Фінансові виноски: читання дрібного шрифту

Якщо ми часто чуємо одну пораду, це те, що завжди добре читати дрібним шрифтом. Чому для фінансової звітності компанії має бути інакше? Якщо Довідка про доходи, бухгалтерський баланс та звітність про рух грошових коштів складають ядро ​​фінансової інформації компанії, потім виноски є дрібний шрифт що пояснює це ядро.

Однак те, що часто не подається разом із цією мудрою порадою, - це набір інструкцій щодо того, як саме читати виноски компанії. У цій статті буде не лише пояснено, що таке виноски, але й що вони означають і як їх використовувати для своєї фінансової вигоди.

Що таке виноски?

Візьміть будь -який фінансовий звіт і ви завжди знайдете посилання на виноски фінансової звітності. У виносках детально описується практика та політика звітування компанії методи обліку та розкрити додаткову інформацію, яка не може бути відображена в самих заявах. Іншими словами, виноски розширюються на кількісний фінансову звітність шляхом надання якісний інформація, що дає змогу краще зрозуміти справжню інформацію компанії фінансові результати протягом певного періоду часу.

Інформацію щодо виносок можна розділити на дві різні області. Перший стосується методів бухгалтерського обліку, які компанія обирає для формулювання своєї фінансової інформації, наприклад визнання доходу політики. Другий містить розширене пояснення важливих операційних та фінансових результатів компанії.

Бухгалтерські методи

Ця область, яка, як правило, знаходиться на початку виносок, визначає та пояснює основні аспекти компанії облікова політика. Ці виноски розбиті на окремі галузі бухгалтерського обліку (дохід, інвентартощо), де детально описується політика компанії щодо цього рахунку та як визначається його вартість.

Наприклад, одним з найважливіших фінансових показників є дохід. У виносках ви часто знайдете a визнання доходу Примітка, яка описує, як компанія визначає, коли вона заробила свій дохід. Через часто складний характер господарських операцій момент, коли можна зареєструвати продаж (поставити у фінансовій звітності), не завжди є чітким. Цей розділ дасть інвестору цінне уявлення про те, коли компанія реєструє дохід. Наприклад, Ford Motor Co. визнає продаж у момент, коли дилерський центр заволодіває автомобілем Ford.

На що звернути увагу

При аналізі методів бухгалтерського обліку компанії, зазначених у виносках, слід звернути увагу на дві речі. Перше, що потрібно подивитися на компанію метод обліку і як він порівнюється із загальноприйнятим методом бухгалтерського обліку та галузевими стандартами. Якщо компанія використовує політику, що відрізняється від інших у галузі, або політику, яка здається занадто агресивною, це може бути ознакою того, що компанія може намагатися маніпулювати своєю фінансовою звітністю, щоб приховати небажану подію або дати уявлення про краще продуктивність.

Як приклад використання визнання доходу в автомобільній компанії X, припустимо, що замість того, щоб реєструвати дохід після передачі права власності, компанія X реєструє дохід, коли автомобіль виробляється. Ця стратегія є надто агресивною, тому що компанія X не може гарантувати, що дилерські центри коли -небудь заволодіють цим автомобілем. Іншим прикладом може бути журнальна компанія, яка записує всі свої продажі на початку підписки. У цьому випадку компанія не виконала свою сторону продажу (доставки товару), і їй слід забронювати дохід лише тоді, коли кожен журнал надсилається передплатнику.

Другий важливий пункт для вивчення-це будь-які зміни, внесені на рахунку за період до наступного періоду, і вплив, який це матиме на нижчу частину фінансової звітності. У прикладі компанії X уявіть, що компанія перейшла від способу доставки до методу виробництва. Дохід від бронювання до передачі товару збільшить агресивність бухгалтерського обліку компанії X. Фінансова звітність компанії стане менш надійною, тому що інвестори не будуть впевнені, скільки дохід був отриманий від фактичних продажів і того, наскільки представлений продукт, який був вироблений, але не поставлений компанією X.

При вирішенні цієї сфери важливо спочатку отримати базове розуміння Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP) стандарти обчислення фінансової інформації. Це дозволить вам визначити, коли компанія не дотримується цього стандарту.

Розкриття інформації та фінансові деталі

Фінансова звітність у щорічному звіті повинна бути чистою та легкою для дотримання. Щоб підтримувати цю чистоту, інші підрахунки залишаються для виносок. Сегмент розкриття інформації містить деталі про довгостроковий борг, такі як терміни погашення та процентні ставки, які можуть дати вам краще уявлення про те, як викладаються витрати на позики. Він також охоплює деталі щодо володіння акціями працівників та біржові опціони випущені, які також важливі для інвесторів.

Інші деталі, згадані у виносках, включають помилки у попередніх бухгалтерських звітах, погрозливі судові справи, у яких бере участь компанія, та подробиці будь -якої синтетична оренда. Такі види розкриття інформації є надзвичайно важливими для інвесторів, зацікавлених у діяльності компанії.

Інший важливий момент при розгляді сегмента розкриття інформації - це те, що залишилося у фінансовій звітності. Коли збирається компанія стандарти бухгалтерського обліку, правила можуть це дозволити утримувати велику відповідальність від фінансової звітності і натомість повідомте про це у виносках. Якщо інвестори пропустять виноски, вони пропустять ці зобов’язання або ризики, з якими стикається компанія.

Проблеми з виносками

Незважаючи на те, що виноски є обов’язковою частиною будь -якої фінансової звітності, немає стандартів чіткості та лаконічності. Керівництво зобов’язане розкривати інформацію «поза законодавчим мінімумом», щоб уникнути ризику потрапити до суду. Однак де цей мінімум лежить, базується на суб’єктивному судження керівництва. Крім того, виноски повинні бути максимально прозорими без шкідливого вивільнення комерційна таємниця та інша відповідна інформація про речі, які надають компанії її конкурентну перевагу.

Ще одна проблема з виносками полягає в тому, що іноді компанії намагаються заплутати інвесторів, заповнюючи примітки юридичним жаргоном та умовами технічного обліку. Будьте підозрілими, якщо опис важко розшифрувати - компанії може бути що приховувати. Якщо ви бачите ситуації, коли компанія пише лише абзац про велику подію чи проблему, або використовуючи складну мову, щоб повністю її обійти, може бути розумним просто перейти до іншої компанії.

Суть

Інформовані інвестори глибоко копають, шукаючи інформацію, якої інші зазвичай не шукають. Яким би нудним це не було, прочитайте дрібний шрифт. У довгостроковій перспективі ви будете раді, що це зробили.