Середня ставка міжбанку Йоганнесбурга (JIBAR)

Яка середня міжбанківська ставка Йоганнесбурга (JIBAR)?

Середня міжбанківська ставка Йоганнесбурга (JIBAR) - це курс грошового ринку, який використовується в Південній Африці. Орієнтиром для короткострокових кредитів та інструментів є ставка на місяць, три місяці, шість місяців та 12 місяців. Тримісячна ставка JIBAR є найбільш широко використовуваною та прийнятою.

Фізична особа або підприємство, які прагнуть позичити гроші в банку Південної Африки, зазвичай будуть котируватися за ставкою, прив'язаною до тримісячного JIBAR, найбільш часто використовуваного. Наприклад, ставка, запропонована позичальнику, який хоче отримати іпотеку, може становити "JIBAR + 7%". грошовий ринок збільшення, вартість позики також зростає, і навпаки.

Розуміння середньобанківської ставки Йоганнесбурга (JIBAR)

Сьогодні Йоганнесбурзька міжбанківська середня ставка (JIBAR) використовується як орієнтир для короткострокових процентних ставок на ринках Південної Африки. Він визначається як середнє значення ставок за позиками та позиками, зазначене рядом місцевих та міжнародних банків. JIBAR розраховується як дохідність, а потім перетворюється на дисконт.

Курс розраховується щоденно Йоганнесбурзькою фондовою біржею на місячні, тримісячні, шестимісячні та 12-місячні умови дисконтування після того, як усі ставки та пропозиції будуть отримані банками-учасниками. Виведена ставка потім використовується банками для купівлі та продажу власних Депозитні сертифікати, що підлягають переговорам (НІЗ).

Ставки та пропозиції, які використовуються для розрахунку JIBAR, подаються вісьмома банками, які здійснюють операції з неінфекційними захворюваннями не менше 100 мільйонів ранди (валюта Південної Африки). Середня ставка обчислюється як середина між ставками та пропозиціями, наданими учасниками. Дві найвищі та дві найнижчі середні ставки відкидаються, а решту чотирьох середніх ставок усереднюють для досягнення JIBAR.

Хоча JIBAR представляє коефіцієнти НІЗ, він також меншою мірою представляє вартість фінансування форвардний курс іноземної валюти та внутрішній ринок депозитів у фіксованих банках.

Середньобанківська ставка Йоганнесбурга (JIBAR) та похідні інструменти

JIBAR також є важливим інструментом у процентні деривативи ринку. Ф'ючерси JIBAR (STIR)-це короткострокові ф'ючерсні контракти на процентні ставки, базовим інструментом яких є тримісячна середньобанківська ставка в Йоганнесбурзі. Це біржовий договір має значення на момент закінчення терміну дії 100 мінус тримісячна ставка JIBAR на дату закінчення терміну дії. Контракт є ефективним способом отримати доступ до ринку процентних ставок у Південній Африці і може бути використаний хеджерами, які шукають захист від несприятливих змін процентних ставок та спекулянтів, які сподіваються скористатися короткостроковими змінами процентів ставки.

Вартість контракту STIR зменшується у міру збільшення очікуваної тримісячної ставки JIBAR на момент закінчення терміну дії ф'ючерсів. Коли очікується зростання процентних ставок, це зробить інвестор або трейдер короткий контракт. Інвестори йдуть довго контракту, коли вони вважають, що процентні ставки знизяться в якийсь момент у майбутньому.

Приклад Йоганнесбурзької міжбанківської середньої ставки (JIBAR)

Розрахунок референтного курсу Південної Африки розпочався в 1990 -х роках за курсом векселя Банку Південноафриканської ф'ючерсної біржі (Safex). Поточна система референтних ставок була створена в 1999 році. До листопада 2012 року абревіатура означала Йоганнесбурзьку міжбанківську узгоджену ставку.

За даними Південноафриканського резервного банку, тримісячний JIBOR становив у середньому 8,19% з 1999 року 2020 року, досягнувши рекордно високого значення-16,96% у лютому 1999 року та рекордно низького рівня-5,06% у вересні 2012.

Інші еквівалентні короткострокові референтні ставки включають Лондонська міжбанківська ставка (LIBOR), Європейська міжбанківська ставка (EURIBOR), Нігерійська міжбанківська пропонована ставка (NIBOR), Норвезька міжбанківська пропонована ставка (NIBOR) тощо.