Який хороший коефіцієнт покриття відсотків?

The коефіцієнт покриття відсотків вимірює здатність компанії погашати заборгованість. Це один із ряду коефіцієнти заборгованості які можна використовувати для оцінки фінансового стану компанії. Хороший коефіцієнт покриття відсотків вважається важливим як для аналітиків ринку, так і для інвесторів, оскільки а компанія не може рости - і навіть не зможе вижити - якщо вона не може платити відсотки за свої існуючі зобов'язань кредиторам.

Що означає коефіцієнт покриття відсотків?

Термін "покриття" відноситься до тривалості часу - зазвичай до кількості

фінансові роки— Для яких можна здійснювати відсоткові виплати з наявного на даний момент прибутку компанії. Простіше кажучи, це означає, скільки разів компанія може сплачувати свої зобов’язання, використовуючи свій прибуток.

Компанія з дуже великими поточними прибутками, що перевищують суму, необхідну для виплати відсотків за боргом, має більшу фінансову подушку проти тимчасового спаду доходи. Компанія, яка ледве може виконувати свої процентні зобов’язання з поточними прибутками, перебуває у дуже нестійкому фінансовому становищі, оскільки навіть незначне тимчасове падіння доходу може зробити її фінансово неспроможною.

Розрахунок коефіцієнта покриття відсотків

Коефіцієнт покриття відсотків розраховується шляхом ділення заробіток до відсотків і податків (EBIT) на загальну суму процентних витрат за всіма непогашеними боргами компанії. Борг компанії може включати кредитні лінії, позики та облігації.

Наприклад, якщо прибуток компанії до сплати податків та відсотків становить 50000 доларів США, і її загальна сума вимоги до сплати відсотків дорівнюють 25 000 доларів США, тоді коефіцієнт покриття процентів компанії становить два - $ 50000/$ 25000.

Інтерпретація коефіцієнта покриття відсотків

Якщо у компанії низький коефіцієнт покриття відсотків, існує більша ймовірність, що вона не зможе обслуговувати борг, піддаючи її ризику банкрутства. Іншими словами, низький коефіцієнт покриття відсотків означає, що існує невелика сума прибутку для покриття процентних витрат за боргом. Крім того, якщо компанія має борг зі змінною процентною ставкою, витрати на проценти зростуть у умовах зростання процентних ставок.

Високий коефіцієнт вказує на наявність достатнього прибутку для обслуговування боргу, але це також може означати, що компанія погано використовує свій борг. Наприклад, якщо компанія не має достатніх позик, можливо, вона не інвестує у нові продукти та технології, щоб у довгостроковій перспективі випередити конкурентів.

Оптимальний коефіцієнт покриття відсотків

Те, що становить хороший відсоток, залежить не лише від галузей, а й від компаній однієї галузі. Як правило, an коефіцієнт покриття відсотків принаймні два (2) вважаються мінімально прийнятною сумою для компанії, яка має солідний, послідовний дохід. Аналітики вважають за краще бачити коефіцієнт покриття від трьох (3) або кращих. На відміну від цього, коефіцієнт покриття нижче одиниці (1) вказує на те, що компанія не може виконувати свої поточні зобов’язання щодо виплати відсотків і, отже, не має хорошого фінансового стану.

Важливість коефіцієнта покриття відсотків

Це важлива цифра не тільки для кредиторів, а й для акціонерів та інвесторів. Кредитори хочуть знати, що компанія зможе повернути борг. Якщо у нього виникнуть проблеми з цим, то ймовірність того, що майбутні кредитори захочуть надати йому будь -який кредит, є меншою.

Так само акціонери та інвестори також можуть використовувати цей коефіцієнт для прийняття рішень щодо своїх інвестицій. Компанія, яка не може повернути борг, означає, що вона не зросте. Більшість інвесторів, можливо, не захочуть вкладати свої гроші в компанію, яка не має фінансових можливостей.