Який пайовий інвестиційний фонд заробив гроші у 2008 році?

Інвесторам акцій не довелося багато чого радіти в 2008 році. Оскільки глобальна банківська система стояла на межі колапсу, ринки акцій пішли у вільне падіння, за кілька місяців зірвавши трильйони доларів. За даними Morningstar, Inc., провідного постачальника незалежних інвестиційних досліджень у Північній Америці, лише один спільний фонд отримав прибуток у 2008 році.

Цінність лісника

Форестером Валютом керував взаємний Том Форестер розпорядник коштів з Чикаго, який зміг отримати прибуток для інвесторів у 0,4% у 2008 році. Це може здатися невеликим відривом, але по відношенню до індексу S&P 500, який впав на 38,5% у 2008 році, успіх Forester був вражаючим. Forester Value не є загальноприйнятою назвою в галузі управління фондами, з активами значно меншими за своїх аналогів. Однак у 2008 році прибуток у розмірі всього 0,4% зробив Forester найяскравішою зіркою галузі. За даними Morningstar, середній пайовий фонд за рік втратив 30%.

Відмінності між Forester Value та усіма іншими спільними фондами полягали у Томі Форестері консервативна стратегія інвестування, спрямована на виплату дивідендів акцій та надмірну кількість грошових коштів фонду холдингів. Ці характеристики зробили фонд Форестера більш спритним, ніж монолітні пайові інвестиційні фонди, які зазнали значних втрат протягом кризи, що дозволяє їй утримувати менше падіння цінних паперів і залишає її досить спритною для купівлі, коли певні акції впали до бажаних рівнів. Типові пайові інвестиційні фонди зберігають близько 5% готівки, хоча багато намагаються утримати це число нижче. Готівка погано справляється з акціями під час зростання ринків, але коли ринки падають, вона зберігає цінність і може бути швидко розгорнута, щоб скористатися можливостями купівлі.

Іноді Forester тримав 30% фонду готівкою, чекаючи, поки акції потраплять на територію "торгів". В інтерв'ю с ФайлWall Street Journal, Лісничий відзначив взаємний фонд промисловість погано справлялася з управлінням ризиком у роки, що передували кризі, і категорично не змогла керувати та оцінювати його, коли це мало найбільше значення.

Фактори успіху

Додатковими факторами успіху Forester є менша структура керівництва, яка менш відповідала за короткострокові цільові стандарти ефективності, які супроводжували щоквартальні огляди. Форестер володіє власним фондом та підтримує послідовно консервативну методологію інвестування за рахунок зростання ринку у 2005-2006 роках. У цьому випадку бути консерватором активний розпорядник коштів добре послужив Forester в умовах нестабільності ринку, яка виявилася у 2007-2008 роках.

В інтерв'ю с ФайлНью-Йорк Таймс, Форестер стверджував, що менеджери фондів, що мають однакове мислення, повинні орієнтувати свої фондові портфелі на акції, які виплачуються дивіденди, які скромно захищають від падіння курсу акцій, одночасно потенційно генеруючи послідовно більші виплати через деякий час. Зростання прибутку для гравців, інвестованих у дивіденди, також має тенденцію пропонувати більшу стабільність, ніж інші акції.

Лісник інвестував у стійкий до рецесії компанії під час кризи, такі як Walmart Inc. та McDonald's Corporation, але після цього вирішили купити дешево. Відразу після рецесії Forester зміг скористатися розпродажем товарів, в результаті якого нафта та природний газ за півроку впали більш ніж на 50%. Крім того, Forester націлений на компанії, що спеціалізуються на роздрібній торгівлі та техніці.