Великі очікування: прогнозування зростання продажів

Передбачення компанії Топ лінія зростання, ймовірно, є найважливішою частиною визначення зростання його запасів. На жаль, якщо ви не є компанією інсайдер З точними даними про замовлення та відвантаження дуже важко точно знати, скільки продукції компанія продасть, скажімо, протягом наступних п’яти років. Однак, пропрацювавши кілька ключових питань, інвестори можуть покращити точність своїх припущень: Як швидко зростає ринок продукції компанії? Яка частка компанії на ринку? Чи може компанія виграти чи програти відсоток ринку?

ПОДИВИТИСЯ: Основи прогнозування бізнесу

Зростання ринку

Приділіть трохи часу вивченню ринку темп зростання. Чи працює компанія в а зрілий ринок або a зростання ринку? Скажімо, ви намагаєтесь оцінити майбутнє зростання гіганта споживчих продуктів Proctor & Gamble. Варто пам’ятати, що ринок товарів P&G досить зрілий, а це означає, що він, ймовірно, не буде рости набагато швидше, ніж загальна економіка чи ВВП.

Гравці технологічної індустрії зазвичай працюють на ринках зі швидким зростанням. Візьмемо, наприклад, Apple. Менше десяти років тому Apple була відома лише комп’ютерами, але тепер вона має авторитетну позицію на ринку телефонів та планшетів. Щоб зрозуміти їх перспективи, потрібно оцінити відсоток людей, які вже мають смартфони відсоток нових покупців смартфонів та відсоток клієнтів, яких Apple може отримати від конкурентів у наступні роки.

Відсоток ринку

Частка компанії на ринку також може мати великий вплив на зростання її майбутніх продажів. Чи фірма - як гігант комп'ютерних чіпів Intel - домінує на своєму ринку? Intel важко збільшувати продажі, скажімо, на 10% на рік, коли її річний обсяг продажів вже перевищує 50 мільярдів доларів, а їй належить 80% ринку чіпів. Для деяких домінуючих гравців є лише стільки місця для зростання продажів за рахунок збільшення частки ринку.

Іншим часом основні гравці ринку використовують вже міцні позиції на ринку, щоб отримати ще більший прибуток. Роздрібний продавець кави Starbucks та автовиробник Honda-хороші приклади компаній, які використовували силу свого бренду для послідовного зростання частки ринку з роками.

"Наступаючі" можуть дуже швидко зайняти значну частку ринку у тих компаній, які традиційно були домінуючими конкурентами. Подумайте про Southwest Airlines. Завдяки інноваційній, низькій вартості бізнес-модель, всього за кілька років Південно -Захід захопив значну частину авіалінійного бізнесу від таких лідерів галузі, як American Airlines та United Airlines.

Деякі компанії постійно "торгують" часткою ринку з конкурентами. Якщо ви розглядаєте зростання продажів у Coca-Cola, можливо, ви захочете оцінити зростання за рахунок збільшення частки ринку. Однак, коли частка ринку коливається вперед-назад між конкурентами, скажімо Coca-Cola та Pepsi, ви не повинні надто велику вагу збільшувати акції, оцінюючи майбутні тенденції зростання продажів.

Ціноутворення

Ціноутворення на товари та послуги може мати великий вплив на зростання доходів від реалізації. Якщо компанія підвищує свої ціни і встигає підтримувати одиниці продажу обсягу, тоді дохід від продажу зростатиме. З іншого боку, більш високі ціни можуть призвести до зменшення кількості проданих одиниць продукції, якщо клієнти звертатимуться до менш дорогих альтернатив.

Вплив цін на виручку від продажу все залежить від компанії цінова сила. Наприклад, фармацевтичні компанії мають величезну цінову силу, коли їх ліки не вистачає патент. Те ж саме стосується компаній з великою кількістю впізнаваність бренду і лояльність клієнтів. Starbucks та Honda можуть стягувати вищі ціни, ніж їх конкуренти, і при цьому зберігати зростання доходів від продажів. На противагу цьому, на ринках техніки та побутової електроніки ціни майже неминуче впадуть. Для таких компаній, як Sony та Intel, ціновий тиск з часом може бути настільки сильним, що дохід від продажів може впасти, навіть якщо продані одиниці виростуть.

Нарешті, не забудьте подумати про асортимент продуктів. Скажімо, General Motors вирішила зосередитися на продажі своїх автомобілів високого класу Cadillac над своїми нижчими автомобілями Chevrolet. Чим вище середня ціна продажу розкішних автомобілів може в кінцевому підсумку мати сприятливий вплив на зростання продажів - припускаючи, що зосередженість GM на висококласних автомобілях не призводить до зменшення загальної кількості проданих автомобілів.

Суть

Для інвесторів, які дивляться на компанію ззовні, прогнозування продажів темпи зростання - навіть у найближчий термін - це трохи схоже на погляд крізь туман. Ці прості питання про зростання ринку, частку ринку та цінову силу - це лише початок, але вони можуть дати інвесторам довгий шлях у процесі.