Хедж -фонди впали - звинувачуйте Facebook, короткі ставки: GS

Поки хедж -фонд прибутки випереджали більш широкий ринок протягом першої половини року, мінливість серед найпопулярніших акцій, низький нетто важелі у підйомі бичачий ринок і катастрофічні ставки зосередженості короткі позиції змінили цю тенденцію, згідно з нещодавньою доповіддю Дослідження стратегії портфеля Goldman Sachs. (Дивитися також: Як хедж -фонд Goldman перемагає ринок.)

Квартальний монітор хедж -фондів Goldman Sachs, опублікований у понеділок, проаналізував володіння 830 хедж -фондів з вартісними позиціями у розмірі 2,3 трлн доларів на початок третього кварталу. У звіті йдеться, що середній фондовий хедж -фонд знизився на 1% з початку року (з початку року) до серпня 17, порівняно з S&P 500'8% прибутку за той же період. VIP -кошик Goldman's Hedge Fund - найпопулярніший довгі позиції також відстає від більш широкого ринку на 1%.

28% усіх хедж -фондів, що належать ФБ, відбудеться у третьому кварталі

Близько 28% усіх хедж -фондів у зразку звіту володіють акціями соціальні мережі

гігант Facebook Inc. (FB) - хоча це було до невтішних результатів заробітку ФБ. Технологічний гігант увійшов до третього кварталу як найпопулярніший акційний фонд хедж -фондів і став топ -10 портфельної позиції майже 100 хедж -фондів. Падіння Facebook на 19% в кінці липня вразило прибутки хедж -фондів, враховуючи середній показник вага портфеля для Facebook серед фондів, яким він належав, було 4%.

Концентровані короткі ставки на акції, які принесли високі прибутки, також вплинули на хедж -фонди. Голдман зазначив, що кошик з 50 акцій у Рассел 3000 з ринкова капіталізація понад 1 мільярд доларів і найбільша сума заборгованості короткі відсотки у частці плавати збільшили втричі прибутки S&P 500, щоб забезпечити 21% прибуток з початку року.

У звіті також було виявлено, що хоча хедж -фонди продовжують утримувати найбільшу вагу нетто в інформаційних технологіях, їх найбільший чистий нахил зараз спрямований на охорону здоров'я. Ця тенденція пояснюється поєднанням недавньої мінливості в ІТ -секторі, M&A активність та пом'якшення політичних проблем, що збільшило запаси охорони здоров'я за останні місяці, винагородивши надмірні ваги хедж -фондів, пише Голдман. (Дивитися також: 7 глобальних блакитних фішок для світу зростаючих потрясінь.)