Як розрахувати мінливість у Excel?

Хоча існує кілька способів вимірювання мінливості даної цінні папери, аналітики зазвичай дивляться на це історична мінливість. Історична мінливість - це показник минулих результатів; це статистичний показник дисперсія повернення за певну цінність за певний період часу.

Оскільки вона дозволяє проводити більш довгострокову оцінку ризику, історична мінливість широко використовується аналітиками та трейдерами при створенні стратегій інвестування. Для певної цінні папери, загалом, чим вище значення історичної мінливості, тим ризикованішою є безпека. Однак деякі трейдери та інвестори насправді прагнуть до інвестицій з більшою мінливістю. Ви можете розрахувати історичну мінливість.

Історичні стратегії нестабільності

Щоб обчислити мінливість даного засобу безпеки в таблиці Microsoft Excel, спочатку визначте часові рамки, за які буде обчислюватися метрика. Для цілей цієї статті у прикладі буде використано 10-денний період часу. Після визначення вашого періоду часу, наступним кроком є ​​введення всіх кінцевих цін акцій за цей період у клітинки В2 - В12 у послідовному порядку з найновішою ціною внизу. (Майте на увазі, що якщо ви виконуєте 10-денний термін, вам знадобляться дані протягом 11 днів для обчислення прибутку за 10-денний період.)

У стовпці С обчисліть міжденну прибутковість, поділивши кожну ціну на ціну закриття попереднього дня та віднявши її. Наприклад, якби McDonald's (MCD) закрився у 147,82 доларів у перший день та у 149,50 доларів у другий день, повернення другого дня буде (149,50)/147.82) - 1, або .011, що вказує на те, що ціна другого дня була на 1,1% вищою за ціну першого дня.

Нестабільність по суті пов'язана з стандартне відхиленняабо ступінь, в якому ціни відрізняються від їх середнього значення. У клітинці C13 введіть формулу "= STDEV.S (C3: C12)", щоб обчислити стандартне відхилення для періоду.

Як згадувалося вище, мінливість та відхилення тісно пов'язані. Це видно з типів технічних показників, які інвестори використовують для визначення нестабільності акцій, такі як смуги Боллінджера, які базуються на стандартному відхиленні акції та простому ковзному середньому (SMA). Однак історична мінливість є річною цифрою, тому для перетворення щоденного стандартного відхилення розрахований вище у придатну для використання метрику, її потрібно помножити на коефіцієнт річного перерахунку на основі використаний період. Коефіцієнт ануалізації - це квадратний корінь, проте протягом року існує багато періодів.

У наведеній нижче таблиці показано мінливість Макдональдсу протягом 10-денного періоду:

У наведеному вище прикладі використовувалися щоденні ціни закриття, і в середньому 252 торгові дні на рік. Тому в клітинці C14 введіть формулу "= SQRT (252)*C13", щоб перетворити стандартне відхилення за цей 10-денний період у річну історичну мінливість.

Чому мінливість важлива для інвесторів

Хоча волатильність акцій іноді може мати поганий відтінок, багато трейдерів та інвестори насправді шукають інвестицій з більшою мінливістю. Вони роблять це в надії отримати зрештою більший прибуток. Якщо акція або інший цінний папір не рухається, він має низьку мінливість. Однак він також має низький потенціал для створення приросту капіталу.

З іншого боку, акції або інші цінні папери з дуже високим рівнем мінливості можуть мати величезний потенціал прибутку. Але, тим самим, ризик втрати досить високий.

Для того, щоб бути трейдером або інвестором, який заробляє на мінливості, терміни будь -яких угод повинні бути ідеальними. Навіть правильний ринковий дзвінок може призвести до втрати грошей, якщо широкі цінові коливання цінних паперів викликають або ордер на стоп-лосс, або маржинальний дзвінок.