Інвестиції з циклічними запасами

Що таке циклічний запас?

Циклічний запас - це а запас на ціну впливають макроекономічні або систематичні зміни загальної економіки. Циклічні запаси відомі тим, що дотримуються циклів економіки розширення, пік, рецесія та відновлення. Більшість циклічних акцій включають компанії, які продають споживчі товари на власний розсуд, які споживачі купують більше під час бурхливої ​​економіки, але витрачають менше на це протягом спад.

Розуміння циклічних запасів

До компаній, що мають циклічні запаси, належать виробники автомобілів, авіакомпанії, меблеві магазини, магазини одягу, готелі та ресторани. Коли економіка розвивається добре, люди можуть дозволити собі купувати нові автомобілі, модернізувати свої будинки, робити покупки та подорожувати.

Коли економіка працює погано, це дискреційні витрати це одні з перших речей, які споживачі скорочують. Якщо рецесія є досить серйозною, циклічні акції можуть стати абсолютно марними, і компанії можуть припинити свою діяльність.

Циклічні запаси зростають і знижуються з економічним циклом. Ця, здавалося б, передбачуваність у русі цін на ці акції змушує деяких інвесторів намагатися скоротити ринок. Вони купують акції на низькій точці бізнес -циклу і продають їх на високій.

Інвесторам слід бути обережними щодо ваги циклічних акцій у своїх портфелях у будь -який момент часу. Хоча це може бути правдою, це не означає, що інвестори повинні повністю уникати цих акцій.

Особливі міркування

Циклічні запаси розглядаються як більш мінливі, ніж нециклічні або оборонні запаси, які мають тенденцію бути більш стабільними в періоди економічної слабкості. Однак вони пропонують більший потенціал для зростання, оскільки мають тенденцію перевершувати ринок у періоди економічної сили. Інвестори, які прагнуть довгострокового зростання з керованими мінливість мають тенденцію збалансувати свої портфелі сумішшю циклічних акцій та оборонних акцій.

Інвестори часто вирішують використовувати біржові фонди (ETF), щоб отримати вплив на циклічні акції під час розширення економічних циклів. Серія SPDR ETF пропонує одну з найпопулярніших циклічних інвестицій ETF у Фонд споживчого дискреційного вибору (XLY).

Циклічні проти Нециклічні запаси

Ефективність циклічних акцій, як правило, корелює з економіки. Але цього не можна сказати про нециклічні запаси. Ці акції, як правило, перемагають ринок незалежно від економічної тенденції, навіть коли спостерігається уповільнення економіки.

Нециклічні запаси також називають оборонними. Ці акції охоплюють споживчі скоби категорію, з товарами та послугами, які люди продовжують купувати через усі типи ділових циклів, навіть економічний спад.

Компанії, які займаються продуктами харчування, газом та водою, є прикладами тих, що мають нециклічні запаси, наприклад Walmart. Додавання нециклічних акцій до портфеля може стати чудовою стратегією для інвесторів, оскільки це допомагає живоплот проти збитків, завданих циклічним компаніям під час економічного спаду.

Приклад циклічних запасів

Циклічні запаси часто додатково розмежовуються на довговічні товари, витратні матеріали та послуги. Компанії довговічних товарів займаються виробництвом або розповсюдженням фізичних товарів, термін служби яких очікується більше трьох років. Компанії, які працюють у цьому сегменті, включають автовиробників, таких як Ford, виробників побутової техніки, таких як Whirlpool, та виробників меблів, таких як Ітан Аллен.

Міра замовлень на товари тривалого користування є показником майбутніх економічних показників. Коли замовлення на товари тривалого користування зростають протягом певного місяця, це може свідчити про посилення економічної активності протягом наступних місяців.

Компанії з нетранспортних засобів виробляють або розповсюджують м'які товари, очікуваний термін служби яких становить менше трьох років. Прикладами компаній, які працюють у цьому сегменті, є виробник спортивного одягу Nike, та роздрібні магазини, такі як Nordstrom та Target.

Послуги - це окрема категорія циклічних запасів, оскільки ці компанії не виробляють і не розповсюджують фізичні товари. Натомість вони надають послуги, які сприяють подорожам, розвагам та іншим дозвіллям споживачів. Уолт Дісней (DIS)-одна з найвідоміших компаній, що працюють у цій галузі. У цю категорію також потрапляють компанії, які працюють у новій цифровій сфері потокових медіа, наприклад Netflix (NFLX).