Визначення грошових потоків від операційної діяльності (фінансовий директор)

Що таке грошовий потік від операційної діяльності (фінансовий директор)?

Грошовий потік від операційної діяльності (фінансовий директор) вказує на суму грошей, яку компанія приносить зі своєї постійну, регулярну ділову діяльність, таку як виробництво та продаж товарів або надання послуг клієнтів. Це перший розділ, зображений на компанії звіт про рух грошових коштів.

Грошові потоки від операційної діяльності не включають довгострокові капітальні видатки або інвестиційні доходи та витрати. Фінансовий директор зосереджений лише на основному бізнесі, а також відомий як операційний грошовий потік (OCF) або чисті грошові кошти від операційної діяльності.

Розуміння грошових потоків від операційної діяльності (фінансовий директор)

Грошовий потік утворює одну з найважливіших частин господарських операцій і становить загальну суму грошей, що переводяться в бізнес та з нього. Оскільки це впливає на компанію ліквідність, він має значення з кількох причин. Це дозволяє власникам підприємств та операторам перевіряти, звідки надходять і куди надходять гроші, допомагає їм вживати заходів для створення та обслуговування достатньо грошових коштів, необхідних для операційної ефективності та інших необхідних потреб, і це допомагає у прийнятті ключових та ефективних рішень щодо фінансування.

Детальні відомості про рух грошових коштів компанії можна знайти у звіті про рух грошових коштів, який є частиною щокварталу компанії та річні звіти. Грошовий потік від операційної діяльності відображає можливості генерування грошей основної діяльності компанії. Зазвичай вона включає в себе чистий прибуток від Довідка про доходи та коригування для зміни чистого прибутку від облік нарахування підстави до а облік готівки основу.

Наявність готівки дозволяє бізнесу розширювати, будувати та запускати нові продукти, викуповувати виплатити акції, щоб підтвердити своє міцне фінансове становище дивіденди винагородити та зміцнити довіру акціонерів або зменшити борг, щоб заощадити на виплатах відсотків. Інвестори намагаються шукати компанії, ціни на акції яких нижчі, а грошовий потік від операцій демонструє тенденцію до зростання за останні квартали. Невідповідність вказує на те, що у компанії зростає рівень грошових потоків, що при кращому використанні може призвести до зростання цін на акції найближчим часом.

Позитивний (і зростаючий) грошовий потік від операційної діяльності вказує на те, що основна діяльність компанії процвітає. Він забезпечує як додатковий показник/показник потенціалу прибутковості компанії, на додаток до традиційних, таких як чистий прибуток або EBITDA.

Звіт про рух грошових коштів

Звіт про рух грошових коштів є одним з трьох основних фінансова звітність вимагається у стандартній фінансовій звітності- на додаток до звіту про прибутки та збитки та бухгалтерський баланс. Звіт про рух грошових коштів поділяється на три розділи - грошові потоки від операційної діяльності, грошовий потік від інвестиційної діяльності, і грошові потоки від фінансової діяльності. У сукупності всі три розділи дають уявлення про те, звідки надходять грошові кошти компанії, як вони перебувають витрачених коштів, а також чисту зміну грошових коштів у результаті діяльності фірми під час даного бухгалтерського обліку період.

Розділ грошових потоків від інвестицій показує грошові кошти, використані для придбання основних і довгострокових активів, таких як заводи, майно та обладнання (ЗІЗ), а також будь -які надходження від продажу цих активів. Розділ грошових потоків від фінансування показує джерело фінансування компанії та капітал а також його обслуговування та виплати за кредитами. Наприклад, надходження від видачі запаси та облігації, виплати дивідендів та виплати відсотків будуть включені до фінансової діяльності.

Інвестори перевіряють грошові потоки компанії від операційної діяльності у звіті про рух грошових коштів, щоб визначити, звідки компанія бере гроші. На відміну від інвестиційної та фінансової діяльності, яка може мати одноразовий або спорадичний дохід, операційна діяльність є основною для бізнесу і носить періодичний характер.

Види грошових потоків від операційної діяльності

Розділ грошових потоків від операційної діяльності можна відобразити у звіті про грошові потоки одним із двох способів.

Непрямий метод

Перший варіант - це непрямий метод, де компанія починає з чистого прибутку на основі методу нарахування та працює в зворотному напрямку для досягнення показника грошової бази за період. За методом нарахування бухгалтерського обліку, дохід визнається у момент заробітку, не обов’язково при отриманні готівки.

Наприклад, якщо клієнт купує віджет у розмірі 500 доларів США в кредит, продаж був здійснений, але готівка ще не отримана. Дохід все ще визнається компанією в місяці продажу, і він відображається у чистому прибутку у звіті про прибутки та збитки.

Тому чистий прибуток був завищений цією сумою на готівковій основі. Залік до 500 доларів виручки відображатиметься у позиції дебіторської заборгованості у балансі. У звіті про рух грошових коштів необхідно було б зменшити чистий прибуток у розмірі збільшення на 500 доларів США до дебіторської заборгованості внаслідок цього продажу. У звіті про рух грошових коштів він відображатиметься як "Збільшення дебіторської заборгованості -500 доларів США".

Прямий метод

Другий варіант - це прямий метод, в якому компанія записує всі операції на готівковій основі та відображає інформацію про звіт про рух грошових коштів, використовуючи фактичні надходження та відпливи грошових коштів протягом обліковий період.

Приклади прямого методу грошових потоків від операційної діяльності включають:

• Виплата заробітної плати працівникам
• Готівка, що виплачується постачальникам та постачальникам
• Гроші, зібрані від клієнтів
• Отримані процентні доходи та дивіденди
• Виплачений податок на прибуток та сплачені відсотки

Непрямий метод проти Прямий метод

Багато бухгалтерів віддають перевагу непрямому методу, оскільки легко скласти звіт про рух грошових коштів, використовуючи інформацію з звіту про прибутки та збитки. Більшість компаній використовують метод бухгалтерського обліку методом нарахування, тому у звіті про прибутки та балансі будуть дані, відповідні цьому методу.

The Рада стандартів фінансового обліку (FASB) рекомендує компаніям використовувати прямий метод, оскільки він дає більш чітке уявлення про грошові потоки в бізнесі та з нього. Однак, як додаткову складність прямого методу, FASB також вимагає від компанії, що використовує прямий метод, розкриття звірки чистий прибуток до грошового потоку від операційної діяльності, про який було б повідомлено, якби для складання звіту використовувався непрямий метод.

The примирення Звіт використовується для перевірки точності грошових коштів від операційної діяльності, і він подібний до непрямого методу. Звіт про звірку починається з переліку чистого прибутку та його коригування безготівкові операції та зміни на рахунках балансу. Це додаткове завдання робить прямий метод непопулярним серед компаній.

Формули непрямого методу для розрахунку грошових потоків від операційної діяльності

Компанії, а також різні суб’єкти звітності дотримуються різних стандартів звітності, що може призвести до різних розрахунків за непрямим методом. Залежно від наявних цифр, вартість фінансового директора може бути обчислена за однією з наступних формул, оскільки обидві дають однаковий результат:

Грошові потоки від операційної діяльності = Кошти від операцій + Зміни в Робочий капітал

де, Кошти від операцій = (Чистий прибуток + амортизація, виснаження та амортизація + відстрочені податки та перевірка податку на інвестиції + інші фонди)

Цей формат використовується для подання інформації про грошові потоки фінансовими порталами, такими як MarketWatch.

Або

Грошовий потік від операційної діяльності = чистий дохід + амортизація, виснаження та амортизація + коригування до чистого доходу + Зміни дебіторської заборгованості + зміни пасивів + зміни запасів + зміни іншої операційної діяльності

Цей формат використовується для подання інформації про грошові потоки фінансовими порталами, такими як Yahoo! Фінанси.

Усі вищезгадані цифри, включені вище, доступні як стандартні позиції у звітах про рух грошових коштів різних компаній.

Чистий прибуток надходить із звіту про прибутки та збитки. Оскільки він готується за принципом нарахування, безготівкові витрати, записані у звіті про прибутки та збитки, такі як амортизація та амортизація, додаються назад до чистого прибутку. Крім того, будь -які зміни в балансових рахунках також додаються чи віднімаються з чистого прибутку для врахування загального грошового потоку.

Запаси, податкові активи, дебіторська заборгованість, і нарахований дохід є загальними статтями активів, зміна вартості яких відображатиметься на грошових потоках від операційної діяльності. Кредиторська заборгованість, податкові зобов’язання, відстрочка доходу, і нараховані витрати є загальними прикладами зобов'язань, за якими зміна вартості відображається у грошовому потоці від операцій.

З одного звітного періоду до наступного будь -яка позитивна зміна активів виводиться з показника чистого прибутку за розрахунки грошових потоків, тоді як позитивна зміна пасивів знову додається до чистого прибутку за рух грошових коштів розрахунки. По суті, збільшення рахунку активів, наприклад дебіторської заборгованості, означає, що було зареєстровано дохід, який фактично не був отриманий готівкою. З іншого боку, збільшення рахунку зобов’язань, наприклад кредиторської заборгованості, означає, що були зареєстровані витрати, за які грошові кошти ще не сплачені.

Приклад руху грошових коштів від операційної діяльності

Давайте розглянемо деталі руху грошових коштів провідної технологічної компанії Apple Inc. (AAPL) для фінансовий рік закінчився у вересні 2018 року. Виробник iPhone мав чистий прибуток у розмірі 59,53 млрд доларів, амортизація, виснаження та амортизація 10,9 млрд. Дол. США, відстрочені податки та інвестиційний податковий кредит -32,59 млрд. Дол. США та інші фонди -4,9 дол. США мільярдів.

Відповідно до першої формули, підсумовування цих цифр приносить Фонду вартість операцій у розмірі 42,74 млрд доларів. Чиста зміна оборотних коштів за той же період склала 34,69 млрд доларів. Додавання його до Фонду операцій дає грошовий потік від операційної діяльності Apple у розмірі 77,43 млрд доларів.

Для другого методу підсумовування доступних значень з Yahoo! Фінансовий портал, який повідомляє про чистий прибуток Apple за 2018 р. 59,531 млрд дол., Амортизацію 10,903 млрд дол., Коригування чистого доходу -27,694 млрд дол., Зміну дебіторської заборгованості -5 322 дол. млрд., Зміни в пасивах 9.131 млрд., Зміни в запасах. 828 млрд. доларів та Зміни в іншій операційній діяльності 30.057 млрд. доларів дає чисту вартість фінансового директора у розмірі 77.434 млрд. доларів.

Обидва методи дають однакове значення.

Особливі міркування

Необхідно відзначити, що оборотний капітал є важливою складовою грошового потоку від операцій, і компанії можуть маніпулювати оборотним капіталом затримуючи виплати рахунків постачальникам, прискорюючи збирання рахунків від клієнтів та затримуючи покупку товарних запасів. Усі ці заходи дозволяють компанії зберігати готівку. Компанії також мають право встановлювати власні пороги капіталізації, що дозволяє їм встановлювати суму в доларах, за якою покупка кваліфікується як капітальна витрата.

Інвестори повинні знати про ці міркування, порівнюючи грошові потоки різних компаній. Завдяки такій гнучкості, коли менеджери можуть певною мірою маніпулювати цими цифрами, грошовий потік від операцій частіше використовується для перегляд результатів діяльності однієї компанії протягом двох звітних періодів, а не порівняння однієї компанії з іншою, навіть якщо вони належать до одного промисловості.