Історія Берні Медоффа

Хто такий Берні Медофф?

Бернард Лоуренс "Берні" Медофф був американським фінансистом, який виконав найбільшого Схема Понці в історії, обманувши тисячі інвесторів з десятків мільярдів доларів протягом принаймні 17 років, а можливо, і довше. Він також був піонером електронної торгівлі та головою Nasdaq на початку 1990 -х років. Він помер у в'язниці 14 квітня 2021 року під час відбування 150-річного ув'язнення за відмивання грошей, шахрайство з цінними паперами та ряд інших злочинів.

Розуміння Берні Медоффа

Незважаючи на те, що стверджує, що він генерує велику, стабільну прибутковість за допомогою стратегії інвестування, яка називається конвертацією розщепленого страйку фактична торгова стратегіяМедофф просто вніс кошти клієнтів на єдиний банківський рахунок, який він використовував для виплати наявним клієнтам, які хотіли отримати готівку. Він фінансував викупи шляхом залучення нових інвесторів та їх капіталу, але не зміг утриматися від шахрайства, коли ринок різко знизився наприкінці 2008 року. Він зізнався своїм синам, які працювали у його фірмі, але, за його словами, не знали про цю схему, - у грудні. 10, 2008. Наступного дня вони передали його владі. В останніх заявах фонду вказувалося, що він має 64,8 мільярдів доларів клієнтських активів.

У 2009 році у віці 71 року Медофф визнав свою вину за 11 федеральними злочинами, у тому числі шахрайство з цінними паперами, шахрайство по електронній пошті, шахрайство з поштою, лжесвідчення та відмивання грошей. Схема Понзі стала потужним символом культури жадібності та нечесності, яка, на думку критиків, охопила Уолл-стріт напередодні фінансової кризи. Медофф був засуджений до 150 років ув’язнення і наказав конфіскувати активи в розмірі 170 мільярдів доларів, але жодні інші відомі діячі Уолл -стріт не зіткнулися з юридичними наслідками на тлі кризи.

Медофф був предметом численних статей, книг, фільмів та біографічних міні -серіалів ABC.

Коротка біографія Берні Медоффа

Берні Медофф народився 29 квітня 1938 року в Квінсі, штат Нью -Йорк, і почав зустрічатися зі своєю майбутньою дружиною Рут (у дівоцтві Альперн), коли обидві були ще в підлітковому віці. Говорячи по телефону з в’язниці, Медофф сказав журналіст Стів Фішман що його батько, який керував магазином спортивних товарів, припинив свою діяльність через нестачу сталі під час війни в Кореї: "Ви бачите, як це відбувається, і бачите, як ваш батько, якого ви обожнюєте, будує великий бізнес, а потім все втратить ". Фішман каже, що Медофф був рішуче налаштований на досягнення" тривалого успіху ", якого не мав його батько," що б не знадобилося ", але кар'єра Медоффа мала свої злети і падіння.

Медофф Ранні дні інвестування

Він заснував свою компанію Бернард Л. Madoff Investment Securities LLC, у 1960 році, у віці 22 років. Спочатку він обміняв акції копійки на 5000 доларів (вартістю близько 41 000 доларів у 2017 році), які він заробив, встановивши спринклери та працюючи рятувальником. Незабаром він переконав друзів сім'ї та інших інвестувати разом з ним. Коли в 1962 році "Слайд Кеннеді" знизив ринок на 20%, ставки Медоффа погіршилися, і його свекор повинен був викупити його.

Медофф мав чіп на плечі і постійно нагадував, що він не є учасником натовпу Уолл-стріт. "Ми були невеликою фірмою, ми не були учасниками Нью -Йоркської фондової біржі", - сказав він Фішману. "Це було дуже очевидно". За словами Медоффа, він почав робити собі ім'я як брухт маркет -мейкер. "Я був щасливий взяти крихти", - сказав він Фішману, наводячи приклад клієнта, який хотів продати вісім облігацій; велика фірма зневажила б такий порядок, але Медофф завершив би його.

Визнання

Нарешті успіх прийшов, коли вони з братом Петром почали розвивати можливості електронної торгівлі - "штучні" розвідки ", за словами Медоффа, - це залучило величезний потік замовлень і прискорило бізнес, надавши уявлення про ринкова діяльність. "У мене спускалися всі ці великі банки, які мене розважали", - сказав Медофф Фішману. "Це була подорож".

Він та ще чотири опори Уолл -стріт обробили половину Нью -Йоркська фондова біржаПотік замовлень Росії - суперечливо, він оплатив більшу частину цього - і до кінця 1980 -х років Медофф заробляв близько 100 мільйонів доларів на рік. Він став головою Nasdaq у 1990 році, а також працював у 1991 та 1993 роках.

Схема Понзі Берні Медоффа

Невідомо, коли саме почалася схема Понзі Медоффа. Він дав свідчення в суді, що це розпочалося в 1991 році, але його менеджер по обліковому запису Френк Ді Паскалі, який працював у фірмі з 1975 року, сказав, що шахрайство відбувалося "скільки я пам’ятаю".

Ще менш зрозуміло, чому Медофф взагалі виконав цю схему. "У мене було більш ніж достатньо грошей, щоб підтримувати будь -який мій спосіб життя та спосіб життя моєї сім'ї. Мені не потрібно було цього робити, - сказав він Фішману, додавши: "Я не знаю чому." Законними крилами бізнесу були надзвичайно прибутковий, і Медофф міг би заслужити повагу еліт Уолл -стріт виключно як маркетолог та електронна торгівля піонер.

Медофф неодноразово припускав Фішмана, що він не зовсім винен у шахрайстві. "Я просто дозволив собі щось поговорити, і це моя вина", - сказав він, не даючи зрозуміти, хто його на це вмовляв. "Я думав, що зможу позбутися себе через деякий час. Я думав, що це буде дуже короткий період часу, але я просто не зміг ".

Так звана Велика четвірка-Карл Шапіро, Джефрі Піковер, Стенлі Чайс та Норм Леві-привернула увагу своєю тривалою та вигідною співпрацею з Бернардом Л. ТОВ «Madoff Investment Securities LLC». Відносини Медофа з цими чоловіками сягають 1960 -х і 1970 -х років, і його схема принесла їм сотні мільйонів доларів кожен.

"Усі були жадібними, всі хотіли продовжувати, і я просто погодився", - сказав Медофф Фішману. Він вказав, що Велика четвірка та інші - ряд фідерні кошти перекачував йому кошти клієнтів, деякі з них, за винятком аутсорсингу управління активами клієнтів, - мабуть, підозрювали про його прибутки або принаймні повинні були. "Як ви можете заробляти 15 або 18%, коли всі заробляють менше грошей?" - сказав Медофф.

Як Медофф так довго виходив з нього

Мабуть, надзвичайно висока прибутковість Медоффа переконала клієнтів подивитися в інший бік. Насправді, він просто поклав їхні кошти на рахунок у Chase Manhattan Bank, який у 2000 році об’єднався і став JPMorgan Chase & Co., і дозволив їм сидіти. За однією оцінкою, банк міг заробити на цих депозитах цілих 483 мільйони доларів, тому він теж не був схильний запитувати.

Коли клієнти хотіли викупити свої інвестиції, Медофф профінансував виплати новим капіталом, який він і зробив залучений через репутацію неймовірної віддачі та догляду за своїми жертвами, заробляючи їх довіра. Медофф також формував образ ексклюзивності, часто спочатку відмовляючи клієнтам. Ця модель дозволила приблизно половині інвесторів Медофа вивести гроші з прибутку. Ці інвестори повинні були сплатити у фонд жертв, щоб компенсувати обманутих інвесторів, які втратили гроші.

Медофф створив фронт респектабельності та щедрості, залучивши інвесторів своєю благодійною діяльністю. Він також обдурив низку некомерційних організацій, а деякі з них були майже вичерпані, включаючи Фонд миру Елі Візеля та світову жіночу благодійну організацію Хадасса. Він використав свою дружбу з Дж. Езра Меркін, офіцер синагоги на Мангеттенській п’ятій авеню, підійде до конгрегантів. За різними даними, Медофф зібрав від своїх членів від 1 до 2 мільярдів доларів.

Вірогідність Медофа для інвесторів ґрунтувалася на кількох факторах:

1. Його основний державний портфель, здається, дотримувався безпечних інвестицій у акції "блакитних фішок".
2. Його прибутки були високими (від 10 до 20% річних), але послідовними і не дивними. Як повідомляло Wall Street Journal у відомому зараз інтерв'ю з Медоффом з 1992 року: "[Медофф] наполягає, що повернення насправді були нічим особливо, враховуючи, що індекс Standard & Poor's 500 акцій генерував середньорічну прибутковість 16,3% у період з листопада 1982 по листопад 1992. "Я був би здивований, якби хтось думав, що відповідність S&P протягом 10 років - це щось виняткове", - каже він.
3. Він стверджував, що використовує a комір стратегія, також відома як конверсія з розділеним страйком. Нашийник-це спосіб мінімізації ризику, завдяки якому базові акції захищаються шляхом купівлі грошей опція put.

Розслідування Комісії з цінних паперів та бірж

Файл SEC розслідував Медофа та його фірму з цінних паперів з 1999 року - факт, який розчарував багатьох після того, як він нарешті був притягнуто до кримінальної відповідальності, оскільки вважалося, що найбільших збитків можна було б запобігти, якби первинне розслідування було ретельним достатньо.

Фінансовий аналітик Гаррі Маркополос був одним з найперших викривачів. У 1999 році він підрахував за півдня, що Медофф повинен був брехати. Він подав свою першу скаргу SEC проти Медоффа у 2000 році, але регулятор його проігнорував.

У жахливому листі 2005 року до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) Маркополос написав: «Madoff Securities - це найбільша у світі схема Понці. У цьому випадку винагорода SEC не виплачується через викривача, тому в принципі я розглядаю цю справу, тому що це правильно ”.

Використовуючи так званий «метод мозаїки», Маркополос відзначив ряд порушень. Фірма Медоффа стверджувала, що заробляє гроші навіть тоді, коли індекс S&P падав, що не мало математичного сенсу, виходячи з того, у що Медофф стверджував, що він інвестує. Найбільшим червоним прапором з усіх, за словами Маркополоса, було те, що Madoff Securities заробляв "невідомі комісії" замість стандартної комісії хедж -фондів (1% від загальної суми плюс 20% прибутку).

Підсумок, зроблений Маркополосом, полягав у тому, що "інвестори, які збирають гроші, не знають, що BM [Берні Медофф] керує їх гроші. "Маркополос також дізнався, що Медофф звертався за величезними кредитами в європейських банках (здавалося б, непотрібним, якщо прибуток Медоффа була такою ж високою, як він сказав).

Лише у 2005 році-незабаром після того, як Медофф майже змарнів через хвилю викупів,-регулятор попросив у Медоффа документацію щодо його торгових рахунків. Він склав список із шести сторінок, SEC склала листи до двох із зазначених фірм, але не надіслала їх, і все. "Брехня була занадто великою, щоб вписатися у обмежену уяву агентства", - пише Діана Енрікес, автор книги "Чарівник брехні: Берні Медофф і смерть довіри"," який документує епізод.

SEC був збуджений у 2008 році після виявлення фактів шахрайства Медоффа та їхньої повільної реакції на це.

Визнання та вирок Берні Медоффа

У листопаді 2008 року Бернард Л. Компанія Madoff Investment Securities LLC звітувала про річну прибутковість 5,6%; показник S&P 500 знизився на 39% за той же період. У міру того, як продажі тривали, Медофф не зміг іти в ногу з каскадом запитів про викуп клієнтів, і, грудня. 10, згідно з повідомленням, яке він дав Фішману, Медофф зізнався своїм синам Марку та Енді, які працювали у фірмі їх батька. "Вдень я сказав їм усім, вони негайно пішли, вони пішли до адвоката, адвокат сказав:" Ви повинні здай свого батька, 'вони пішли, зробили це, і тоді я їх більше ніколи не бачив ". Берні Медофф був заарештований Груд. 11, 2008.

Медофф наполягав, що він діяв сам, хоча кількох його колег відправили до в'язниці. Його старший син Марк Медофф покінчив життя самогубством рівно через два роки після розкриття шахрайства його батька. Кілька інвесторів Медофа також вбили себе. Енді Медофф помер від раку в 2014 році.

Медофф був засуджений до 150 років ув’язнення і у 2009 році змушений був позбавити 170 мільярдів доларів. Його три будинки та яхта були продані з аукціону американськими маршалами. Він проживав у Федеральній виправній установі Батнера в Північній Кароліні, де був ув'язненим № 61727-054.

5 лютого 2020 року адвокати Медоффа попросили достроково звільнити Медоффа з в'язниці, стверджуючи, що він страждає на смертельну хворобу нирок, яка може вбити його протягом 18 місяців. Медоффу виповнюється десять років його 150 -річного ув'язнення.

Наслідки схеми Берні Медоффа Понзі

Паперовий слід скарг потерпілих відображає складність і величезний розмір Зрада Мадоффа щодо інвесторів. Згідно з документами, шахрайство Медоффа тривало більше п’яти десятиліть, починаючи з 1960 -х років. Його остаточна звітність про рахунки, яка включає мільйони сторінок фальшивих торгів та тіньового бухгалтерського обліку, показує, що фірма мала "прибуток" у 47 мільярдів доларів.

У той час як Медофф визнав свою провину в 2009 році і проведе решту свого життя у в'язниці, тисячі інвестори втратили свої заощадження життя, а численні історії розповідають про страшне почуття жертв втрат витримав.

Інвесторам, жертвам яких став Медофф, допоміг нью -йоркський адвокат Ірвінг Пікард, який здійснює нагляд за ліквідацією фірми Медоффа в суді про банкрутство. Пікар подав до суду на тих, хто отримав прибуток від схеми Понці; до грудня 2018 року він повернув 13,3 млрд доларів.

Крім того, у 2013 році був створений Фонд жертв Медоффа (MVF), щоб допомогти компенсувати тих, хто ошукав Медоффа, але Міністерство юстиції почало виплачувати приблизно 4 млрд доларів у фонді до пізнього часу 2017. Річард Бріден, колишній голова SEC, який здійснює нагляд за фондом, зазначив, що це тисячі претензій від "непрямих інвесторів" - людей, які вкладали гроші у фонди, в які Медофф інвестував під час свого існування схеми.

Оскільки вони не були прямими жертвами, Бріден та його команда повинні були відсіяти тисячі та тисячі претензій, лише щоб відхилити багато з них. Бріден сказав, що він базував більшість своїх рішень на одному простому правилі: чи вкладала ця особа більше коштів у фонди Медофа, ніж вони вилучили? Бріден підрахував, що кількість "фідерних" інвесторів складає 11 000 осіб на північ.

В листопаді 2018 року для Фонду жертв Медоффа Бріден писав: «Зараз ми виплатили понад 27 300 жертвам загалом 56,65% їх збитків, і ще тисячі збираються відшкодувати таку ж суму в майбутньому ". Після завершення третього розподілу коштів у грудні 2018 року понад 2,7 млрд. доларів було розподілено 37 011 жертвам Медоффа в США та навколо світ. Бріден зазначив, що фонд очікує здійснити "принаймні ще один значний розподіл у 2019 році", і сподівався вирішити всі відкриті претензії.