Грошовий потік до капітальних витрат (від CF до капітальних витрат)

Що таке грошовий потік до капітальних витрат (CF до CAPEX)?

Грошовий потік до капітальні видатки—CF/CapEX — це коефіцієнт, який вимірює здатність компанії придбати lдовгострокові активи використання вільного грошового потоку. CF/CapEX співвідношення часто коливатиметься, коли підприємства проходять цикли великих і малих капітальних витрат. Вищий коефіцієнт CF/CapEX свідчить про компанію з достатнім капіталом для фінансування операцій.

Розуміння руху грошових коштів до капітальних витрат (

CF/CAPEX)

Аналітики прагнуть використовувати реальні дані, щоб знайти підказки та уявлення про компанію. Вони вважають, що ринок потенційно заповнений

занижена або завищена цінні папери, які очікують на купівлю або продаж з метою отримання прибутку. Основний інструмент фундаментальний аналіз - це співвідношення. Співвідношення грошового потоку до капітальних витрат (CF/CapEX), як і інші коефіцієнти, дає інформацію про результати діяльності компанії. Зокрема, цей коефіцієнт вказує аналітикам, скільки грошей компанія вкладає у капітальні видатки, такі як майно, заводи та обладнання (PP&E). Це має вирішальне значення для аналітиків, які шукають запаси зростання.

Розрахунок CF/CapEX

CF до CAPEX розраховується так:

Грошовий потік до капітальних видатків = Грошовий потік від операцій / капітальних витрат.

Співвідношення CF/CapEX обчислюється діленням грошовий потік від операцій за капітальними видатками. Обидві ці позиції можна знайти на сторінці звіт про рух грошових коштів. Капітальні видатки - це стаття у грошовому потоці від інвестування, оскільки вони вважаються інвестиціями у наступні роки. Наприклад, припустимо, що компанія має 10 000 доларів грошових потоків від операцій і витрачає 5 000 доларів на капітальні видатки. У цьому випадку це означає, що половина кожного долара, отриманого від операцій, спрямовується на капітальні вкладення. Якщо компанія витрачає 1000 доларів на капітальні видатки, це зменшує співвідношення до 10 до 1, а це означає, що лише 10% кожного долара, отриманого від операцій, спрямовується на капітальні вкладення. Якщо грошові потоки від операцій є негативними, капітальні видатки фінансуються із зовнішніх джерел.

Інтерпретація грошових потоків до капітальних витрат (CF/CapEX)

Загалом, високий коефіцієнт CF/CapEX - хороший показник, а низький коефіцієнт - показник з точки зору зростання. Розглянемо автомобіль. За інших рівних умов автомобіль, наповнений газом, краще, ніж порожній автомобіль. Так само краще платити за газ готівкою в кишені, ніж за кредитну картку. Найкращий сценарій-це автомобіль, який нещодавно заправили газом, який оплачується готівкою в кишені водія. Це схоже на компанію з високим співвідношенням CF/CapEX. Багато аналітиків розглядають капітальні видатки як рушій зростання прибутку, тому компанія з низькими інвестиціями в капітальні видатки може йти не так далеко, як компанія, яка щойно поповнила капітал капіталу.