Визначення індексу банку KBW

Що таке індекс банку KBW?

Індекс банку KBW - це a еталон фондовий індекс банківського сектору. Індекс був розроблений інвестиційним банком Keefe, Bruyette та Woods, який спеціалізується на фінансовий сектор. Він включає зважування 24 банківських акцій, обраних як індикатори цієї галузевої групи.Акції представляють великі національні банки американських грошових центрів, регіональні банки та ощадливі установи.

Як працює індекс банку KBW

Індекс KBW використовує метод зважування капіталізації з модифікованою ринковою ринковою системою. Компоненти індексу обирає комітет із п'яти осіб (4 співробітники KBW та один штатний працівник біржі Nasdaq), які збираються щоквартально. Їх критерії відбору прагнуть повторити певні ринкові, галузеві та географічні сегменти, вибираючи з числа найбільших банківських компаній, які відповідають початковим критеріям відповідності.



Індекс зосереджений спеціально на банківській справі та не акцентує увагу на компонентах, які б були в значній мірі пов'язані зі страхуванням чи інвестиційно орієнтованими. Наприклад, Goldman Sachs, Metlife та Berkshire Hathaway помітно відсутні у його складових, хоча ці акції перераховані у фондах інших подібних індексів. Станом на травень 2021 року окремі компоненти індексу включали:

• Банк Нью -Йорка Меллон (BK)
• Банк Америки (BAC)
• Capital One Financial (COF)
• Citigroup (C)
• Фінансова група громадян (CFG)
• Comerica (CMA)
• П'ятий третій банк (FITB)
• Перший горизонт (FHN)
• Перший республіканський банк (FRC)
• Huntington Bancshares (HBAN)
• JP Morgan Chase (JPM)
• Кейкорп (KEY)
• Банк M&T (MTB)
• Північний траст (NTRS)
• Фінансові послуги PNC (PNC)
• Народний об'єднаний фінансовий (PBCT)
• Фінансові регіони (РФ)
• Банк підписів (SBNY)
• Державна вулиця (STT)
• Фінансова група SVB (SIVB)
• Truist Financial Corp (TFC)
• US Bancorp (USB)
• Wells Fargo & Co (WFC)
• Zion's Bancorp (ZION)

Початкове значення індексу було встановлено на 250 21 жовтня 1991 року. Варіанти почав торгувати 21 вересня 1992 року. Індекс почав своє життя в Філадельфійська фондова біржа, який згодом придбав Nasdaq. Оскільки індекс виник у складі Філадельфійської фондової біржі, деякі постачальники все ще називають його індексом банку PHLX/KBW.Розрахунок та розповсюдження вартості індексу відбуваються раз на секунду протягом усього звичайного торгового дня під символом BKX.

Протягом багатьох років банківський індекс KBW був стандартним еталонним показником для банківського сектора на фондовому ринку. Це також був єдиний спосіб торгівлі широким банківським сектором завдяки ринку опціонів до появи та поширення Росії біржові фонди (ETF). Оскільки існує безліч інших варіантів представлення сектора, індекс тепер не є єдиним представником банків.

Зараз доступні версії індексу ETF, включаючи PowerShares KBT Bank ETF з торговим символом KBWB. Ці ETF намагаються відстежувати що лежить в основі індексу, володіючи тією ж комбінацією складових акцій, однак жоден ETF не може досягти ідеальної кореляції через потребу фонду задовольнити будь -який викуп акцій.

За даними Nasdaq, Індексний Комітет намагається звести товарообіг до мінімуму. Комітет оцінює склад індексу щоквартально у березні, червні, вересні та грудні. Проміжні оцінки можуть проводитися після надзвичайних обставин. До цих обставин можна віднести розкол акцій та певні спінофи та видачі правта суттєві юридичні проблеми або банкрутство компанії.

Великі банки проти Регіональні банки

Інвестори повинні розуміти, що хоча індекс банку KBW є гарним представником банківського сектора, він зосереджений лише на велика літера запаси. Він не включає регіональні банки, які зазвичай дещо менші. Тому інвестори повинні проаналізувати як індекс банку KBW, так і представника наступного рівня банківського сектору. Для узгодженості індекс регіонального банку KBW із символом KRX є одним із рішень. На його основі існує ETF під назвою Регіональний банківський портфель Invesco KBW із символом KBWR.