Чи варто розглянути Muni Bonds?

Інвестування в муніципальні облігації є хорошим засобом збереження капіталу при генеруванні відсотків. Більшість із них звільнені від федеральних податків, а деякі звільняються від оподаткування на державному та місцевому рівнях.Муніципальні облігації, які також називаються муні, допомагають будувати інфраструктуру у вашому районі. Муні часто вважають окремим класом активів, тому варто знати основи muni bond.

Податкові переваги муніципальних облігацій

Муніципальні облігації мають ряд податкових переваг корпоративні облігації. Хоча проценти за корпоративні облігації, ймовірно, вищі, вам доведеться платити податки з них.

Більшість муні є звільненими від федеральних податків.Якщо ви інвестуєте в муніципальні облігації державного призначення, то це також, ймовірно, буде альтернативним мінімальним податком (AMT) безкоштовно. Коли ви інвестуєте в місцеві муніципальні облігації, вони, як правило, також звільняються від податків на прибуток вашого штату. 

Проблеми оподаткування Муні Це може бути складним завданням, тому ви завжди повинні перевіряти місцеве податкове законодавство. Якщо ви інвестуєте в муніципальні облігації, випущені в іншій державі, вам, ймовірно, доведеться платити податки. Якщо ви враховуєте податковий вплив, муніципальні облігації, які повністю не оподатковуються, зазвичай представляють більш вигідну можливість.

Податкові переваги муні облігацій залежать від того, де ви живете та скільки заробляєте, коли отримуєте відсотки. Кілька штатів США не мають податку на прибуток, тому звільнення від державних податків не дає жодних переваг. Позитивною стороною є те, що жителі штатів без податку на прибуток можуть купувати облігації муні у будь-якому штаті і залишатися на 100% неоподатковуваними. Прогресивні податки це означає, що ставки зазвичай зростають із збільшенням доходу, тому особи з більш високим рівнем доходу отримують більшу вигоду від звільнення від оподаткування муніоблігацій.

Облігації Muni часто є хорошою інвестицією для людей з високими доходами, таких як знаменитості, які живуть у штатах з високим податком на прибуток, таких як Каліфорнія.Пенсіонер з обмеженими доходами, який проживає в штаті без податку на прибуток, наприклад у Флориді, отримує менші вигоди від звільнення від сплати податків муніципальних облігацій.

Низькі тарифи за замовчуванням

Ще однією перевагою муні перед корпоративними облігаціями є набагато нижча ставка за замовчуванням. Відповідно до Мудіс, річна муніципальна облігація ставка за замовчуванням становила близько 0,03% між 2009 та 2014 роками.У довгостроковій перспективі процентна ставка корпоративних облігацій становить близько 2,5% на рік.

Фінансові гуру Уоррен Баффет і Мередіт Уітні передбачили катастрофу на ринку муніципальних облігацій, але ці прогнози не справдилися станом на 2019 рік. Більшість муніципалітетів у США покращили свої кредитні рейтинги після фінансової кризи 2008 року.Однак це покращення не означає, що ризик невиконання зобов’язань був ліквідований.

Види муніципальних облігацій

Існує два види муні -облігацій. Облігації загального зобов'язання фінансуються безпосередньо за рахунок податкових надходжень. Це найбезпечніший вид муніципальних облігацій, але вони часто мають найнижчі процентні ставки.

Облігації доходів отримувати гроші від продажу квитків, рахунків, плати за оренду або орендної плати за проекти муніципальних органів влади. Вони використовуються для створення інфраструктури, але їх прибуток менш певний, оскільки залежить від успіху конкретного підприємства.

Чи є муніципальні облігації ліквідними?

Муніципальні облігації також відносно ліквідні, але інвесторам потрібно бути обережними спред "ставка-запит". Спред "пропозиція-запит" у розмірі всього 1% може суттєво зменшити дохідність муні-облігації, що приносить 2%.

Одним із рішень є інвестування у муніципальний облігаційний пайовий фонд, але ви повинні бути впевнені, що фонд є без навантаження. Висока плата за завантаження може бути настільки ж поганою, як і високий спред-пропозиція.

Ще одне потенційне рішення - це ETF з муні -бондами. Однак спред-пропозиція також може бути високим для низькихгучність ETF. The найкращі муні ETF зазвичай мають низькі спреди ставок-запитів.

ETF Muni Bond

Муніципальні облігації ETF також пропонують більшу диверсифікацію, ніж окремі муні. З огляду на стільки муніципальних облігацій, єдиний дефолт не мав би значного впливу на ETF. Більшість фондів муніципальних облігацій підтримують збалансованість своїх портфелів, при цьому частка однієї муніципальної облігації в чистих активах зазвичай обмежується 2% або менше.

Найбільший недолік ETF муніципальних облігацій полягає в тому, що при підвищенні процентних ставок можна зазнати втрат капіталу. За допомогою індивідуальної муні -облігації ви можете купувати, утримувати та повертати весь свій капітал, коли облігація дозріває.

Існують також фонди муніципальних облігацій, які не містять AMT. До фондів ETF, що не належать AMT, належить національний фонд Muni Bond ETF iShares Trust (MUB) та короткий муніципальний індекс VanEck Vectors AMT-Free Municipal Index ETF (SMB). 

Суть

Муніципальні облігації не є куленепробивними, але вони є одним із найбезпечніших інвестиційних засобів, які ви знайдете. Вони також пропонують суттєві податкові пільги і є дуже ліквідними, якщо вони утримуються як ETF. Ці пільги призводять до зниження прибутку, але ці прибутки не будуть оподатковуватися.