Визначення федеральної ставки знижки

Що таке федеральна ставка знижки?

Федеральна ставка дисконту - це процентна ставка встановлені Федеральний резерв (ФРС) за кредитами, наданими центральним банком комерційним банкам або іншим депозитарним установам. Регулювання облікової ставки дозволяє центральним банкам, таким як ФРС, зменшити проблеми з ліквідністю та тиск з боку резервні вимоги, контролюють пропозицію грошей в економіці та в основному забезпечують стабільність у фінансовій сфері ринки.

Як працює Федеральна ставка знижки

На додаток до інших грошово-кредитна політика та регуляторні інструменти, банки ФРС можуть надавати кредити безпосередньо банкам -членам та депозитарним установам. Це є частиною першочергової мети ФРС як кредитора останньої інстанції для забезпечення стабільності банків та фінансової системи загалом. Щоб запобігти невиправданим банкрутствам банків, здоровим банкам дозволяється брати в борг все, що вони хочуть, у дуже короткий термін строки погашення (зазвичай овернайт) з вікна знижки ФРС, і тому його називають а стоячи кредитна установа.

За звичайних умов банки вважають за краще брати позики один у одного на ринок кредитування овернайт. Однак банки, які стикаються з підвищеними потребами в ліквідності або підвищеними ризиками, іноді не можуть залучити необхідні кошти на відкритому ринку. Одного разу міжбанку система кредитування овернайт була вичерпана, дисконтне кредитування ФРС слугує надзвичайним механізмом захисту для забезпечення ліквідності таких банків з метою запобігання їх поломкам.

Позики у центрального банку є заміною позикам в інших комерційних банках, і тому це розглядається як крайня міра. Міжбанківська ставка, що називається ставкою фондів ФРС, зазвичай нижча за ставку дисконтування. Поки ставка коштів ФРС нижча за облікову ставку, комерційні банки вважатимуть за краще брати позики у іншого комерційного банку, а не ФРС. В результаті в більшості випадків загальна сума дисконтного кредитування дуже мала і призначена лише для резервного джерела ліквідність для надійних банків.

Три знижки

Дисконтне кредитування зазвичай класифікується як первинне або вторинне кредит. ФРС також встановлює сезонну ставку дисконтування для нетермінового кредитування банків, які обслуговують сільськогосподарські та інші громади, де попит на кредити є надзвичайно сезонним.

Депозитарні установи та комерційні банки які мають загалом хороший фінансовий стан, мають право брати позики у своїх регіональних банках ФРС за основною кредитною ставкою. Цю ставку зазвичай називають дисконтною ставкою. Кошти комерційних банків, позичені у ФРС, обробляються через вікно знижокта тариф переглядається кожні 14 днів.

Вторинний кредит надається банкам, які мають фінансові проблеми та відчувають серйозні проблеми з ліквідністю. Файл центрального банку процентна ставка за вторинним кредитом зазвичай встановлюється на 50 базисних пунктів (0,5 процентного пункту) вище процентної ставки. Процентна ставка за цими позиками встановлюється на більш високу пеню для відображення менш сприятливого стану цих позичальників.

Дисконтна ставка та грошово -кредитна політика

Крім своєї ролі у запобіганні банкрутству банків, федеральна ставка обліку використовується як інструмент для будь -якого стимулювання (експансіоністська грошово -кредитна політика) або стримувати (скорочувальна грошово -кредитна політика) економіка.

Зниження облікової ставки робить комерційним банкам дешевше брати гроші в борг, що призводить до збільшення доступної кредитної та кредитної активності у всій економіці. І навпаки, підвищена ставка дисконтування робить дорожчим для банків позики і тим самим зменшує їх грошова маса при відмові від інвестиційної діяльності.

Крім встановлення облікової ставки, ФРС має у своєму розпорядженні ще кілька інструментів монетарної політики. Це може вплинути на грошову масу, кредит та процентні ставки через операції на відкритому ринку (ОМО) на казначейських ринках США, а також шляхом збільшення або зниження вимог до резервів для приватних банків.

Файл резервна вимога - це частина вкладів банку, яку він повинен зберігати у готівковій формі, або у власних сховищах, або на депозиті у своєму регіональному банку ФРС. Чим вищі вимоги до резервів, тим менше банків кімнат важелі їх зобов'язання або депозити.

Федеральна ставка знижки проти Ставка федеральних фондів

Федеральна ставка дисконту - це процентна ставка, яку ФРС нараховує за кредитами. Його не слід плутати з ставка федеральних фондів, це ставка, яку банки беруть один з одного за кредити, які використовуються для виконання вимог до резервів.

Ставка дисконтування визначається радою керівників ФРС, на відміну від федеральної ставки фондів, яка встановлюється ринком між банками -членами. Файл Федеральний комітет відкритих ринків (FOMC) встановлює цільове значення ставки коштів ФРС, яку вона досягає шляхом відкритого продажу та купівлі Казначейства США, тоді як ставка дисконтування досягається виключно шляхом перегляду радою керівників.

Ставка дисконтування зазвичай встановлюється вище цільової норми федеральних фондів, зазвичай на 100 базисних пунктів (1 процентний пункт), оскільки центральний банк вважає за краще, щоб банки позичали один у одного, щоб вони постійно контролювали один одного кредитний ризик та ліквідність.