Дізнайтесь про резюме пов'язаних витрат Netback

Що таке Netback?

Netback - це узагальнення всіх витрат, пов'язаних з виведенням однієї одиниці нафти на ринок, та доходів від реалізації всіх продуктів, вироблених з цієї ж одиниці. Це виражається як валовий прибуток за барель.

Netback розраховується, беручи доходи від нафти, за вирахуванням усіх витрати, пов'язані з виведенням нафти на ринок, включаючи транспорт, роялті та витрати на виробництво:

Ціна - Роялті - Виробництво - Транспортування = Netback

Цей термін використовується лише стосовно виробників нафти та пов'язаної з ними виробничої діяльності.

Розуміння Netback

Неттбек за барель визначається шляхом вилучення витрат на виробництво із середньої реалізованої ціни, що призводить до отримання чистого прибутку за барель. Ці витрати включають витрати на імпорт, транспортування, маркетинг, виробництво та переробку, а також

роялті.

Виробники з вищими цінами на неттобек відображають більш оперативно ефективну нафтову компанію, тому що вони отримують більший прибуток, ніж їх конкуренти, від виготовлених матеріалів.

Сильні сторони та слабкі сторони Netback

Слід зазначити, що нетбек - це не а Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку Рівняння (GAAP). Формула, представлена ​​тут, є стандартною, але різні компанії можуть обчислювати нетбек дещо по -різному.

Певною мірою це може призвести до менш ніж ідеального порівняння між компаніями, хоча зростання чи падіння цін все ще можуть бути показником фінансового стану нафтової компанії.

І навпаки, у формулі не враховуються операційні та інші види коливання витрат, тому вона є показником ефективності.

Аналіз інвестицій Netback

Ціни неттобек можна використати для порівняння одного виробника нафти з іншим - виробник нафти з вищою ціною нетбекбексу фактично є більш прибутковим, ніж той з меншою сумою неттбеку.

Незважаючи на те, що нетбек демонструє розбіжності у прибутковості, він не вказує на причину відхилення. Відмінності в ціноутворенні за рахунок нетбека можуть бути викликані відмінностями в технологіях виробництва, наприклад, чи компанія бере участь у наземних чи офшорних операціях, а також у різних регіонах.

Різні правила між країнами можуть спричинити розбіжності в загальних витратах від одного виробника до іншого. Будь -які виклики, пов'язані з політичною нестабільністю в регіоні, можуть викликати унікальні проблеми, що стосуються транспорту чи загальної безпеки.

Зміни цін на неттобек, які приписуються одній компанії з плином часу, також можуть продемонструвати, чи стає виробництво більш-менш економічно ефективним. Якщо ціна обраної нафтової компанії з часом зростала, це може свідчити про майбутнє успіху в галузі, тоді як компанія, що демонструє падіння цін на неттобек, може викликати занепокоєння інвесторів.

Приклад з реального світу

Виробнику нафти може коштувати 125 доларів за конвертацію однієї барелі світла сирої нафти на мазут, бензин, дизельне паливо та побічні продукти нафтохімії. Він має виплачувати роялті у розмірі 25 доларів, а транспортування нафти до покупця коштуватиме 100 доларів. Чистий ринок складе 75 доларів, припускаючи ціну продажу 325 доларів: 325 доларів менше 125 доларів менше 25 доларів менше 100 доларів.

Ця цифра дозволяє розвідки та видобутку (E&P) фірми для порівняння витрат виробника з витратами його конкурентів. Це також дозволяє більш ефективно планувати, на яку продукцію компанія повинна зосередитися.