Визначення нарахованої ринкової знижки

Що таке нарахована ринкова знижка?

Нарахована ринкова знижка - це збільшення вартості облігації з дисконтом, що очікується від її утримання протягом будь -якого періоду до її погашення. Оскільки облігації з дисконтом продаються нижче номінальної вартості, очікується, що вони поступово зростатимуть на ринку до досягнення терміну погашення.

Розуміння накопиченої ринкової знижки

Облігацію можна придбати за номіналом, з премією, або зі знижкою. Незалежно від ціни придбання облігації, усі облігації достроково погашають свою

номінальна вартість. Номінальна вартість - це грошова сума, яку інвестор облігацій поверне до погашення. Облігація, придбана з премією, має вартість вище номіналу. У міру наближення облігації до погашення вартість облігації падає, поки вона не досягне номіналу на дату погашення. Зменшення вартості з часом називається амортизація премії.

Облігація, випущена зі знижкою, має вартість, меншу за номінальну вартість. З наближенням дати викупу облігації вона буде збільшуватись до тих пір, поки вона не зблизиться з номіналом на момент погашення. Це поступове збільшення вартості з часом називається нарахованою ринковою знижкою.

Наприклад, 3-річна облігація номінальною вартістю 1000 доларів США випускається за ціною 935 доларів США. Між емісією та терміном погашення вартість облігації буде збільшуватися, поки вона не досягне повної номінальної вартості 1000 доларів США, що є сумою, яка буде виплачена власнику облігацій на момент погашення. Різниця між ціною зі знижкою, за якою продається облігація, та її номінальною вартістю на момент погашення ($ 1000 - $ 935 = $ 65) - це нарахована ринкова знижка і являє собою рентабельність інвестицій у власник облігацій.

Нарахована ринкова знижка - це частина будь -якого зростання цін, спричинене постійним зростанням вартості облігацій. Це подорожчання відрізняється від того, що відбувається у звичайних купонних облігаціях внаслідок зниження процентних ставок. Нарахована ринкова знижка може оподатковуватися на федеральному, державному та/або місцевому рівні. Інвестор, який вирішить нарахувати ринкову знижку протягом періоду, протягом якого він/вона володіє облігацією, включатиме суму, що нараховується щороку, як процентний дохід. Нарахування ринкової знижки для цілей оподаткування передбачає збільшення вартісна основа щороку на суму ринкової знижки, включеної як дохід.

Податкові питання

Інвестор також має можливість не нараховувати ринкову знижку за період перебування облігації. У цьому випадку, якщо облігація утримується до погашення, різниця між ціною викупу та базовою вартістю додається до доходу власника облігацій. Якщо облігація продається до закінчення строку її погашення, будь -який прибуток від приросту вартості облігації розглядається як процентний дохід. Іншими словами, прибуток, реалізований при розпорядженні ринковою дисконтною облігацією, повинен бути визнаний як процентний дохід до розмір нарахованої ринкової знижки, і будь -який залишок прибутку буде капіталом, якщо облігація є капітальним активом у руках утримувач.

Платник податків може обрати визначення нарахованої ринкової знижки за пунктом а рейтинговий метод нарахування або a метод постійної врожайності. Метод постійної дохідності - це метод, необхідний Службі внутрішніх доходів (IRS) для розрахунку скоригованої бази витрат від суми закупівлі до очікуваної суми викупу. Це розподіляє прибуток на залишок терміну дії облігації, замість визнання прибутку в рік викупу облігації.