Повинен бути заповнений (MBF) Замовлення

Що таке заповнення (MBF)?

Ордер, який має бути заповнений (MBF) - це угода, яка повинна бути виконана через закінчення терміну дії варіанти або ф'ючерси угоди на цих біржах. Багато замовлень MBF заповнюються в третю п’ятницю кожного місяця на відкритому ринку, оскільки багато видів опціонів та ф’ючерсних контрактів закінчуються цього дня кожного місяця.

Розуміння замовлення, яке необхідно заповнити (MBF)

Повинні бути заповнені замовлення, які повинні бути подані до системи до 17:00 (може змінюватися залежно від обміну) за день до закінчення терміну дії. Потім ці замовлення заповнюються в

відкриття ціна варіанти або обмін ф'ючерсами наступного дня, який закінчується у п’ятницю. Опціони та ф'ючерсні контракти є похідні, тобто вони отримують свою цінність від базового паперу, акцій або товар, таких як пшениця.

Опціони дають власнику право купувати або продавати базовий цінний папір за заздалегідь визначеною ціною - так званою страйк -ціна- і термін придатності. Ф'ючерсні контракти більш стандартизовані, ніж опціони, тобто вони визначають терміни погашення та суми кожного договору, але також дозволяють інвестору купувати або продавати базовий актив за встановленою ціною та терміном придатності дата. Ф'ючерсні контракти також можуть призвести до доставки базовий актив у термін погашення контракту, наприклад, у випадку товару.

Однак опціонні контракти також можуть вимагати доставки базового забезпечення, такого як акції.

І ф'ючерси, і опціони також можуть бути використані для спекуляцій щодо ціни базового базу та дозволяють зарахувати залік за контрактом за початковим контрактом на момент його погашення. Інвестор реалізує прибуток або збиток між договорами купівлі -продажу.

Ф'ючерсні контракти

Замовлення MBF дає біржі знати, що замовлення повинно виконувати зобов'язання ф'ючерсного контракту для покупця або продавця. У ф'ючерсному контракті для кожної транзакції є покупець і продавець, тобто хтось повинен виконати контракт за встановленою ціною та до закінчення терміну дії. Якщо, наприклад, дві сторони беруть участь у ф'ючерсному контракті на пшеницю, одна із сторін повинна виконати це зобов’язання (поставка пшениці), тоді як інша сторона повинна виконати узгоджену ціну для закупівлі пшениці.

Варіанти продажу

Опціонні контракти мають авансовий характер преміум прикріплені до них. Покупець а варіант дзвінка, який хоче мати право на придбання акцій, сплатить премію за право придбати акції за заздалегідь встановленою ціною контракту. Покупець має право відмовитися від контракту і дозволити йому закінчити термін його дії, якщо виявиться, що ринкова ціна акції значно нижча від ціни виконання опціону. Покупець просто придбав би акції за переважною ціною, нижчою за страйк.

Однак продавці або письменники варіантів не може піти від зобов'язання опціонного договору. Оскільки до опціонів додається премія, продавець опціонів отримує премію заздалегідь, але відмовляється від права вправа варіант. Власник опціону або покупець має право скористатися опціоном, якщо ціна базової акції рухається на користь покупця. Продавець хоче, щоб ціна акцій змінювалася дуже мало або на користь продавця.

Якщо опціон рухається на користь покупця і він реалізується, продавець зобов’язаний виконати його договір шляхом продажу їх акцій або купівлі акцій у покупця за попередньо встановленою ціною виконання договір. В обмін на цей ризик продавець зберігає премію незалежно від того, що трапиться.

Необхідно заповнити замовлення є частиною процесу продажу опціонів і є усвідомленням того, що зобов’язання за контрактом мають бути виконані продавцем. Замовлення MBF повідомляє біржу про те, що замовлення необхідно заповнити для виконання зобов'язань продавця опціонів. Крім того, замовлення MBF вимагає заповнення всієї суми замовлення.

Повинні бути заповнені замовлення та зміни цін

Замовлення MBF розглядаються як передринок замовлення, які розміщуються напередодні ввечері, а потім виконуються за ціною відкриття. Самі ордери впливають на ціну відкриття, так само як і будь -яке замовлення, яке виконується на відкритій торгівлі. Накази про купівлю та продаж, які надходять на біржу для виконання у відкритому режимі, повинні бути узгоджені.

Наприклад, якщо замовлень на купівлю набагато більше, ніж нарядів на продаж (з точки зору частки гучність), це підштовхне ціну відкриття до тих пір, поки не буде достатнього обсягу продажу для задоволення замовлень на купівлю. З іншого боку, більший обсяг продажу знизить ціну відкриття нижче. Дисбаланси між відкриттям ордерів на купівлю та продаж оприлюднюються учасниками ринку, які потім можуть вибрати, чи захочуть вони додати ліквідність для зменшення дисбалансу.

Третя п’ятниця березня, червня, вересня та грудня називається потрійне чаклунство тому що запас параметри індексу, запас ф'ючерси на індекс, і цінні опціони закінчуються в ці дні. З введенням окремих ф'ючерсів на акції, термін дії яких також закінчується в ці дні, строк чотиризначне чаклунство також використовується.

Приклад замовлення, яке необхідно заповнити (MBF)

Наприклад, якщо трейдер пише (або продає) 10 дзвонити опціонні контракти на акції XYZ за 20 доларів, а акції XYZ зараз торгуються за 24 долари, покупець або власник опціону має прибуток - т. зв. в грошах. Іншими словами, покупець може скористатися опціоном і змусити автора опціонів продати свої акції за ціною 20 доларів США. Швидше за все, покупець продасть ці акції на ринку за переважною ціною 24 долари та отримає прибуток.

Автор надає замовлення MBF на 1000 акцій (10 контрактів на 100 акцій), в якому автор зобов’язаний мати 1000 акцій для доставки покупцеві опціону. В результаті, замовлення MBF використовується, щоб переконатися, що вони мають акції на день закінчення терміну дії.