Як отримати прибуток до появи ведмежого ринку: Citigroup
Інвестори мають вузькі можливості для отримання прибутку до того, як "повний ведмежий ринок" вийде на ринок світових ринків, за даними однієї групи аналітиків на вулиці та за даними Business Інсайдер.
За даними Citigroup, ми зараз перебуваємо на третій фазі чотирьох періодів, які є стандартними для ринкових циклів. Цей "пізній цикл" сприяє зростанню та імпульсу торгівлі, а в минулому виробляв бульбашки. (Докладніше див. Також: 2 акції Dow для нестабільного ринку.)
Ринок у третій з чотирьох фаз, перед бульбашкою
«Бурбалки на фондовому ринку лопаються. Падіння слід продавати, а не купувати. Більш захисні та протилежні стратегії забезпечують », - написала група стратегів з питань капіталу під керівництвом Роберта Бакланда.
Щоб підготуватися до ведмежого ринку та потенційної рецесії у США, інвестори повинні займатися надмірною вагою у сфері матеріалів, інформаційних технологій та охорони здоров’я, а також недостатньою вагою у сфері споживчих прав, комунальних послуг та споживчих товарів. На регіональному рівні інвестиційний банк рекомендує покинути ринки, включаючи Японію та Австралію надмірна вага акцій США та акцій на ринках, що розвиваються, зокрема в Кореї, Тайвані, Росії та Бразилія. Загалом, інвестори повинні подвоїти акції на зростання та проциклічні акції.
Що купити до приходу ведмедя
| Зайва вага |
| Матеріали |
| Технології |
| Охорона здоров'я |
Джерело: CNBC; Оновлення щоквартального глобального капіталу Citigroup
Що продати до приходу ведмедя
| Недостатня вага |
| Споживчий дискреційний |
| Комунальні послуги |
| Споживчі скоби |
Джерело: CNBC; Оновлення щоквартального глобального капіталу Citigroup
"Плоска або спадна крива США була хорошим провісником попередніх спадів, падіння EPS та світового ринку акцій. Плоска крива вказує на те, що політика ФРС жорстка і, ймовірно, спричинить уповільнення економіки ", - написав Citi. Citi рекомендує інвесторам найбільш уважно стежити за кривою прибутковості США та кредитними спредами IG.
В окремій примітці, викладеній Business Insider, аналітики Bank of America Merrill Lynch зазначили, що 14 з 19 показників, які вони спостерігають, щоб сигналізувати про ведмежий ринок, тепер спрацьовують.
BofA зазначив, що інвестори, особливо активні менеджери фондів, збираються у бік низькоякісних акцій з високим рівнем заборгованості щодо більш широкого ринку. Це перевищення більш дорогих, великих, низьких дивідендних доходів та низькоякісних акцій порівняно з високоякісними акціями з більшим прибутком стало останнім сигналом майбутнього ведмежого ринку.
У семи останніх ринкових циклах, коли цей поріг був подоланий, для досягнення піку цінними паперами в середньому знадобився 21 місяць, а середній прибуток за цей час становив у середньому 30%. За оцінками BofA, третій етап розпочався у лютому 2018 року, і прогнозує, що S&P 500 досягне 3000 до кінця року, що відображає зростання на 7,3% з понеділка вдень.
Не всі бачать достатньо часу для покупки акцій, включаючи Скотта Мінерда, партнера Guggenheim Partners, який рекомендує інвесторам продавати зараз, підкреслюючи потенційний мінус глобальної торговельної війни.
"Інвестори просто ігнорують наслідки, і що потрібно буде зробити з точки зору політики Федеральної резервної системи, щоб компенсувати інфляційний тиск, який вийде з тарифів ", - заявив Мінерд, головний інвестиційний директор компанії. інтерв'ю CNBC. Він очікує, що інвестори отримають "холодну воду в обличчя", оскільки у вересні чи жовтні відбудеться якась корекція. (Докладніше див. Також: Тарифи на ці 4 запаси споживчих товарів: GS.)
