Що таке ETF зомбі?

Що таке ETF зомбі?

Зомбі біржовий фонд (ETF) - це ETF, який викликає невеликий інтерес у нових інвесторів. Цей ETF описується як зомбі, тому що він не зростає і не заробляє гроші для менеджера активів, який його видав.

Коли ETF потрапляють на територію зомбі, їх закриття зазвичай становить лише питання часу. У таких випадках власникам рахунків повертають гроші. На жаль, власники рахунків можуть заробляти менше грошей, ніж вони сподівалися, а також можуть отримати великі податки. Загалом, інвестиції, утримувані менше одного року, оподатковуються за звичайною ставкою податку на прибуток платника, тоді як інвестиції, утримувані більше одного року, оподатковуються за нижчою ставкою податку на прибуток від капіталу.

Розуміння ETF зомбі

Популярність фондів ETF призвела до потоку нішевих пропозицій, деякі з яких не встигають залучити інвесторів. Зомбі ETF є симптомом цього насиченого ринку. У 2019 році у США було на вибір більше 2 000 ETF та майже 7 000 у всьому світі. 

Загалом, ETF - це фонди, які мають на меті повторити результативність певного ринкового індексу чи сектора. Деякі з них прив'язані до найбільших і широких індексів, таких як індекс S&P 500, а інші прив'язані до індекси або інші показники ефективності для певного сектора, такого як нафта, хмарні послуги або нові ринки.

ETF, які потрапляють на територію зомбі, швидше закриються, ніж повертаються з мертвих. Закриття можна розглядати як хорошу річ для галузі, позбавляючи її від сміття та допомагаючи менеджерам активів вчитися на своїх минулих помилках і придумувати більш прийнятні рішення.

Немає універсального вказівки, коли ETF зомбі буде припинено. Деякі емітенти дають щедрі терміни для нового фонду, щоб заробити сезон і почати генерувати відсотки, а інші можуть швидко дзвонити на основі зростання інших пропозицій.

Як загальне емпіричне правило, якщо фонд не бачив припливу за наступні квартали та обсяг торгів залишається низьким, є великий шанс, що емітент принаймні думає про те, щоб натиснути тригер на цей ETF.

Зростання ETF

ETF користуються великою популярністю серед індивідуальних інвесторів, оскільки вони можуть дати результати, порівнянні з результатами пайових фондів або професійних інвестиційних менеджерів, але з меншими комісіями. Середня галузева плата за ETF становить 0,45% порівняно із середнім коефіцієнтом витрат від 0,5% до 1% для пайового фонду.

ETF, які борються за залучення нових грошей, можуть піти в низхідну спіраль. Ліквідність проблеми, пов'язані з низьким обсягом торгів, можуть відлякати інвесторів. Крім того, витрати на адміністрування фонду, який не залучає новий капітал, руйнують прибутковість компанії -емітента.

Інвестори оцінюють успіх ETF за його прибутковістю. Компанія, що її випускає, оцінює її прибутковість для бізнесу. З цієї причини деякі ETF були оголошені зомбі та закриті, незважаючи на те, що вони заробляють багато грошей для своїх інвесторів.

Ще один фактор, який може перетворити ETF на зомбі - це високі витрати на управління: середній мертвий ETF несе в собі коефіцієнт витрат (ER) 0,65%, що є комфортно вище середнього по галузі.

Як знайти зомбі ETF

Зомбі ETF більше не рідкість. Найширші та найпопулярніші ETF, такі як Trust SPDR S&P 500 ETF (Шпигун), заповнили більшу частину попиту на ринку, залишивши лише кілька прогалин, щоб заробити.

На тлі конкурентної боротьби постачальники пропонують все більш дурні ідеї виділитися з натовпу, збільшити частку ринку та розширити свій асортимент пропозицій.

Це призвело до того, що низка гіперконцентрованих ETF інвестували в нішові сфери ринку. Розглянемо Global X Millennials Thematic ETF, ETF, який зосереджений на компаніях, які мають відношення до молодих американців.

Хоча ці кошти можуть мати великі прибутки, вони не є очевидним вибором для інвесторів, які прагнуть диверсифікувати свої портфелі в різних секторах. Справжнє питання - чи відповідає фонд чи не відповідає стратегічним потребам у достатній кількості портфелів інвесторів.