Визначення та приклад плаваючого запасу

Що таке плаваючий запас?

Плаваюча акція - це кількість акцій, доступних для торгів певною акцією. Низькоплавні акції - це акції з низькою кількістю акцій. Плаваючі акції розраховуються шляхом віднімання акцій, що знаходяться у власності, та обмежений запас від загального розміру акцій фірми.

Акції, що знаходяться у тісному володінні, належать інсайдерам, основним акціонерам та працівникам. Обмежені акції-це інсайдерські акції, якими неможливо торгувати через тимчасове обмеження, наприклад, період блокування після первинна публічна пропозиція (IPO).

Акції з невеликим поплавком, як правило, є більш летючими, ніж акції з великим поплавком. Це пояснюється тим, що за наявності меншої кількості акцій знайти покупця чи продавця може бути складніше. Це призводить до збільшення спреди і часто менший обсяг.

Розуміння плаваючих запасів

У компанії може бути велика кількість акції в обігу, але обмежений плаваючий запас. Наприклад, припустимо, що у компанії 50 млн акцій в обігу. З цих 50 мільйонів акцій великі установи володіють 35 мільйонами акцій, керівництво та інсайдери володіють 5 мільйонами план власності акцій працівників (ESOP) володіє 2 млн акцій. Таким чином, плаваючі акції складають лише 8 мільйонів акцій (50 мільйонів акцій мінус 42 мільйони акцій), або 16% акцій в обігу.

Кількість плаваючих акцій компанії з часом може зростати або падати. Це може статися з різних причин. Наприклад, компанія може продати додаткові акції для залучення додаткового капіталу, що потім збільшує плаваючі акції. Якщо доступні обмежені акції або акції, що знаходяться у тісному володінні, плаваючі акції також збільшаться.

З іншого боку, якщо компанія вирішить впровадити a викуп акцій, тоді кількість випущених акцій зменшиться. У цьому випадку плаваючі акції у відсотках від випущених акцій також знизяться.

Чому плаваючий запас важливий

Покупка компанії є важливою цифрою для інвесторів, оскільки вона вказує, скільки акцій дійсно доступно для купівлі та продажу широким інвестиційним колам. Низький плаваючий показник зазвичай є перешкодою для активної торгівлі. Ця відсутність торговельної активності може ускладнити інвесторам вхід або вихід з позицій на акціях з обмеженим обігом.

Інституційні інвестори часто уникатимуть торгівлі компаніями з меншими розмірами акцій, оскільки торгується менше акцій, що призводить до їх обмеження ліквідність і ширше спреди ставок-запитів. Натомість інституційні інвестори (такі як пайові фонди, пенсійні фонди та страхові компанії), які купують великі пакети акцій, будуть намагатися інвестувати у компанії з більшим розміром акцій. Якщо вони інвестують у компанії з великим обігом, їх великі покупки не вплинуть на ціну акції так сильно.

Особливі міркування

Компанія не несе відповідальності за те, як суспільство торгує акціями всередині флота - це функція вторинний ринок. Таким чином, акції, які купуються, продаються або навіть скорочуються інвесторами, не впливають на обіг, оскільки ці дії не відображають зміни кількості акцій, доступних для торгівлі. Вони просто являють собою перерозподіл акцій. Так само створення та торгівля опціонами на акції не впливають на поплавок.

Приклад плавучого фонду

Станом на червень 2020 року у компанії General Electric (GE) було 8,75 млрд акцій в обігу.З них 0,13% належали інсайдерам. 63,61% належали великим установам.Таким чином, загалом 63,7% або 5,57 млрд акцій, ймовірно, були недоступні для публічної торгівлі. Таким чином, плаваючий запас становить 3,18 млрд акцій (8,75 - 5,57).

Важливо відзначити, що установи не мають акцій назавжди. Файл інституційна власність кількість буде регулярно змінюватися, хоча не завжди на значний відсоток. Падіння інституційної власності разом із падінням ціни акцій може сигналізувати про те, що установи демпінгують акції. Збільшення інституційної власності свідчить про те, що інститути накопичують акції.