Як звіт про рух грошових коштів показує асигнування компанією грошових коштів

Що таке асигнування?

Асигнування - це коли гроші відкладаються на певну конкретну мету чи цілі. Компанія або уряд привласнюють кошти для делегування готівки на необхідність своєї господарської діяльності. Асигнування для федерального уряду США вирішуються Конгресом через різні комітети. Компанія може призначати гроші на короткострокові або довгострокові потреби, які включають заробітну плату співробітників, дослідження та розробки та дивіденди.

Що говорить вам асигнування?

Асигнування вказують нам, як розподіляються гроші чи капітал, незалежно від того, чи це через бюджет федерального уряду, або через використання готівки та капіталу компанією. Щороку асигнуються уряди на федеральні кошти на різні програми. Асигнування для компаній також можуть бути відомі як розподіл капіталу.

Асигнування також може стосуватися виділення землі або будівель для суспільного користування, наприклад, для громадських будівель або парків. Асигнування також може відноситися до випадків, коли уряд вимагає приватної власності через відомий домен.

Федеральні асигнування

У США законопроекти про асигнування на витрати федерального уряду приймаються Конгресом США. Фінансовий рік уряду триває з 1 жовтня по 30 вересня кожного календарного року.

Кожного фінансового року президент США вносить до Конгресу пропозицію щодо бюджету. Комітети з питань бюджету в Палаті представників та Сенаті США, а потім визначають, як дискреційна частина бюджету витрачатиметься у процесі ухвалення бюджету. Процес передбачає виділення грошової суми, яка призначається різним комітетам асигнувань. Комітети з асигнувань Палати представників та Сенату розподіляють гроші між різними підкомітетами, які представляють департаменти, які отримають гроші. Деякі відділи включають наступні:

• Департамент сільського господарства
• Міністерство оборони
• Департамент енергетики
• Департамент комерції
• Управління праці
• Департамент транспорту

Федеральні програми, такі як соціальне страхування та медична допомога, підпадають під категорію обов’язкових видатків і отримують фінансування за автоматичною формулою, а не через процес асигнувань.

Конгрес також ухвалює законопроекти про додаткові асигнування у випадках, коли потрібне спеціальне фінансування на стихійні лиха та інші надзвичайні ситуації. Наприклад, у грудні 2014 року Конгрес затвердив Закон про консолідовані та подальші безперервні асигнування 2015 року. Акт схвалив 5,2 мільярда доларів на боротьбу з вірусом Ебола в Західній Африці та на внутрішнє реагування на цю хворобу. Закон також виділив кошти на боротьбу з вірусом та розробку методів лікування цієї хвороби.

Асигнування в бізнесі

Асигнування корпорацій стосуються того, як компанія розподіляє свої кошти, і можуть включати викуп акцій, дивіденди, погашення боргу та покупку основних засобів. Основні засоби - це основні засоби. Одним словом, те, як компанія розподіляє капітальні витрати, важливо для інвесторів та довгострокових перспектив зростання компанії.

Учасники ринку уважно стежать за тим, як компанія привласнює гроші або інвестує свої гроші. Інвестори стежать, щоб визначити, чи ефективно використовує компанія свої грошові кошти для збільшення вартості акціонерів або чи займається компанія легковажним використанням своїх готівкових коштів, що може призвести до знищення акціонера значення.

Моніторинг асигнувань корпорацій

Інвестори здійснюють моніторинг корпоративних асигнувань, аналізуючи звіт про рух грошових коштів компанії. Файл звіт про рух грошових коштів (CFS) вимірює, наскільки добре компанія управляє своєю грошовою позицією, тобто наскільки добре компанія генерує готівку для оплати боргових зобов’язань та фінансування операційних витрат. Грошовий потік компанії поділяється на три види діяльності або поведінку:

1. Операційна діяльність у звіті про рух грошових коштів включаються будь -які джерела та використання грошових коштів від підприємницької діяльності, такі як готівка, отримана від продуктів чи послуг компанії.
2. Інвестиційна діяльність включати будь -які джерела та використання грошових коштів від інвестицій компанії, таких як купівля чи продаж активу.
3. Грошові кошти від фінансової діяльності включає джерела готівки від інвесторів або банків, а також використання готівки, виплаченої акціонерам. Виплата дивіденди, платежі за викуп акцій та погашення основної суми боргу (позики) включені до цієї категорії.

Приклад асигнувань компанії

Нижче наведено звіт про рух грошових коштів корпорації Exxon Mobil (XOM) від 30 вересня 2018 року Подання 10Q. Звіт про рух грошових коштів показує, як виконавче керівництво Exxon привласнювало готівку та прибуток компанії:

• У розділі «Інвестиційна діяльність» (виділено червоним) 13,48 млрд. Доларів США було спрямовано на придбання основних засобів або основних засобів, обладнання та обладнання.
• У розділі "Фінансова діяльність" (виділено зеленим кольором) готівка була виділена для погашення короткострокового боргу на суму 4,279 млрд доларів.
• Також у рамках фінансової діяльності акціонерам були виплачені дивіденди (виділені синім кольором), які склали 10,296 млрд доларів США.

Ефективне використання готівки Exxon чи ні - залежить від інвесторів та аналітиків, оскільки оцінка процесу привласнення готівки дуже суб’єктивна. Деякі інвестори, можливо, захочуть виділити більше грошей на дивіденди, а інші - Exxon виділяти гроші на інвестування в майбутнє компанії шляхом придбання та модернізації обладнання.

Асигнування проти Присвоєний нерозподілений прибуток

Присвоєний нерозподілений прибуток - це нерозподілений прибуток (RE), визначений радою директорів для конкретного використання. Нерозподілений прибуток - це сума прибутку, що залишився після виплати компанією дивідендів. Нерозподілений прибуток накопичується з плином часу подібно до ощадного рахунку, за допомогою якого кошти використовуються пізніше.

Нерозподілений прибуток може бути використаний для багатьох цілей, у тому числі придбання, скорочення боргу, викуп акцій та НДДКР. Одночасно може бути більше одного присвоєного рахунку нерозподіленого прибутку. Як правило, нерозподілений прибуток використовується лише для того, щоб показати стороннім сторонам намір керівництва використовувати кошти для певних цілей. Асигнування - це використання готівки компанією, яке показує, як розподіляються гроші та привласнюється нерозподілений прибуток, окреслює конкретне використання цих готівки радою директорів.

Обмеження асигнування

Для інвесторів звіт про рух грошових коштів відображає компанію фінансове здоров’я оскільки, як правило, чим більше готівки є у розпорядженні підприємств, тим краще. Однак існують обмеження щодо аналізу того, як витрачаються гроші. Інвестор не дізнається, чи, наприклад, покупка основного засобу є хорошим рішенням, доки компанія не почне отримувати дохід від активу.

В результаті інвестор може лише припустити, чи ефективно керівництво ефективно розгортає чи належним чином привласнює свої кошти. Іноді негативний грошовий потік є результатом стратегії зростання компанії у вигляді розширення її діяльності.

Вивчаючи, як компанія розподіляє свої витрати та використовує свої гроші, інвестор може отримати чітку картину того, скільки грошей генерує компанія, і добре зрозуміти фінансовий добробут а компанії.