Що нам розповідає EBITDAR

Що таке EBITDAR?

Прибуток до відсотків, податків, амортизації, амортизації, реструктуризації або витрат на оренду (EBITDAR)-це інструмент, який не належить до GAAP і використовується для оцінки фінансових результатів компанії. Хоча EBITDAR не відображається у звіті про прибутки та збитки компанії, його можна розрахувати, використовуючи інформацію з звіту про прибутки та збитки.

Формула EBITDAR - це

​EBITDAR=EBITDA + Витрати на реструктуризацію/орендуде:EBITDA = Прибуток до відсотків, податків,амортизація та амортизація​

Що вам говорить EBITDAR?

EBITDAR - це показник, який використовується насамперед для аналізу фінансового стану та результатів діяльності компаній, які пройшли реструктуризацію протягом минулого року. Це також корисно для підприємств, таких як ресторани або казино, які мають унікальні витрати на оренду. Вона існує поряд

прибуток до відсотків та податків (EBIT) та прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA).

Використання EBITDAR в аналізі допомагає зменшити варіабельність витрат однієї компанії до іншої, щоб зосередитися лише на витратах, пов'язаних з операціями. Це корисно, якщо порівнювати компанії -аналоги в одній галузі.

EBITDAR не враховує орендну плату або реструктуризацію, оскільки цей показник спрямований на вимірювання основних операційних показників компанії. Наприклад, уявіть собі інвестора, який порівнює два ресторани: один у Нью -Йорку з дорогою орендою, а другий в Омасі зі значно нижчою орендою. Щоб ефективно порівняти ці два підприємства, інвестор виключає їх вартість оренди, а також проценти, податки, амортизацію та амортизацію.

Аналогічно, інвестор може виключити витрати на реструктуризацію, якщо компанія пройшла реструктуризацію та понесла витрати з плану. Ці витрати, які включені до звіту про прибутки та збитки, зазвичай розглядаються як нерегулярні та виключаються з EBITDAR для кращого уявлення про поточну діяльність компанії.

Приклад використання EBITDAR

EBITDAR найчастіше розраховується лише для внутрішніх цілей, оскільки він не є обов’язковою метрикою фінансової звітності для публічних компаній. Фірма може розраховувати її щокварталу для ізоляції та перегляду операційних витрат, не враховуючи коливання витрат такі як реструктуризація або витрати на оренду, які можуть відрізнятися в різних дочірніх підприємствах компаній або між ними конкурентів.

Початковою точкою є прибуток до відсотків та податків (EBIT), який також називають операційним доходом. Цей показник виключає відсотки та податки. Наступним кроком є ​​виключення витрат, пов'язаних з амортизацією, амортизацією, орендою або реструктуризацією, для отримання EBITDAR.

Наприклад, уявіть собі, що компанія XYZ заробляє 1 мільйон доларів на рік, а загальні операційні витрати у неї 400 000 доларів. Вилучення операційних витрат з доходу призводить до 600 000 доларів EBIT або операційного доходу (1 мільйон доларів - 400 000 доларів операційних витрат) = 600 000 доларів.

Операційні витрати не включають процентні та податкові витрати, оскільки компанія вирішує відображати їх далі у звіті про прибутки та збитки після EBIT.

До операційних витрат фірми 400 000 доларів включено амортизацію 15 000 доларів США, амортизацію 10 000 доларів США та оренду 50 000 доларів США. Щоб дійти до EBITDAR, аналітик виключає амортизацію, амортизацію та оренду (15 000 доларів США + 10 000 доларів США + 50 000 доларів США) з розрахунку, починаючи з EBIT та додаючи такі суми:

EBITDAR = 600 000 доларів EBIT + (15 000 + 10 000 + 50 000 доларів) = 675 000 доларів.

Зауважте, що орендна плата виключена лише за показником EBITDAR.

Різниця між EBITDAR та EBITDA

Різниця між EBITDA та EBITDAR полягає в тому, що останній виключає витрати на реструктуризацію або оренду. Однак обидва показники використовуються для порівняння фінансових результатів двох компаній без урахування їх податків або безготівкових витрат, таких як амортизація та амортизація. Коли бізнес амортизує або амортизує актив, він списує частину вартості активу щороку протягом кількох років, хоча, можливо, він фактично оплатив цей актив за один рік.

Хоча ці цифри є важливими для податкових декларацій та бухгалтерського обліку, ці цифри можуть затьмарити уявлення про поточний фінансовий стан бізнесу. В результаті інвестори хочуть враховувати результати діяльності компанії, не беручи до уваги неопераційні витрати, оскільки вони можуть виглядати зовсім інакше від однієї компанії до іншої.