Чому відкриті відсотки та обсяги торгівлі мають значення для трейдерів опціонів

Рухи цін у ринок опціонів є відображенням рішень про купівлю чи продаж варіанти зроблено мільйонами трейдерів. Але ціна - не єдине число, на яке стежить успішний трейдер опціонів. Щоденна торгівля гучність та відкритий інтерес - це два додаткові ключові номери, на які слід звертати увагу при торгівлі опціонами. Розуміння цих двох цифр може допомогти вам прийняти інформовані інвестиційні рішення.

Щоденний обсяг торгів

Обсяг торгівлі - це кількість акцій або контрактів, що продаються за певний період. Дивлячись на базові акції опціону, обсяг може дати вам уявлення про силу поточного руху ціни. Обсяг торгівлі опціонами, як і акціями, є індикатор поточних відсотків.

Однак обсяг торгів відносний. Його потрібно порівняти із середньодобовим обсягом базового запасу. Значна зміна ціни, що супроводжується вищим за нормальний обсяг, є вагомою ознакою ринкових настроїв у напрямку зміни. Але велике зростання ціни, що супроводжується низьким обсягом торгів, не обов’язково означає силу. Насправді ця комбінація цілком може свідчити про ціну сторнування скоро прийде.

Відкриті відсотки

Відкриті відсотки - це кількість діючих контрактів. Це одне з полів даних на більшості варіантів відображення цитат разом із ціна пропозиції, запитати ціну, гучність і передбачувана мінливість. Проте багато трейдерів опціонів ігнорують активні контракти, що може призвести до непередбачених наслідків.

Відкриті відсотки вказують на загальну кількість опційних контрактів, які наразі існують. Це контракти, якими торгували, але ще не ліквідовані за допомогою компенсаційної торгівлі або вправа або призначення.

Коли ви купуєте або продаєте опціон, транзакція вводиться як відкриття, так і закриття. Якщо ви купуєте 10 дзвінки від ABC, ви купуєте дзвінки для відкриття. (Кожен дзвінок представляє 100 акцій, тобто це всього 1000 акцій.) Ця покупка додасть 10 до цифри відкритого відсотка. Якби ви хотіли вийти з позиції, ви б продали ці самі опції, щоб закрити їх. Відкритий відсоток тоді впаде на 10.

Продаж опціону також може збільшити відкритий інтерес. Якби ви володіли 1000 акціями компанії ABC і хотіли б здійснити покритий дзвінок, продавши 10 дзвінків, ви б відкрили розпродаж. Оскільки це відкрита операція, вона додасть 10 до відкритих відсотків. Якщо пізніше ви хотіли б викупити опціони, ви б ввели транзакцію, щоб купити, щоб закрити. Тоді відкритий відсоток зменшиться на 10.

Чому відкриті інтереси мають значення

Коли ви дивитесь на загальний відкритий інтерес опціону, неможливо дізнатися, куплені чи продані опціони. Напевно, тому багато трейдерів опціонів взагалі ігнорують відкритий інтерес. Однак не слід вважати, що там немає важливої ​​інформації.

Один із способів використання відкритого відсотка - подивитися на нього відносно обсягу торгуваних контрактів. Коли обсяг перевищує існуючий відкритий відсоток на певний день, це свідчить про те, що торгівля цим опціоном була в цей день виключно високою.

Відкритий інтерес також дає вам ключову інформацію щодо ліквідність варіанту. Якщо немає відкритого інтересу до опціону, його немає вторинний ринок за цей варіант. Якщо опціони мають значний відкритий інтерес, це означає, що існує велика кількість покупців і продавців. Активний вторинний ринок збільшує шанси на виконання опціонних ордерів за хорошими цінами.

За інших рівних умов, чим більший відкритий інтерес, тим легше буде торгувати цим опціоном за розумною ціною поширення між пропозицією та запитом.

Наприклад, припустимо, що ви подивитесь на варіанти на Apple Inc. і дивіться, що відкритий відсоток становить 12 000. Це говорить про те, що ринок опціонів Apple активний, і на ринку може бути багато інвесторів, які хочуть торгувати. Ціна пропозиції опціону становить 1 долар США, а ціна пропозиції опціону - 1,05 долара США. Тому, ймовірно, ви можете купити один контракт опціону за середньою ринковою ціною.

З іншого боку, припустимо, що відкритий відсоток становить 1. Це вказує на те, що відкритий інтерес до цих опціонів дзвінків дуже малий, а вторинного ринку немає, оскільки зацікавлених покупців та продавців дуже мало. Було б важко увійти та вийти з цих опцій за хорошими цінами.

Суть

Торгівля не відбувається у вакуумі. Показники, які показують, що роблять інші учасники ринку, можуть позначати вашу торгову систему. Щоденний обсяг торгів та відкриті відсотки можна використовувати для визначення можливостей торгівлі, які ви могли б не помітити. Ці показники також корисні для того, щоб переконатися, що опціони, якими ви торгуєте, є ліквідними, дозволяючи легко входити та виходити з угоди за найкращою ціною.