Визначення пайового інвестиційного фонду (UIT)
Що таке пайовий інвестиційний фонд (UIT)?
А. пайовий інвестиційний фонд (UIT) є інвестиційна компанія що пропонує фіксований портфель, як правило, акцій та облігацій, як паї, які можна викупити інвесторам на певний період часу. Він призначений для забезпечення подорожчання капіталу та/або дивідендний дохід. Пайові інвестиційні трести разом з пайові інвестиційні фонди та закриті фонди, визначаються як інвестиційні компанії.
Ключові висновки
- Інвестиційний пай на паї (UIT) - це фінансова компанія США, яка купує або утримує групу цінних паперів, таких як акції або облігації, і надає їх інвесторам як паї, які можна викупити.
- ЄДРПЛО подібні як до відкритих, так і до закритих спільних фондів тим, що всі вони складаються з колективних інвестицій, в яких багато інвесторів об’єднують свої кошти під управлінням портфельного менеджера.
- Як і відкриті пайові інвестиційні фонди, ПДВ купуються та продаються безпосередньо у компанії, яка їх випускає, хоча іноді їх можна купити на вторинному ринку; як і закриті фонди, ПДВ видаються через первинне публічне розміщення акцій (IPO).
- На відміну від пайових інвестиційних фондів, ІПЛО мають зазначену дату закінчення терміну дії залежно від того, які інвестиції утримуються у його портфелі; коли портфель припиняється, інвестори отримують свою частку від чистих активів UIT.
- На відміну від пайових інвестиційних фондів, інвестиційні фонди не продаються активно, тобто цінні папери не купуються і не продаються, якщо не зміниться базові інвестиції, такі як корпоративні злиття або банкрутство.
1:30
Пайовий інвестиційний фонд (UIT)
Розуміння пайового інвестиційного фонду (UIT)
Інвестиційні компанії пропонують приватним особам можливість інвестувати в диверсифікований портфель цінних паперів з низькими вимогами до початкових інвестицій. ПДВ продаються інвестиційними консультантами, і власник може викупити паї у фонд або довірчий фонд, а не здійснювати торгівлю вторинний ринок. UIT - це або регульована інвестиційна корпорація (RIC), або a грантодавець довіра. RIC - це корпорація, в якій інвестори є спільними власниками, а довіритель -грантодавець надає інвесторам пропорційну власність у UIT базові цінні папери.
Як продаються інвестиції
Інвестори можуть викупити акції спільного фонду або паї UIT за ціною чиста вартість активів (NAV) до фонду або довірчого фонду безпосередньо або за допомогою інвестиційного радника. NAV визначається як загальна вартість портфеля, поділена на кількість акцій або паїв, що перебувають у обігу, і NAV обчислюється кожного робочого дня. З іншого боку, закриті фонди не підлягають погашенню і продаються на вторинному ринку за поточною ринковою ціною. Ринкова ціна закритого фонду базується на попиті інвесторів, а не як розрахунок вартості чистих активів.
4,840
Згідно з останніми статистичними даними Інституту інвестиційних компаній (ICI), кількість одиничних інвестиційних трастів (UIT), що перебувають у Сполучених Штатах, має ринкову вартість 74,84 млрд доларів.
Відмінності між ПІФ та пайовими фондами
Пайові інвестиційні фонди-це відкриті фонди, тобто портфельний менеджер можна купувати і продавати цінні папери в портфелі. Файл інвестиційна мета кожного пайового фонду є до перевершити конкретна еталон, а менеджер портфеля торгує цінними паперами для досягнення цієї мети. Наприклад, фондовий спільний фонд може мати мету перевершити Індекс Standard & Poor's 500 акцій з великою капіталізацією.
Багато інвесторів вважають за краще використовувати пайові інвестиційні фонди для інвестування акцій, щоб портфель міг бути проданий. Якщо інвестор зацікавлений у купівлі та утриманні портфеля облігацій та заробітку відсотків, ця особа може придбати UIT або закритий фонд із фіксованим портфелем. Наприклад, ПДФО сплачує процентний дохід за облігаціями та утримує портфель до певної дати закінчення, коли облігації продаються, а основна сума повертається власникам. Інвестор облігацій може володіти диверсифікованим портфелем облігацій в UIT, а не керувати виплатами відсотків та погашенням облігацій в особистому обліку брокерський рахунок.
Існують фонди і облігаційні ПДВ, але ПДВ облігацій, як правило, більш популярні, ніж їх акціонери, оскільки вони пропонують передбачуваний дохід і рідше зазнають збитків.
Приклад UIT
Глобальний портфель стратегій 100 дивідендних стратегій Guggenheim 14 (CGONNX) був заснований 15 березня 2018 року з наміром надати дивідендний дохід. Він містить 100 урізноманітнена позиції: вкладено 45,16% велика шапка запаси, 26,94% у середні ковпачки і 27,90% в маленькі ковпачки. Приблизно половина цінних паперів інвестована в американські акції, а залишок - у багатьох інших країнах. Розподіл відображає також багато секторів. Кожна компанія, якою вона володіє, становить приблизно 1% портфеля.