Який найкращий показник мінливості цін на акції?

Вибираючи цінний папір для інвестицій, трейдери дивляться на його історична мінливість щоб допомогти визначити відносний ризик потенційної торгівлі. Численні показники вимірювати мінливість у різних контекстах, і кожен трейдер має своїх улюбленців. Тверде розуміння концепції мінливість і те, як це визначається, має важливе значення для успішного інвестування.

Найпростіше визначення мінливості - це відображення ступеня, до якого рухається ціна. Акції з ціною, яка сильно коливається - досягає нових максимумів і мінімумів або рухається нерівномірно - вважається дуже мінливою. Акції, які підтримують відносно стабільну ціну, мають низьку мінливість. Вкрай мінливі акції за своєю суттю є більш ризикованими, але цей ризик скорочує обидві сторони. Інвестуючи у нестабільну безпеку, шанс на успіх збільшується настільки ж, як і ризик невдачі. З цієї причини багато трейдерів з толерантність до високого ризику зверніться до кількох показників мінливості, щоб допомогти поінформувати про свої торгові стратегії.

Стандартне відхилення

Основним показником мінливості, який використовують трейдери та аналітики, є стандартне відхилення. Цей показник відображає середню суму, за яку ціна акції відрізнялася від середньої за певний період часу. Вона обчислюється шляхом визначення середньої ціни за встановлений період, а потім віднімання цієї цифри з кожної точки ціни. Відмінності потім квадратуються, підсумовуються і усереднюються для отримання дисперсія.

Оскільки дисперсія є добутком квадратів, її більше немає у вихідній одиниці виміру. Оскільки ціна вимірюється в доларах, не дуже легко інтерпретувати метрику, яка використовує долари в квадраті. Тому стандартне відхилення обчислюється шляхом взяття квадратного кореня дисперсії, що повертає його до тієї ж одиниці вимірювання, що і базовий набір даних.

Чартісти використовують технічний індикатор під назвою Смуги Боллінджера аналізувати стандартне відхилення з плином часу. Смуги Боллінджера складаються з трьох ліній: проста ковзна середня (SMA) та дві смуги розміщено одне стандартне відхилення вище та нижче SMA. SMA - це згладжена версія історії цін на акції, але вона повільніше реагує на зміни. Зовнішні смуги відображають ці зміни, щоб відобразити відповідне пристосування до стандартного відхилення. Стандартне відхилення показано шириною смуг Боллінджера. Чим ширші смуги Боллінджера, тим більш мінлива ціна акції протягом даного періоду. Акції з низькою мінливістю мають дуже вузькі смуги Боллінджера, які розташовані близько до SMA.

У наведеному вище прикладі діаграма Snap Inc. (SNAP) з включеними смугами Боллінджера. Здебільшого акції торгувались на вершинах і низках діапазонів протягом шестимісячного діапазону. Ціна становила від 12 до 18 доларів за акцію.

Максимальна просадка

Інший спосіб боротьби з мінливістю - знайти максимальна просадка. Максимальна просадка зазвичай визначається найбільшим історичним збитком активу, що вимірюється від піку до мінімуму протягом певного періоду часу. В інших ситуаціях можливе використання варіанти переконатися, що інвестиції не втратять більше певної суми. Деякі інвестори вибирають розподіл активів з найвищою історичною віддачею за дану максимальну просадку.

Цінність використання максимальної просадки випливає з того факту, що не вся нестабільність погана для інвесторів. Великі прибутки вкрай бажані, але вони також збільшують стандартне відхилення інвестицій. Важливо, що існують способи досягнення великої вигоди, намагаючись мінімізувати просадки.

Багато успішних зростання інвесторів, як от Вільям Дж. О'Ніл, шукайте акції, які подорожчають більше, ніж ринок висхідний тренд але залишайтеся стійкими протягом а низхідний тренд. Ідея полягає в тому, що ці акції залишаються стабільними, тому що люди тримаються за переможців, незважаючи на незначні недоліки. Це виявляє потенційних переможців і дозволяє зростаючому інвестору купувати акції, де мінливість переважно позитивна, принаймні спочатку. З часом акції зрештою зазнають більших втрат під час спаду. Спекулянти розглядають це як ознаку пошуку нових виграшних акцій або переходу до готівки до ведмежий ринок починається.

А. замовлення стоп-лосс є ще одним інструментом, який зазвичай використовується для обмеження максимальної просадки. У цьому випадку акції або інші інвестиції автоматично продаються, коли ціна падає до заданого рівня. Однак, прогалини може статися, коли ціна рухається занадто швидко. Розрив у цінах може перешкодити операції стоп-лоссу працювати своєчасно, а ціна продажу може бути нижче заздалегідь встановленої ціни стоп-лоссу.

Бета -версія

Бета -версія вимірює мінливість цінних паперів відносно нестабільності ринку. Бета 1 означає, що цінний папір має мінливість, що відображає ступінь і напрямок ринку в цілому. Якщо S&P 500 різко подешевшає, ймовірно, що ці акції наслідують цей приклад і впадуть на аналогічну суму.

Відносно стабільні цінні папери, такі як комунальні послуги, мають бета -значення менше 1, що відображає їх нижчу мінливість. Запаси в швидко мінливих галузях, особливо в Росії технологічний сектор, мають бета -значення більше 1. Бета-значення 0 означає, що базовий цінний папір не має мінливості, пов'язаної з ринком. Готівка - чудовий приклад, якщо ні інфляція передбачається. Однак є низькі або навіть негативні бета -активи, які мають значну мінливість некорельовані з фондовим ринком. Золото та довгострокові державні облігації-найкращі приклади таких активів.