Середньозважений рейтинговий коефіцієнт (WARF)

Що таке середньозважений рейтинговий коефіцієнт (WARF)

Середньозважений рейтинговий коефіцієнт (WARF) - це показник, який використовується рейтинговими компаніями для визначення кредитної якості портфеля. Цей показник об'єднує кредитні рейтинги портфелів у єдиний рейтинг. Найчастіше розраховуються WARF боргові зобов'язання, забезпечені заставою (CDO).

Розуміння коефіцієнта середньозваженого рейтингу (WARF)

Щоб обчислити середньозважений рейтинговий коефіцієнт за CDO, рейтингові агентства повинні спочатку визначити a кредитний рейтинг для кожного інструменту, що лежить в основі CDO. В Рейтинги Fitch Таксономія, наприклад, цей рейтинг може коливатися від надзвичайно високої кредитної якості (AAA) до низької якості (CCC) до стандартної (D). Цей літерний рейтинг відповідає чисельному коефіцієнту рейтингу, який, у свою чергу, відповідає 10-річній ймовірності дефолту. WARF визначається шляхом обчислення середньозваженого значення цих числових чинників. Для розрахунку середньозваженого значення умовний залишок активу множиться на рейтинговий коефіцієнт, а потім ці значення підсумовуються. Потім ця сума ділиться на загальний умовний залишок портфеля.