цей нейтральний рейтинг означає, що сектор комунікаційних послуг повинен забезпечувати прибутки відповідно до показників S&P 500.

Шваб також розглянув фінансовий сектор, який включає банки, заощадження та позики, страховиків, інвестиційний банк, брокерські компанії, компанії з іпотечного фінансування та інвестиційні трести в іпотечну нерухомість. Шваб зазначив, що сектор повинен виграти від імовірності продовження фінансових стимулів, що надходять з Вашингтона, Федеральної резервної системи, яка є ймовірно, що буде зберігати стимули роками, позитивний вплив розгортання вакцини та ймовірність продовження зростання довгострокового інтересу ставки.

Schwab оцінив фінансовий сектор як "кращий", а це означає, що сектор та його основні проблеми, ймовірно, побачать прибуток, який перевищить S&P 500.