Яка різниця між EBIT та EBITDA?

Для аналізу прибутковості компанії існує кілька показників. EBIT та EBITDA є двома з цих показників, і хоча вони мають подібність, відмінності в їхніх розрахунках можуть призвести до різних результатів.

EBIT

Прибуток до відсотків і податків (EBIT) - це чистий прибуток компанії до вирахування витрат на податок на прибуток та процентних витрат. EBIT використовується для аналізу ефективності основних операцій компанії без податкових витрат та витрат на структуру капіталу, що впливають на прибуток.

Для розрахунку EBIT використовується наступна формула:

​EBIT=NI + IE + TEде:NI = Чистий прибутокIE = Витрати на відсоткиTE = Податкові витрати​

Оскільки чистий прибуток - це цифра, яка не включає витрати на відсотки та податкові витрати, їх потрібно додати назад для розрахунку EBIT.

EBIT часто називають операційним доходом, оскільки в їх розрахунках не враховуються податки та процентні витрати. Однак бувають випадки, коли операційний дохід може відрізнятися від EBIT.

EBT

Заробіток до оподаткування (EBT) відображає операційний прибуток, який був реалізований до обліку податків, тоді як EBIT виключає як податки, так і процентні платежі. EBT розраховується шляхом взяття чистий прибуток та додавання податків назад для розрахунку прибутку компанії.

Видаливши податкові зобов’язання, інвестори можуть використовувати EBT для оцінки операційної діяльності фірми після усунення змінної, що знаходиться поза її контролем. У Сполучених Штатах це найбільш корисно для порівняння компаній, які можуть мати різні державні податки або федеральні податки. EBT та EBIT схожі між собою і відрізняються лише включенням процентних витрат.

EBITDA

EBITDAабо прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації - ще один широко використовуваний показник для оцінки фінансових результатів компанії та потенціалу прибутку від проекту.

EBITDA не включає податки та процентні витрати по боргу, а також амортизація та амортизація витрати. В результаті EBITDA відображає рентабельність операційної діяльності компанії до вирахування капітальних активів, процентів та податків.

EBITDA може бути розрахований шляхом отримання чистого прибутку та додавання відсотків, податків, амортизації та амортизації, завдяки чому:

​EBITDA=NP + I + T + D + Aде:NP = Чистий прибутокI = ВідсоткиT = ПодаткиD = АмортизаціяA = Амортизація​

Порівняння EBIT та EBITDA

Нижче наведено частину звіту про прибутки та збитки JC Penney станом на 5 травня 2018 року.

EBIT JC Penney:

• Чистий прибуток склав 78 мільйонів доларів, виділений синім кольором.
• Витрати на відсотки склали 78 мільйонів доларів, тоді як податкові витрати склали кредит у 1 мільйон доларів, виділений зеленим кольором.
• EBIT становив -1 мільйон доларів за цей період або -78 мільйонів доларів (чистий прибуток) -1 мільйон доларів (податки) + 78 мільйонів доларів (відсотки).
• Оскільки податок на прибуток спочатку був пільгою у розмірі 1 мільйона доларів, визнаний як збільшення чистого прибутку, він вираховується під час розрахунку EBIT.

EBITDA JC Penney також розраховується з використанням чистого прибутку:

• Чистий прибуток склав -78 мільйонів доларів, виділений синім кольором.
• Амортизація склала 141 млн доларів, виділена червоним кольором.
• Чисті процентні витрати склали 78 мільйонів доларів, тоді як податки склали +1 мільйон доларів, виділені зеленим кольором.
• EBITDA становила 140 мільйонів доларів або - 78 мільйонів доларів + 141 мільйона доларів - 1 мільйон доларів + 78 мільйонів доларів (чисті відсотки).
• Знову ж таки, податок на прибуток спочатку був кредитом у розмірі 1 мільйона доларів, тому ми відрахували його назад для розрахунку EBITDA.

З наведеного вище прикладу ми бачимо, що EBIT у розмірі 1 мільйона доларів повністю відрізнявся від показника EBITDA у 140 мільйонів доларів. Для JC Penney амортизація та амортизація додають значну суму до прибутку за EBITDA.

Міркування щодо EBIT та EBITDA

І EBIT, і EBITDA знімають витрати на боргове фінансування та податки, тоді як EBITDA робить ще один крок, повертаючи амортизаційні відрахування та амортизаційні відрахування у прибуток компанії.

Оскільки амортизація не враховується у EBITDA, де дві компанії мають різну суму основних засобів, EBITDA може бути кращою цифрою для порівняння операційних показників. Компанії з великими основними фондами матимуть вищу амортизацію і, таким чином, нижчий EBIT, ніж компанії з нижчим рівнем основних засобів. EBITDA є корисним, оскільки забезпечує порівняння ефективності яблук з яблуками до вирахування амортизації.

EBITDA також можна розрахувати, взявши операційний дохід та додавши зворотну амортизацію та амортизацію. Зверніть увагу, що кожен EBITDA Формула може привести до різних цифр прибутку. Різницю між двома розрахунками EBITDA можна пояснити продажем великої частини обладнання або прибуток від інвестицій, але якщо це включення не зазначено чітко, ця цифра може бути вводить в оману.

Суть

EBIT та EBITDA є важливими показниками для аналізу фінансових показників компанії. Відмінності в прибутковості в нашому прикладі показують важливість використання кількох показників в аналізі.