Що означає Eurostrip?
Що таке Eurostrip?
Європолоска, скорочена від "євродоларова ф'ючерсна смуга", - це тип процентна ставка похідний інструмент, що дозволяє власнику здійснювати хеджування проти зміни процентних ставок. Він складається з купівлі серії тримісячних ф'ючерсних контрактів, відомих як євродоларів. Тому, якщо а трейдер бажаючи захистити свій ризик протягом одного року, вони б купили чотири послідовні євродоларові контракти, кожен з яких розрахований на три місяці.
Ключові висновки
- Європолоски є популярною операцією з похідними інструментами.
- Вони складаються з серії або "смуги" послідовних ф'ючерсних контрактів євродоларів.
- Хоча вони в основному використовуються для хеджування валютного ризику, єврострічки також використовуються трейдерами, які бажають спекулювати на зміні процентних ставок.
Розуміння європолосок
Євросмужки - це розмовна назва, що вживається похідна трейдери посилаються на серію транзакцій за участю євродоларів ф'ючерсні контракти. Євродоллари-це, по суті, депозити в доларах США, що зберігаються в іноземних банках або в закордонних відділеннях банків США.
Як це часто буває в сучасних фінансах, існує активний ринок деривативів на основі цих євродоларових депозитів. Зокрема, починаючи з 1981 р Чиказька товарна біржа (CME) сприяла торгівлі депозитами в євродоларах за допомогою розрахунок готівкою ф'ючерсні контракти євродоларів.
Ці договори мають як своє базовий актив євродоларові депозити з основною вартістю 1 млн. доларів США та строками погашення три місяці. Вартість цих ф'ючерсних контрактів коливається залежно від тримісячного долара США Лондонська міжбанківська ставка (LIBOR). Тому трейдери можуть використовувати ф'ючерси на євродолари для хеджування або спекуляції щодо зміни процентних ставок.
Міжконтинентальна біржа, орган, відповідальний за LIBOR, припинить публікацію тижневого та двомісячного LIBOR у доларах США після грудня. 31, 2021. Усі інші LIBOR будуть припинені після 30 червня 2023 року.
Європолоски-це похідна операція, за якої трейдер купує серію ф'ючерсних контрактів євродоларів. Довжина ланцюжка буде змінюватися залежно від намірів трейдера. Наприклад, трейдер, який хоче хеджувати або спекулювати через рік у майбутньому буде побудовано євросмужку на основі чотирьох євродоларових ф'ючерсів (три місяці кожен, загалом 12 місяців), трейдер, який дивиться на півроку вперед, купив би два ф'ючерсні контракти, і так на
Кінцевий результат хеджування за допомогою європолосок такий самий, як і використання процентні свопи, але обидва контракти торгуються по -різному і мають різний набір грошових потоків. Один вибір може бути бажанішим за інший у певний час для досягнення конкретної інвестиційної мети, або обидва можуть використовуватися разом. Європолоски популярні через їх гнучкість у різноманітній структурі для задоволення різноманітних потреб хеджування.
Хоча єврострічки найчастіше використовуються для хеджування ризиків процентних ставок, вони також можуть бути використані для спекуляцій щодо LIBOR або про форму структура строків процентної ставки.
Приклад євросмужки в реальному світі
Для ілюстрації припустимо, що ви керуєте глобальним бізнесом інвестиційний банк що базується в Парижі, який зберігає депозити в доларах США у своїх європейських відділеннях. Ви не впевнені щодо майбутнього напрямку процентних ставок і тому прагнете захиститись від валютного ризику, пов'язаного з цими запасами в доларах.
Щоб захиститись від цього ризику, ви створюєте позицію євросмуги, взявши a довга позиція у чотирьох послідовних ф'ючерсних контрактах євродоларів. Оскільки кожен контракт розрахований на три місяці, ця європолоскова позиція ефективно захищає вашу процентну ставку протягом одного року.
