Пояснюються витрати на завантаження на рівні пайового фонду

Що таке рівень навантаження?

Рівень навантаження - це річна плата, що вираховується з активів спільного фонду інвестора для оплати витрат на розповсюдження та маркетинг, поки інвестор володіє фондом. Здебільшого ця плата надходить посередникам, які продають акції фонду роздрібній торгівлі. Рівень навантаження зменшить результат маржа прибутку від інвестицій.

Рівне навантаження також відоме як "12b-1 плата"Плата - це витрата, яку інвестор сплачує за володіння саме цим видом цінних паперів. Усі навантаження, включаючи навантажувачі на внутрішній та внутрішній ресурси, є типом витрат на продаж, що покладаються на придбання пайового фонду.

Як працюють навантаження рівня

Завантаження фонду - це плата або плата за послуги, що нараховуються на частку спільного фонду. Існує три основні способи, якими інвестор сплачуватиме ці витрати. Вантажі відокремлюються від витрат фонду і є додатковою платою за володіння цінністю.

Рівень частки навантаження, або Акції класу С, мають щорічні витрати, встановлені у фіксованому відсотку, і подаються інвестором протягом усього року. Рівень навантаження оплачується за маркетинг, розповсюдження та обслуговування фондів 

переднє навантаження несе збори, сплачені при купівлі акцій, а зворотне навантаження оцінює витрати, коли інвестор продає акції.

Розрахунок розміру плати за пайове завантаження здійснюється на основі середніх чистих активів спільного фонду. Ще одна відмінність між навантаженням рівня та іншими навантаженнями полягає у розрахунку коефіцієнта витрат фонду. Навантаження спереду та ззаду не є частиною коефіцієнт витрат. Однак коефіцієнт витрат включає рівень завантаження, збори 12b-1. Хоча відсоток навантаження не змінюється, якщо чиста вартість активів фонду збільшується за рахунок подорожчання капіталу, доларова вартість вантажу буде дорожчати і безперервно руйнуватиме прибуток фонду.

Файл Закон про інвестиційні компанії 1940 року встановіть максимальну допустиму суму для зарядів 12b-1. Ці збори становлять від 0,25 до 1%. Збори покривають витрати на управління пайовим фондом і включають витрати на консультації, маркетинг, розповсюдження та рекламу. Кошти, які не перевищують 0,25 комісійного рівня, можуть називати себе кошти без навантаження.

Ця частинка магії, а також сумнівна необхідність 12b-1 у надійному середовищі спільного фонду, обґрунтував продовження використання рівня навантаження значним споживчим та нормативним актом перевірка.

Переваги навантажень рівня

Виплати з навантаженням на рівні дозволяють інвесторам розподіляти комісійні платежі, а також забезпечують повну оплату інвестиційна сума, яка має бути вкладена у фонд з самого початку, оскільки комісія за переднє завантаження не стягується платити. Подібним чином, із бек-енд-навантаженням, інвестор отримає прибуток від продажу без вирахування остаточної комісійної винагороди.

Навантаження на рівні з’являються серед інших зборів, розкритих у пайових фондах проспект, але це лише один із кількох видів витрат, які може оплатити інвестор. Таким чином, досліджуючи інвестиції, інвестори повинні бути обережними, щоб враховувати повний обсяг усіх пов'язаних комісій з кожною інвестицією, а не лише доларову суму навантаження рівня.

Приклад з реального світу

Подумайте про інвестора, який інвестує 100 000 доларів США у пайовий фонд компанії XYZ. Він має 4% річного навантаження. У перший рік інвестиції зростають до 120 000 доларів, але наміром є продовження утримання фонду.

Наприкінці першого року витрати складають 4800 доларів США (120 000 доларів США x 0,04), виплачених із надходжень до фондової компанії, залишаючи на рахунку 115 200 доларів США. Інвестор утримує фонд ще рік, і він зростає до 140 000 доларів. Наприкінці другого року вони заборгували 4% від 140 000 доларів США (5 600 доларів США), залишивши інвестору залишок у 134 400 доларів.

Така структура виплат зберігається до тих пір, поки інвестор володіє акціями фонду. Швидкість навантаження є постійним рівнем, але суми платежів зростають у міру збільшення вартості інвестицій.

Тепер, скажімо, інвестор вклав таку саму суму грошей у той самий пайовий інвестиційний фонд XYZ, але вони вирішили продати акції менш ніж через рік. Вони все ще повинні здійснити платіж за рівним тарифом навантаження. Якби 100 000 доларів зросли до 105 000 доларів наприкінці восьми місяців, то вони все одно були б винні 4% від 105 000 доларів. Таким чином, коли інвестор готовий продати інвестицію зі структурою виплат з рівним навантаженням, остаточний платіж подібний до внутрішнього навантаження, хоча норма зазвичай менша.