Визначення ризику упередженості щодо виживання
Що таке упередженість ризику виживання?
Ризик упередження щодо втрати годувальника - це шанс інвестора прийняти помилкове рішення про інвестування на основі опублікованих даних про прибутковість інвестиційного фонду, що відображає лише успішні кошти, а не всі кошти.
Ключові висновки
- Ризик упередженості щодо втрати жертв - це ризик надмірного оптимізму звітної доходності інвестиційних фондів, оскільки невдалі кошти систематично відбираються з наявних даних.
- Упередження щодо виживання в живих є більш загальним упередженням, яке може застосовуватися у багатьох контекстах, але представляє особливий інтерес для інвесторів.
- Упередження щодо втрати жертв та пов'язані з ними ризики слід ретельно розглянути, перш ніж купувати у будь -який фонд.
Розуміння ризику упередженості виживання
Ризик упередженості у зв’язку з виживанням - це тип ризику, що ґрунтується на концепції упередженості щодо виживання, іноді також відомий як „упередження на виживання”. Це явище, яке може трапитися в різних контекстах. Вона включає в себе оцінку ситуації або висновки, засновані виключно або переважно на людях або речах, які в той час є помітними або помітними. Зазвичай це відбувається після того, як відбувся якийсь процес відбору чи поділу.
Упередженість у виживанні є проблемою, коли характеристики тих, хто вижив, систематично відрізняються від характеристик загальної вихідної сукупності чи цільової аудиторії. Зазвичай це відбувається тому, що процес відбору не є випадковим, але певним чином упереджений за чи проти певних рис, характеристик чи поведінки.
В контексті інвестування під час публікації може виникнути ризик упередження щодо втрати годувальника інвестиційний фонд повернення даних є нереально високим, тому що кошти з поганою ефективністю компанії закриваються, а їх прибутки не включаються до даних. У цьому випадку дані, спеціально пов’язані з цими коштами, вже вилучені, що дає неточну та неповну картину загальної діяльності фонду компанії.
Небезпека за цим сценарієм полягає в тому, що інвестор насправді не побачить очікуваної прибутку, оскільки ґрунтував своє інвестиційне рішення на неповній та оманливій інформації. Якщо потенційним інвесторам повідомляється лише про прибутковість успішних коштів, а не про номінальну або негативну прибутковість кошти, які були закриті, тоді їм буде надано надто оптимістичний погляд на потенційну прибуток, яку вони можуть очікувати.
Ризик упередження щодо виживання та інші ризики
Ризик упередженості у зв’язку з втратою жертв є однією з багатьох причин, чому інвестори не повинні занадто сильно покладатися на минулі прибутки для прийняття інвестиційних рішень. Це особливо вірно, якщо інвестори дивляться на дуже обмежений період часу в історії фонду були якісь ненормальні випадки або незвичні випадки, які вплинули на результати діяльності фонду протягом цього періоду час. Існує також ймовірність того, що групі інвесторів у той час просто випала удача на їхньому боці, і, звичайно, немає гарантії, що удача, яку вони зазнали, повториться.
Ризик упередженості щодо втрати жертв є лише одним із прикладів різних типів ризиків, які інвестор повинен враховувати при прийнятті інвестиційних рішень або плануванні своєї довгострокової стратегії. Інвесторам слід також розглянути відповідні види ризику в інвестиційному фонді. Інші види ризику, пов'язані з упередженням щодо втрати годувальника, з якими можуть зіткнутися інвестори, це:
- Ризик упередженості, що не повідомляється, що є небезпекою, що загальна прибутковість є хибною, оскільки деякі фонди, ймовірно, погано працюючі, відмовляються повідомляти про свою прибутковість;
- Миттєвий ризик упередженості історії, тобто можливість того, що менеджери фондів можуть вирішити звітувати про результати роботи публічно лише тоді, коли вони встановили історію успіху фонду, залишаючи при цьому невдалим кошти.
На додаток до минулих показників, інвестори повинні враховувати такі фактори, як вартість, ризик, декларація після сплати податків, мінливість, співвідношення з базовими показниками тощо.